Binance и FTX се изправят — но коя крипто борса ще излезе на върха?

Спор между Changpeng Zhao и Sam Bankman-Fried може да предизвика крипто студена война между двете най-големи борси в пространството. 

Binance планира да изчисти FTT експозицията

Назрява конфликт между два от най-големите китове на крипто.

Основателят и главен изпълнителен директор на Binance Changpeng “CZ” Zhao разкри в неделя, че неговата компания ще ликвидира експозицията си към FTT токена на FTX, получен като част от излизането на Binance от капитала на FTX миналата година. 

В Twitter, Джао подразни че ликвидацията се дължи на „скорошни разкрития“, и увери последователите си, че премахването на експозицията на FTT токена на Binance не е направено като ход срещу неговия конкурент. Изпълнителният директор на FTX Сам Банкман-Фрид обаче не го виждаше по този начин. „Един конкурент се опитва да ни преследва с неверни слухове. FTX е добре. Активите са добре“, той твърди,, обяснявайки, че неговата борса не е инвестирала активите на своите клиенти, че е обработвала всички тегления и че ще продължи да го прави. 

Въпреки че стойността на FTT токените, държани от Binance, не е известна, борсата е получила общо $2.1 милиарда в Binance USD (BUSD) и FTT от излизането си от капитала на FTX миналата година. Вчера, Джао потвърди че транзакция с 22.9 милиона FTT токена, оценена на $584 милиона, е само част от общите притежания на FTT на борсата. Само това е еквивалентно на 17.2% от общия ДФТ в обращение. 

Има няколко възможни причини, поради които Zhao реши да намали излагането на Binance на FTT. Най-забележителното е скорошното разкритие, че свързаната с FTX търговска фирма Alameda Research може да е изправена пред финансови затруднения, според изтекъл баланс от CoinDesk. Документът показва, че към 30 юни Alameda е притежавала повече от 14.6 милиарда долара активи срещу 7.4 милиарда долара пасиви. Въпреки това, тъй като по-голямата част от активите на фирмата се състоят от силно неликвидни токени като FTT, SRM, MAPS и OXY, това породи съмнения дали Alameda може да изплати дълговете си. 

Освен това, зрители като Dirty Bubble Media имат предполагаем че токенът FTT, който съставлява значителна част от балансите на Alameda и FTX, има силно завишена стойност. Те обясняват, че използвайки схема на маховик, Alameda и FTX са създали илюзията за търсене, повишавайки цената на FTT и позволявайки на двете страни да вземат големи заеми срещу техните притежания на FTT. Сега обаче, когато Alameda Research изглежда е останала без пари, което се доказва от наскоро изтеклия баланс, маховикът на FTT е под натиск. 

В отговор на тези обвинения главният изпълнителен директор на Alameda Research Каролайн Елисън отрече нейната търговска фирма да е в такова тежко положение. В Twitter тя доминираха че изтеклия баланс е само за подгрупа от корпоративните субекти на Alameda, добавяйки, че фирмата притежава допълнителни активи на стойност 10 милиарда долара. 

Освен това Елисън отговори на намерението на Zhao да продаде FTT експозицията на Binance, като предложи да купи всички токени на неговата компания по $22 на брой. Това повдига въпроса: Защо Alameda не иска FTT да падне под $22? Мнозина спекулират, че това е така, защото голяма част от задълженията на Alameda са обезпечени срещу ДФТ. Фирмата може да започне да се сблъсква с искания за маржин по своите заеми, ако ДФТ падне много под $22. От друга страна, Елисън можеше просто да избере $22 за офертата си за изкупуване, защото това е, за което токенът се търгуваше близо до момента на нейния туит. 

Независимо от това, Zhao изглежда вярва, че рискът от задържане на ДФТ сега надвишава потенциалните награди. Независимо дали Джао го е възнамерявал или не, действията му бяха възприети от Bankman-Fried и по-широката крипто общност като Binance, който рита FTX, докато не работи. Независимо дали тези два крипто кита могат да загърбят различията си и да намерят решение на текущата си вражда, вероятно ще повлияе значително на крипто пространството в бъдеще. 

Студена крипто война

Ако Bankman-Fried и Zhao не могат скоро да разрешат различията си, това може да доведе до продължителен конфликт между две от най-големите крипто борси. 

Джао даде да се разбере в първоначалното си съобщение, че иска да елиминира експозицията на Binance на FTT по начин, който „минимизира въздействието върху пазара“. Ако той наистина няма скрит мотив за хода си, би имало смисъл да приеме предложението на Елисън да изкупи неговата FTT позиция за $22 на токен. Независимо дали Zhao реши да продава ДФТ извън борсата, вместо директно на пазара, ще даде добра индикация за истинските му намерения. 

Въпреки това, тъй като топката е добре и наистина в полето на Zhao, той няма задължение да приеме най-благоприятния изход за Alameda и FTX. От самото начало Binance несъмнено е в по-силна позиция — борсата има най-ликвидните крипто пазари в света, както и най-много потребители. Въпреки миналите противоречия, общественото възприятие на Джао е много по-добро от това на Банкман-Фрид днес. Скорошни дискусии около регулирането на крипто, включително лошо представяне в a Без банка дебат с главния изпълнителен директор на ShapeShift Ерик Воорхес, натежаха върху имиджа на главния изпълнителен директор на FTX. 

Ако Zhao реши да продаде на пазара FTT на Binance, това вероятно ще причини известна краткосрочна волатилност и ще принуди FTX или Alameda да изкупят обратно сумата, за да укрепят цената на токена. Въпреки това, с текущата налична информация, изглежда малко вероятно това само по себе си да нанесе сериозни щети. По-голяма грижа за FTX е възприятието на пазара за подобно събитие. Ако достатъчно притежатели на FTT и клиенти на FTX загубят вяра в борсата и нейния токен, това може да доведе до изтичане на банки, което води до много по-ужасна ситуация. 

Въпреки това, това, което FTX и свързаните с него субекти имат, което липсва на Binance, са правителствени и регулаторни връзки. Bankman-Fried има много по-добри отношения с регулаторите и американските правителствени служители от Binance, като преди това е давал показания пред Конгреса и е ръководил усилията за изготвяне на крипто регулация във Вашингтон, окръг Колумбия. Главният изпълнителен директор на FTX също се представя като странен алтруист, който планира да дари огромно по-голямата част от богатството си за благотворителни каузи. Този образ играе добре сред богатите елити, спечелвайки му място на няколко корици на списания и дори публика с добре свързаните Бил Клинтън и Тони Блеър в базираната на Бахамите FTX крипто конференция по-рано тази година. 

Обратно, Binance се бореше с регулаторите в САЩ и чужбина доскоро. През 2021 г. фирмата трябваше да премахне продукти от своята борса в няколко юрисдикции, когато наруши местните разпоредби. В Малайзия правителството дори нареди общо Забрана на Binance, казвайки на борсата да деактивира уебсайта си в страната. На друго място, Министерството на правосъдието на САЩ поискани документи от Zhao и други ръководители на Binance, свързани с проверките на борсата срещу пране на пари и проблеми със спазването на комуникациите. По-рано тази година, a Ройтерс доклад твърди, че Binance е позволил престъпни средства на стойност над 2.35 милиарда долара да бъдат обработени чрез своя обмен между 2017 г. и 2021 г. 

Въпреки че Zhao може да има надмощие в момента, връзките на Bankman-Fried могат да обърнат нещата, ако настоящата вражда се развие в пълномащабен конфликт. Въпреки че и двете страни са изразили желание да работят заедно, все още не е ясно дали ще могат да загърбят различията си в името на по-широката крипто екосистема. 

Разкриване: По време на писането на тази статия авторът е държал FTT и няколко други криптовалути.