Рекордният нов фонд от 16 милиарда долара на A4.5z Crypto се удвоява на Web3 на фона на срива на пазара

На фона на срив на пазарните цени една от най-влиятелните фирми за рисков капитал в криптовалута се зарежда.

Крипто единицата на Andreessen Horowitz, известна като a16z crypto, обяви в сряда, че е събрала 4.5 милиарда долара за четвъртия си фонд. Фирмата планира да разпредели 1.5 милиарда долара, ако ще започне инвестиции в Web3, и 3 милиарда долара за по-традиционни стартиращи инвестиции.

Фондът, най-големият индивидуален крипто фонд, набран в рисков капитал досега, довежда общите му събрани средства до повече от 7.6 милиарда долара; затварянето му потвърждава а Януарски доклад от "Файненшъл таймс" който точно описва размера на фонда и плановете на фирмата. Начело на фонда, както се очаква, са партньорите Крис Диксън, Шрирам Кришнан, Ариана Симпсън и Али Яхя.

В интервю Симпсън каза, че фирмата смята фонда за „разширение“, което нараства по размер, съизмерим с разширяващата се фокусна област, която е преминала от предимно инфраструктурни и блокчейн бизнеси към много по-широк микс, особено в Web3 и компании, ориентирани към потребителите. „Това, което обхваща цялостната категория, продължава да расте и в резултат на това нашият фонд е по-голям, защото наистина искаме да можем да поддържаме цялата тази екосистема“, казва тя.

Най-новият фонд на A16z Crypto идва в предизвикателен момент в крипто индустрията. След падането на стейбълкойн TerraUSD, стойността на 56 милиарда долара беше загубена само между 7 и 12 май. Форбс съобщи е „петото нулиране“ в историята на криптовалутата. Coinbase, банер a16z крипто инвестиция, която помогна за издигането на Диксън до номер 1 на тазгодишната Списък на Midas от водещите рискови капиталисти в света, се търгува с повече от 75% за годината до момента. С пазарната си капитализация, намалена до около 14 милиарда долара, компанията наскоро пусна телевизионна реклама, осмиваща минали декларации за смъртта на крипто. (Реклама, която по същество казва „все още сме тук“, вероятно не е начинът, по който компанията искаше да отпразнува десетия си рожден ден).

На този фон и на обществения скептицизъм и загриженост за инвеститорите на дребно, които идват с него, планът на a16z crypto е да продължи курса. В един интервю с Forbes по-рано тази година Диксън нарече следващите три години потенциално „златния период“ на крипто; в публикация в блог, публикувана в сряда, той удвои това изявление, обявявайки настоящия момент за „златната ера на Web3“.

Публикацията не адресира текущия низходящ обрат на крипто. Симпсън от своя страна казва, че тя и нейните партньори са инвестирали в криптовалута достатъчно дълго, за да издържат няколко такива цикъла. Когато цените намаляват и спекулациите намаляват, тези, които остават, са склонни да бъдат по-дългосрочни технолози, които се интересуват от изграждането на трайни технологии, твърди тя. (Това е популярна позиция при крипто венчурни капитали, както се твърди също, например от конкурентни партньори на Paradigm в 2020.) „Цикълите са част от процеса“, казва Симпсън. „Критичната част, която има значение, е къде са строителите и конструкторите продължават да идват в Web3 в по-голям брой от всякога.“

Подобен аргумент отговаря на стратегията на фирмата за венчурни капитали – тя може да инвестира на по-ниски цени в компании, като се имат предвид времевите хоризонти и капацитета си за риск – но има тенденция да залъгват лицата, отворили крипто портфейли през последните месеци, може би да кажем след блицът на крипто рекламите бягане по време на Супербоул и който сега може да поема краткосрочни, болезнени загуби. (Инвеститорите в TerraUSD и свързаната с нея монета LUNA са очевидни скорошен пример.) Тук фирма като a16z crypto се опитва да върви по несигурна линия, като твърди, че тласъкът на крипто към масовия поток и популяризирането му са важни стъпки в неговото приемане, от една страна; сривове, междувременно изтрийте хората с „краткосрочен фокус“, които не помагат за изграждането на дългосрочното бъдеще на крипто.

„Има компромиси с различните фази на цикъла“, казва Симпсън. Фирмата продължи да обявява инвестиции през последните седмици, включително екосистемен фонд за Flow, блокчейнът зад NBA Top Shot, компания за кръстосани блокчейн конектори наречена LayerZero Labsи токенизиран бизнес с въглеродни кредити, съосновател на бивш главен изпълнителен директор на WeWork Адам Нойман.

Със средствата a16z crypto планира да наеме професионалисти, фокусирани върху изследванията и инженерството, сигурността, талантите и функциите за излизане на пазара, като маркетинг и партньорства, за да подкрепят своето портфолио; Попитан дали фирмата ще привлече повече инвеститори, Симпсън казва, че „наехме и ще продължим да наемаме“.

През април, Forbes съобщи, че крипто екипът на a16z казва на инвеститорите в новия фонд, че планират в крайна сметка да върнат частта си обратно в централните фондове на фирмата, отразявайки по-широкото влияние на крипто в различните категории. (Инвеститорите на потребителите и игрите във фирмата, например, в момента имат собствени средства, но си сътрудничат с a16z crypto.) Фирмата отказа да коментира по това време.

Сега Симпсън казва, че фирмата продължава да вярва, че крипто и уеб3 компонентите ще бъдат „голяма част от повечето, ако не и всички бизнеси за достатъчно дълъг хоризонт“. Но запитан направо дали новият крипто фонд a16z ще бъде последният по рода си, Симпсън възразява. „Твърде рано е да се каже“, казва тя.