Камерън Уинкълвос и Бари Силбърт са в ожесточена битка в крипто

И Камерън Уинкълвос, и Бари Силбърт са повярвали отрано bitcoin които направиха състояние от своите инвестиции и построиха големи бизнеси по пътя. За близо две години, те се радваха на взаимноизгодно партньорство, което направи на клиентите им много пари.

Сега биткойн тежките играчи са в a мъчителна война на думи това илюстрира дълбочината на крипто кризата и подчертава рисковете, които в крайна сметка бяха поети от обикновените инвеститори, които бяха хванати в масово нерегулиран пазар. В сегашния си вид стотици милиони долари клиентски пари се намират в недостъпна безизходица, докато двамата крипто предприемачи се борят за това кой е отговорен.

Силбърт е основател на Digital Currency Group (DCG), крипто конгломерат, който включва Grayscale Bitcoin Trust и платформа за търговия Генезис. Уинкълвос, заедно с брат си Тайлър, съосновават Gemini, попул крипто борса, която, за разлика от много от своите връстници, е предмет към банковата регулация на Ню Йорк.

Winklevoss и Silbert бяха свързани чрез предложение, наречено Earn, почти двегодишен продукт от Gemini, който рекламира възвръщаемост до 8% по клиентски депозити. С Earn, Gemini даде назаем клиентски пари на Genesis за разполагане в различни бюра за крипто търговия и кредитополучатели.

Тъй като пазарите на цифрови монети скочиха през 2020 г. и 2021 г., този капитал доведе до висока възвръщаемост за Genesis и лесно изплати на потребителите на Earn тяхната доходност, което беше много привлекателно във време, когато референтната лихва на Федералния резерв беше почти нулева. Други по-рискови (и вече несъществуващи) крипто платформи като Celsius и Voyager Digital предлагаха доходност до 20%.

Това беше процъфтяващ бизнес. Genesis имаше 260 служители и стабилно бюро за продажби, а Gemini беше един от най-големите му кредитни партньори, изпращайки клиентски крипто на стойност 900 милиона долара на фирмата. Gemini смята Genesis, който се регулира от щата Ню Йорк и Комисията за ценни книжа и борси, за най-надеждното име в крипто кредитирането, според човек с пряко познаване на въпроса. Диверсификацията беше предизвикателство, тъй като другите играчи имаха по-слаби стандарти за риск, каза източникът, който пожела да не бъде назован заради поверителност.

През 2022 г. крипто пазарът се разпадна и моделът Earn се разпадна.

Криптовалутите се обърнаха на юг, кредитополучателите спряха да изплащат дълговете си, хедж фондовете и кредиторите паднаха, а дейността спря.

Шлюзовете се отвориха още по-широко през ноември, когато FTX се превърна в фалит и клиентите на крипто борсата не можаха да получат достъп до милиарди долари в депозити. Основателят на FTX Сам Банкман-Фрид скоро беше арестувани по обвинения в измама, обвинен в използване на клиентски средства за търговия, кредитиране, рискови инвестиции и негови охолен начин на живот на Бахамите.

Последва криза в цялата индустрия, тъй като крипто инвеститорите от всички страни се опитаха да изтеглят активите си. Пет дни след колапса на FTX, Genesis беше принуден да замрази нови заеми и прекратяване на обратно изкупуване. В туит компанията каза, че „FTX създаде безпрецедентен пазарен смут, което доведе до необичайни заявки за теглене, които надхвърлиха текущата ни ликвидност.“

Заразата беше толкова бърза, че и Джемини, и Генезис наети експерти да ги преведе през a потенциален фалит на Genesis.

Всички тегления на Earn са поставени на пауза от ноември. 340,000 XNUMX клиенти на дребно на Gemini са ядосани и някои се обединиха в колективни искове срещу Битие и Близнаци. Уинкълвос хвърля вината върху плещите на Силбърт и той излиза публично с битката си за възстановяване на 900 милиона долара депозити, които клиентите му са поставили в Genesis.

В писмо на Силбърт на 2 януари Уинкълвос каза, че тези средства принадлежат на клиенти, включително училищен учител, полицай и „самотна майка, която ви е дала пари за образование на сина си“.

Уинкълвос каза, че Джемини се е опитвал в продължение на шест седмици да се ангажира по „добросъвестен“ начин със Силбърт, само за да бъде посрещнат с „тактика на недобросъвестно залитане“. Адвокатите на Gemini се опитаха да работят с екипа на Genesis през празника на Деня на благодарността, но откриха, че усилията им ефективно са отхвърлени, каза източник.

Друг човек, който пожела да не бъде назован, каза пред CNBC, че съветниците на Genesis, DCG и комитета на кредиторите на Gemini са се срещали многократно през целия шестседмичен период, за който спомена Уинкълвос.

Кредиторите на Gemini се представляват от адвокати от Kirkland & Ellis и Proskauer Rose, както и от финансови съветници в Houlihan Lokey.

Съветниците на DCG и Genesis включват адвокатската кантора Cleary Gottlieb Steen & Hamilton и инвестиционната банка Moelis and Company.

Последната среща между тримата адвокати и банкери е била в понеделник, според това лице.

Във вторник, Winklevoss последва с an отворено писмо до борда на DCG, с молба той да замени Silbert.

Едно от основните оплаквания на Winklevoss произтича от заем, който Силбърт даде на Genesis след края на крипто хедж фонда Three Arrows Capital (3AC) миналата година. Генезис беше дължи над 1 милиард долара от 3AC, когато фирмата просрочи дълга си. Силбърт се намеси и ефективно защити експозицията на търговската си фирма с вътрешнофирмен заем от $1.1 милиарда към Genesis.

По това време Genesis се опита да увери Gemini, че отделът на DCG остава платежоспособен и силен и е подкрепен от своята компания майка. Silbert оправда решението в съобщение до инвеститорите тази седмица, като написа, че „Genesis има ненадминат опит и най-добрата институционална клиентска база в света“. Съдебните документи показват, че на 6 юли Genesis е уверил Gemini, че ликвидността не е проблем и двете страни са се съгласили да продължат да работят заедно.

Gemini твърди, че Genesis е предоставил подвеждаща информация относно заема на Silbert. Вместо да служи за укрепване на оперативната позиция на Genesis, заемът беше „10-годишен запис на заповед“ и беше „пълен трик, който не направи нищо, за да подобри непосредствената ликвидна позиция на Genesis или да направи баланса му платежоспособен“, пише Winklevoss.

Силбърт избягва да отговаря директно на последното обвинение на Уинкълвос, въпреки че компанията пое защитата му. В туит във вторник DCG нарече писмото „още един отчаян и неконструктивен рекламен трик“, добавяйки, че „запазваме всички правни средства за защита в отговор на тези злонамерени, фалшиви и клеветнически атаки“.

„DCG ще продължи да участва в продуктивен диалог с Genesis и неговите кредитори с цел постигане на решение, което работи за всички страни“, каза компанията.

Говорител на DCG каза пред CNBC, че компанията отрича обвиненията на Winklevoss за финансови некоректности.

За 41-годишните близнаци Уинкълвос публичен и високопоставен скандал не е нещо ново. Те са най-известни с ролята си в раждането на Facebook, сега известен като Meta, който е основан от съученик от Харвард Марк Зукърбърг. Те съдиха Зукърбърг, като в крайна сметка се споразумяха през 2011 г. за a Изплащане на 65 милиона долара в брой и акции във Facebook.

Братята бързо преминаха към крипто и от 2013 казаха, че контролират 1% от всички биткойни в обращение. Залогът скочи от 11 милиона долара по това време до над 4.5 милиарда долара, когато биткойн достигна своя връх през 2021 г.

46-годишният Силбърт се появи на пазара приблизително по същото време. Той продаден предишната му компания, SecondMarket, към Nasdaq през 2015 г. и стартира DCG същата година. Но той за първи път инвестира в биткойн през 2012 г.

Силбърт и братята Уинкълвос бяха биткойн бикове много преди борсите или приложенията за търговия да улеснят купуването на цифрови валути и доста преди институционалния интерес към пространството. Сега, когато търговията се обърна, те са дълбоко в борбата.

Изправен пред нарастващ натиск от страна на кредиторите и надвисналата заплаха от фалит, Genesis наскоро намали броя на служителите с 30% в втори кръг от съкращения. Gemini съкрати 10% от персонала си през юни 2022 г., с друг кръг на съкращения седем седмици по-късно.

Winklevoss казва, че хилядите клиенти на Gemini „търсят отговори“. Във вторник Gemini каза на клиентите на Earn, че прекратява клиентските споразумения за заем с Genesis и прекратява програмата.

Близнаци и Генезис настояват, че преговарят добросъвестно. Но суровата реалност е, че с пукането на крипто балона миналата година и двете компании не останаха къде да се скрият. Техните клиенти сега се борят да бъдат излекувани.

- Кейт Руни от CNBC допринесе за този доклад.