Може ли кризата в банката на Силиконовата долина да сложи край на крипто зимата?

След колапса на Silicon Valley Bank, пазарите прогнозират, че Федералният резерв ще възприеме по-мек подход за повишаване на лихвените проценти, потенциално обнадеждаващ знак за криптовалутите, които бяха ударени от затягащата се икономика.

Фед започна агресивна кампания за укротяване на инфлацията преди година, когато вдигна лихвените проценти от почти нула миналия март. Сега, когато лихвените проценти се намират между целевия диапазон от 4.50% до 4.75% и банковият сектор на САЩ показва признаци на стрес, шансовете Фед да повиши лихвите са намалели.

Според CME FedWatch инструмент. Вероятността Фед да постави на пауза повишенията на лихвените проценти оттогава скочи до 34% от 0%.

Въпреки че председателят на Фед Джеръм Пауъл даде знак, че лихвеният процент ще остане висок, докато инфлацията в САЩ достигне 2%, главният международен икономист в ING Bank Джеймс Найтли каза Разкодирай позицията на централната банка вероятно ще стане предпазлива.

„Ако има ситуация, която го налага, те ще променят мнението си много, много бързо“, каза Найтли. „Това, което имаме сега, е ситуация, при която бихме могли да бъдем на върха, потенциално, точно сега.“

Ако лихвените проценти са достигнали своя връх, промяна в паричната позиция на Фед може да доведе до това инвеститорите да отделят повече пари за рискови активи като акции и крипто. По-високите лихвени проценти направиха рисковите активи по-малко привлекателни в сравнение с консервативните, като съкровищните бонове на САЩ, чиято доходност се повиши, докато Фед затяга мерките.

Всяко повишаване на ликвидността би било от полза за крипто пазарите, каза Десислава Обер от доставчика на данни за цифрови активи и информационни услуги на Kaiko Разкодирай. На Фед новосъздадени Механизмът BTFP, който предлага заеми на банките като източник на ликвидност, също ще бъде от полза за рисковите активи, каза тя.

Цените на криптовалутите се покачиха в понеделник, тъй като пазарите пренастроиха очакванията си за бъдещи повишения на лихвите от Фед. Биткойн скочи с 13.5% до около $24,280 8.1, а Ethereum се покачи с 1,680% до малко над $XNUMX, според CoinGecko данни.

Knightly каза, че фалитът на Silicon Valley Bank миналата седмица очевидно е признак на стрес, който се е материализирал в резултат на повишаването на лихвените проценти, повтарящи се коментари направено от министъра на финансите на САЩ Джанет Йелън в неделя.

Фючърсните пазари на Фед прогнозират, че централната банка на САЩ вероятно ще започне да намалява лихвените проценти в някакъв момент в близко бъдеще, като има само 7% шанс лихвените проценти да бъдат на сегашните си нива или по-високи до края на тази година.

Но все още има шанс Фед да реши да повиши лихвените проценти на срещата си следващата седмица, ако утрешното отчитане на инфлацията е над очакванията, каза Найтли.

Тъй като Фед се опитва да охлади икономиката и да намали инфлацията, като направи по-скъпи заемите за бизнеса и потребителите, той рискува да насочи икономиката към рецесия чрез затягане твърде много или твърде бързо.

„Когато повишавате лихвените проценти толкова агресивно, нещо ще се счупи в крайна сметка и мисля, че започваме да виждаме това“, каза инвестиционният стратег на CoinShares Джеймс Бътърфил Разкодирай.

Бътърфил каза, че промяната в паричната позиция на Фед е в подкрепа на биткойн, тъй като централната банка се фокусира повече върху стабилността на пазара, отколкото върху затягането на икономиката. Той каза, че усещането за несигурност около централните банки е благоприятно и за биткойн, докато правителството на САЩ се опитва да успокои страховете от зараза от колапса на Silicon Valley Bank.

„Все още не е ясно дали в момента са успели да спрат кризата с доверието и в резултат на това мисля, че [цената на] биткойн наистина, наистина се справя добре“, каза той. „Бяга от недоверието на инвеститорите към банковата система.“

Но дали крипто зимата може да се размрази или не, не е сигурно предвид регулаторните насрещни ветрове, пред които в момента е изправена индустрията на цифровите активи, каза Бътърфил. Само миналата седмица офисът на главния прокурор на Ню Йорк доминираха Ethereum е ценна книга, тъй като обяви съдебно дело срещу борсата за криптовалута KuCoin.

И колапсът на крипто-приятелските банки Silvergate и Signature също повдигна опасения относно способността на фирмите, произхождащи от индустрията на цифровите активи, да установяват банкови партньорства.

Миналия месец Бюрото по трудова статистика (BLS) заяви, че потребителските цени са се повишили с 6.4% през дванадесетте месеца до януари, според неговия индекс на потребителските цени (CPI), който проследява промените в цените в кошница от стоки и услуги. 

Докладът посочва, че инфлацията се е понижила за седми пореден месец от 41-годишния връх на инфлацията от 9.1% през юни.

Въпреки че колапсът на Silicon Valley Bank донякъде засенчи утрешното четене, той все още може да повлияе на пътя на Фед напред, ако докладът покаже признаци, че инфлацията е упорита, каза главният икономист в Ameriprise Financial Services Ръсел Прайс Разкодирай.

„До известна степен това малко избута отчета за CPI на заден план“, каза той. „Но ако получим данни, които показват, че инфлацията е много по-лепкава или упорита и не продължава пътя си на забавяне, както беше преди, тогава това може да усложни нещата.“