Подхранват ли институционалните инвестиции корелацията между крипто и фондовите пазари?

Повишаването на лихвените проценти и бързата инфлация продължават да поглъщат инвестиционната сцена, като се има предвид, че глобалната икономика се намира на каменисти почви въз основа на фактори като нахлуването на Украйна от Русия.

За да укротят нарастващата инфлация, различни правителства прибягват до повишаване на лихвените проценти, което има пагубно въздействие върху финансовите пазари. Така например, Федералния резерв (Федерален) увеличен лихвения процент със 75 базисни пункта (bps) по-рано този месец, сценарий, който за последно беше видян през 1994 г. 

Традиционно институционалните инвеститори бяха силно склонни към акции на финансовата сцена, но те разпериха крилата си, за да включат криптовалута в своите портфейли. 

С макроикономически фактори като повишаване на лихвените проценти, засягащи както акциите, така и криптовалутите, това повдига въпроса: институционалните инвестиции задвижват ли корелацията между двата пазара?

Какво накара институционалните инвеститори да навлязат на крипто сцената?

С настъпването на коронавирус (Covid-19) пандемия в началото на 2020 г., глобалните икономически сътресения се появиха въз основа на масивни съкращения, тъй като социалното дистанциране и ограниченията за пътуване влязоха в сила.

В резултат на това правителства като това на Съединените щати приеха финансови инициативи като количествено облекчаване или печатане на повече пари, за да предупредят своите граждани срещу икономическите ефекти, предизвикани от пандемията. Например американската администрация печатен повече от 6 трилиона долара за тази цел. 

Тъй като много инвеститори бяха изправени пред несигурно бъдеще, cryptocurrencies се появи като водеща алтернатива за запълване на празнотата като хеджиране срещу инфлацията в дългосрочен план и институционалните инвеститори не бяха изоставени. Следователно, преди началото на пандемията, присъствието на институционални инвеститори в крипто пространството не се усещаше, тъй като инвеститорите на дребно доминираха пазара, но сега това се промени.

Например MicroStrategy, регистрирана на Nasdaq фирма за бизнес разузнаване и софтуер, поставя топката в институционалните инвестиции със своите биткойни. превъзхождащ 129,000 БТК.

Институционалните инвеститори също изиграха инструментална роля, за да позволят на биткойн да надмине тогавашния максимум (ATH) от $20 2020 през декември XNUMX г., след като се опита да пробие тази зона в продължение на поне три години. 

Докато плащанията гиганти харесват PayPal, Visa и MasterCard вече са стъпили в крипто сектора, вече не може да се каже, че институционалните инвестиции работят в забвение в това пространство.

Например, наскоро PayPal надстрои възможностите си за крипто портфейл, позволяваща потребителите да изпращат поддържани цифрови активи към други портфейли. 

Колко дълбоко вкоренена е връзката между крипто и акции?

Забележима тенденция се случва на пазара, когато инвеститорите губят акции въз основа на фактори като нарастваща инфлация, тъй като цената на биткойн също падна.

Миналата година Santiment призна, че тъй като индексът S&P 500 е претърпял леки спадове, биткойн го последва. Доставчик на пазарна информация обясни:

„През последния месец Биткойн и S&P 500 корелират доста силно и това включва лекия спад през последните няколко дни. Междувременно обратната корелация между BTC и цената на златото се успокои значително.

Източник: Santiment

Индексът S&P 500, или индексът на Standard & Poor's 500, е индекс, претеглен с пазарна капитализация на 500-те най-големи публично търгувани компании в Съединените щати.

През април тази година 30-дневната корелация между биткойн и технологичните акции достигна 21-месечен връх. Arcane Research признава:

„30-дневната корелация на биткойн с технологичните акции се изкачи до върхове, невиждани от юли 2020 г. В същото време корелацията на биткойн със златото падна до най-ниските нива за всички времена.“

Източник: TradingView/ArcaneResearch

Връзката между Bitcoin и S&P 500 претегля различни експерти, като някои посочват, че затегнатата парична политика е основната причина. Например Джо Дипаскуале, главен изпълнителен директор на крипто хедж фонд BitBull Capital, отбеляза:

„Затягането на паричната политика кара инвеститорите да намалят излагането си на рискови активи, а текущата корелация на BTC със S&P 500 също го доведе до спад днес.

Тъй като цените на криптовалутите паднаха миналия месец, Едуард Моя, старши пазарен анализатор във валутната борсова компания Oanda, изрази мнение, че спадът на технологичните акции е предизвикал разпродажбата. В същото време Мати Грийнспан, главен изпълнителен директор на Quantum Economics, посочен че корелацията между BTC и S&P 500 е достигнала нов разочароващ връх за всички времена.

Източник: Мати Грийнспан

След като Фед увеличи лихвения процент с 0.5 bps на 4 май, няколко дни по-късно, крипто пазарната капитализация спадна с 9.83%, докато основните борсови индекси в САЩ – S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite – паднаха до най-ниското си ниво от 2020 г.

Следователно затегнатите макроикономически фактори и настроенията на инвеститорите оказват влияние както върху криптовалутите, така и върху акциите, а най-вероятният отговор е, че институционалните инвеститори са зад кулисите.

Източник на изображението: Shutterstock