След неочаквания фалит на борсата за криптовалута FTX на 11 ноември, крипто пространството се опитва да играе играта на прозрачност.
Фирмата се срина за няколко дни в лицето на огромни тегления от своите клиенти, след като беше оценена на 32 милиарда долара през февруари.
Как е възможно това, питат инвеститори и регулатори?
В опит да спечелят доверието на широката общественост, съперниците на FTX, които са предимно нерегулирани, се опитват през последните няколко дни да играят играта на прозрачност. Това включва публикуване на това, което те наричат доклади за доказателство за резерви.
Целта е да се докаже, че за всеки долар на клиент и инвеститор, държан под формата на криптовалута, те имат еквивалентен долар в резерв в друг актив, в случай че клиентите искат парите си обратно. Идеята е също така да покажат, че не злоупотребяват с клиентски активи, нещо, в което FTX е обвинен.
Тревожни одити Binance, най-голямата борса за криптовалути в света по отношение на обем, и Crypto.com наскоро публикуваха така наречените отчети за доказателство за резерви, одитирани от престижната фирма Mazars Group, бивша счетоводна фирма на Доналд Тръмп.
Докладите на Binance бяха осмивани в социалните медии, защото показаха, че включената информация е внимателно подбрана от фирмата. Вместо очакваната от широката общественост прозрачност, групата избра да публикува информацията, която ги устройваше.
Само няколко дни след публикуването на този одит, Mazars обяви на 16 декември, че прекъсва връзките си с всички крипто фирми.
Mazars каза в изявление по имейл, че „спря на пауза своята дейност, свързана с предоставянето на доказателство за отчети за резерви за субекти в сектора на криптовалутите поради опасения относно начина, по който тези отчети се разбират от обществеността“.
Компанията каза, че нейните доклади за доказателство за резерви са „извършени в съответствие със стандартите за отчитане, приложими към доклад за съгласувани процедури“.
„Те не представляват нито уверение, нито одиторско мнение по предмета. Вместо това те докладват ограничени констатации, базирани на съгласуваните процедури, извършени по предмета в исторически момент“, продължава изявлението.
Крипто срещу CDS За легендарния инвеститор Майкъл Бъри това е проблемът. За него не трябва да се вярва на нито един одит, публикуван от Binance, FTX и други крипто фирми. Той обяснява, че това, което се случва с криптовалутите, му напомня за това, което се случи с Credit Default Swap: CDS одиторите не са разбрали напълно тези продукти, така че не са могли наистина да оценят риска зад тях.
Такъв е случаят днес с индустрията на криптовалутите, казва Бъри. Следователно всичко, което могат да кажат по темата, няма голяма стойност. Безполезно е, каза Бъри.
„Това е проблемът“, каза Бъри, основателят на Scion Asset Management, позовавайки се на статия на Bloomberg, в която се посочва, че Mazars спира всякаква работа с крипто фирми. „През 2005 г., когато започнах да използвам нов вид суап за кредитно неизпълнение, нашите одитори се учеха по време на работа. Това не е хубаво нещо. Същото важи и за FTX, Binance и др.”
Той добави: „Одитът по същество е безсмислен.“
Бъри, чиито често загадъчни послания се приемат като евангелие от много индивидуални инвеститори в социалните мрежи, не даде повече подробности. Коментарите му са нов удар за крипто индустрията, чието доверие се срина напълно след фалита на FTX. Четири дни преди фалита, нейният основател, Сам Банкман-Фрид, заяви, че активите на FTX са „добре“.
Финансовата криза от 2008 г., един от най-големите финансови провали в историята, превърна Майкъл Бъри в легенда.
Това го превърна в един от примерите за подражание в противоречие със стандартните практики във финансовите среди. Филмът от 2015 г. „The Big Short“ описва как инвеститорът, който няма особен опит в областта на финансите и недвижимите имоти, разбира, че секторът се е превърнал в пясъчен замък, като финансисти и банкери създават екзотични продукти, базирани на ипотеки, дадени на финансово крехки домакинства и кредитополучатели с лош кредит.
Затова той реши да заложи на срива на пазара на високорискови ипотеки, откъдето идва и името „Голям къс“. Историята го доказа прав.
Източник: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo