Блокчейн технологията продължава да представлява вълнуващо обещание, способно да повиши ефективността и прозрачността, казаха финансови лидери.
И все пак ETF, фокусирани върху блокчейн, емитирани от някои от най-големите и влиятелни фондови групи в света, имат много малко активи, които да покажат.
Инвеститорите не са високо на предложението на BlackRock
Фразата „блокчейн, а не биткойн“ е нещо като обединителен вик както за традиционните финансисти, така и за крипто-местните хора – чувство, че основната технология на крипто е по-ценна от летливите токени сами по себе си.
Токенизацията е крипто практика, която типовете от Уолстрийт, свикнали да играят с обезпечени с активи ценни книжа, често са подкрепяли като регулиран клас активи в САЩ.
Главният изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк стигна дотам, че каза, че токенизирането на ценни книжа е „следващото поколение за пазари“ по време на среща на върха на New York Times през ноември.
Компанията, която управлява активи на стойност около 9 трилиона долара, стартира своя iShares и Blockchain Tech ETF (IBLC) през април 2022 г. По това време BlackRock добави фонда към своя продуктов пакет „мегатренди“.
Но след повече от година на пазара управляваните активи на IBLC възлизат на едва 7 милиона долара. Фондът – с най-големи дялове, включително Riot Platforms, Coinbase и Block – е намалял с около 8% спрямо преди месец, но е нараснал с 68% от началото на годината до обяд във вторник.
Само 21 от около 400-те ETF на BlackRock (включително тези под дъщерното дружество iShares) имат по-малко активи от IBLC, според данни на ETF.com.
Говорител на BlackRock отказа коментар.
Активите в тематичните фондове като цяло - продукти, фокусирани върху специфични тенденции по отношение на тяхното сгъване - са се увеличили повече от два пъти от точно преди пандемията, показват данни на Morningstar.
През април обаче активите на сектора се сринаха рязко, спадайки с около 40%, откакто пазарите достигнаха своя връх в средата на 2021 г.
Дори Innovation ETF (ARKK) на Ark Invest — популярно предложение, контролиращо наскоро до $7.8 милиарда активи — регистрира изходящи потоци.
Това е въпреки печалбите до момента от над 26%, според Нийна Мишра, директор на ETF изследванията за Zacks Investment Research.
„Несигурността на пазара тази година насочи инвеститорите към по-безопасни зони на пазара и апетитът на инвеститорите към рискови активи остава нисък“, каза тя пред Blockworks.
Нейтън Герачи, президент на The ETF Store, каза, че някои инвеститори са били тежко обгорени по време на миналогодишното поражение и вероятно не искат да бъдат опарени отново – особено след като SEC предприе репресии срещу крипто.
„Мисля, че друга подгрупа от инвеститори просто разпределят биткойн фючърсни ETFs“, каза Герачи. „В крайна сметка вярвам, че много инвеститори все още чакат истинската сделка: спот биткойн ETF.“
Чети повече: SEC отговаря на искането на Coinbase за действие: „Не“
Малко сцепление за Invesco, Fidelity
BlackRock не е единственият фондов гигант, който се бори да събере активи за своя крипто-съседен фонд.
Fidelity пусна на пазара своя ETF за крипто индустрия и цифрови плащания (FDIG) дни преди стартирането на IBLC. След 15 месеца на пазара, той има 30 милиона долара активи. FDIG е нараснал с 53% досега през 2023 г.
„Къде нашите клиенти инвестират има значение повече от всякога и целта на Fidelity е да предостави на нашите клиенти избор – разнообразна гама от продукти и услуги, които отговарят на техните различни инвестиционни цели“, каза говорител на Fidelity пред Blockworks в изявление. „Както с всичко, което пускаме на пазара, ние гледаме дългосрочно.“
Преди BlackRock и Fidelity да стартират предложения, свързани с блокчейн, Invesco представи своя Crypto Economy ETF (SATO), както и своя Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF (BLKC).
Средствата стартираха през октомври 2021 г. в партньорство с Galaxy Digital — но продуктите имат само $6 милиона комбинирани активи. SATO и BLKC са се увеличили съответно със 75% и 35% до момента.
Invesco отказа коментар.
Докато тези четири ETF от BlackRock, Fidelity и Invesco имат по-малко от $50 милиона активи заедно, Transformational Data Sharing ETF (BLOK) на Amplify Investments има значителни $450 милиона. Той се възползва от това, че беше първи, стартирайки през януари 2018 г.
BLOK се търгува с около 28% по-високо, отколкото беше в началото на годината, под няколко от колегите си на име.
Емитентите с крипто „уличен кредит“ са много по-склонни да резонират с инвеститорите, каза Герачи пред Blockworks.
„Искате ли фирма, специализирана в крипто, да управлява и поддържа вашия ETF или фирма, която предлага всякакъв вид инвестиционна тема под слънцето?“ той каза. „Докато Fidelity има някои позиции в пространството, Invesco и BlackRock не са точно известни имена в крипто.”
Предстоят изтривания от списъка?
Подобно на инвеститорите, фондовите групи често грешат за своите влизания или излизания.
Докато доставчиците рутинно ликвидират продукти, които не успяват да привлекат активи, по-малките емитенти само с няколко фонда са по-склонни да затворят непопулярни фондове, каза Мишра.
Geraci през ноември каза, че очаква емитентите на фондове да премахнат редица блокчейн фондове през следващата година.
Viridi Bitcoin Miners ETF (RIGZ), който стартира през юли 2021 г., затвори през януари.
„По-големите доставчици могат да поддържат дори по-слабо представящи се продукти живи за по-дълго време, ако видят някакъв дългосрочен потенциал“, каза Мишра пред Blockworks. „Виждал съм някои случаи, в които сънливи продукти се връщат към живот след период на слаб интерес от страна на инвеститорите.“
Тя цитира като примери ETF, фокусирани върху инициативи за чиста енергия, както и продукти от уран.
SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG) на State Street първоначално се бореше да привлече активи, когато стартира през 2018 г.
През 7 г. той отбеляза едва 2019 милиона долара нетни притоци, според данни на ETF.com.
Но фондът продължи да носи 136 милиона долара и 242 милиона долара съответно през 2020 г. и 2021 г.
Получавайте най-важните крипто новини и прозрения за деня, доставени на вашия имейл всяка вечер. Абонирайте се за безплатния бюлетин на Blockworks сега.
Искате ли алфа версията да бъде изпратена директно във входящата ви кутия? Вземете идеи за degen търговия, актуализации на управлението, производителност на токени, туитове, които не можете да пропуснете, и много повече от Daily Debrief на Blockworks Research.
Нямате търпение? Вземете нашите новини по възможно най-бързия начин. Присъединете се към нас в Telegram и ни последвайте в Google News.
Източник: https://blockworks.co/news/blockchain-etf-issuers-success