Стратегия за крипто мряна: самите основи | Урок за начинаещи| Академия OKX

 Адам Блум е писател на съдържание, подкастър и производител на добиви, базиран в Лос Анджелис.

Стратегията Barbell се поддържа от Nassim Taleb. Ето как работи и как може да се приложи към крипто. 🏋️‍♀️

В обобщение

• Насим Талеб твърди, че не можем точно да предвидим търговския риск и повече данни всъщност водят до по-лоши сделки
• Въз основа на това, неговият метод на щанга предполага разпределяне на голяма част от портфейла към нискорискови активи, малка част към високорискови активи и никаква към среднорискови активи
• Този подход може да има смисъл за крипто, но идва с нюанси

Започнете да търгувате

Всичко е с висок риск 

Насим Никола Талеб е прекарал десетилетия в изучаване на случайността и как се опитваме да я разберем. С други думи, как оценяваме риска (и добри ли сме в това)?

Основното му заключение е, че нямаме представа какво правим. Според него ние откриваме модели там, където ги няма. Ние правим прогнози въз основа на неверни предположения. Опитваме се да разберем неща, които не могат да бъдат разбрани, и се опитваме да контролираме неща, които не могат да бъдат контролирани.

Освен това Талеб заключава, че колкото повече се опитваме, толкова по-зле се справяме. Смятаме, че ако се напрягаме повече, четем повече, консумираме повече данни, повече данни, повече данни, можем да надникнем върху данните, да ги овладеем, да ги разберем, да ги предвидим и да печелим пари от тях. погрешно

Всъщност Талеб твърди обратното. Колкото повече данни консумираме, толкова по-вероятно е да се сблъскаме с лоша информация, виждаме фалшиви модели и се изпращаме в заешка дупка въз основа на фалшиви предположения. 

Както го казва Талеб Антифрагилен:

„Повече данни означава повече информация, може би, но означава и повече невярна информация.“

Вместо това Талеб предлага нашата стратегия за търговия (заедно с всичко останало) да бъде антикрехка. 

Как да търгуваме по античупливия начин

Талеб казва, че „античупливо“ е обратното на „чупливо“. Но повечето от нас смятат, че обратното на крехкото е „силно“. Ако нещо е крехко, лесно се чупи. Така че обратното на крехкото трябва да е нещо, което не се чупи лесно, нали? Не на Талеб.

Талеб предполага, че „крехко“ означава нещо, което става по-слабо, когато е наранено, така че обратното е „античупливо“, нещо, което става по-силно, когато е наранено. 

Мускулите работят по този начин. Когато тренирате, разграждате мускулите си и те стават отново по-силни. 

Горите работят по този начин. Когато избухне горски пожар, той изчиства стария растеж, създава място за нов растеж и цялата гора става по-силна.

Пазарите също работят по този начин. Когато бизнесът навлезе на пазара, някои се провалят, други успяват и целият пазар става по-силен. 

Разбира се, това работи само ако нараняването не е толкова разрушително, че антифрагилното нещо умира. Умереният горски пожар е добър за гората, но само ако са останали достатъчно дървета, които да продължат да растат след това.

Талеб предлага да вградите тази идея във вашето портфолио, като използвате стратегията за щанги.

Каква е стратегията за щанги?

Taleb има два основни принципа на търговия:

1. Нашите пазарни прогнози са лоши, а анализирането на данните ги влошава, така че нямаме представа какво ще се случи
2. Искаме да бъдем антикрехки, така че когато нестабилността удари пазара, ние не само го преживяваме, но и печелим от него

С други думи, не знаем кога идва нестабилността, но когато се появи, искаме да сме готови да спечелим от нея. И ако се прецакаме, трябва да оцелеем.

Стратегията с мряна, твърди Талеб, може да обслужва и двете нужди, ако сортираме всяка потенциална сделка според нейното ниво на риск:

• ниско. Търговците често смятат паричните средства и държавните облигации на САЩ за нискорискови.
• Среден. Те често виждат взаимни фондове като Vanguard 500 като среднорискови.
• Високо. Крипто, опциите, стартиращите компании и технологичните акции с висок растеж обикновено се разглеждат като високорискови.

Търговията с щанги предполага намаляване на експозицията на рисковете от категорията „средна“. Талеб вярва, че те имат ограничени предимства, но неограничени недостатъци, защото всичките ни оценки на риска са грешни. В този смисъл, „средните“ рискове всъщност не са средни рискове – те са неизвестни рискове с ограничен потенциал нагоре.

На следващо място, щангата предполага натрупване на активи, които обикновено се разглеждат като нискорискови, като пари в брой. Разсъждението на Талеб е, че тъй като не можем да измерим точно риска, трябва да приемем, че можем да загубим всичко, което инвестираме. Ето защо той препоръчва да се придобият достатъчно нискорискови активи, за да оцелеят, каквото и да се случи.

И накрая, стратегията за щанга предполага преследване на агресивни, високорискови сделки - с малка част от портфолиото. Това са асиметрични възможности, защото ако нашите търговски кратери, нашата максимална загуба е ограничена до това малко разпределение. Ако дойде благоприятна вълна, от друга страна, бихме могли да я хванем и да увеличим максимално печалбите си.

Когато е настроено, портфолиото с щанги изглежда така –

Талеб го обобщава по следния начин:

„Античупливостта е комбинацията от агресивност плюс параноя… предпазете се от екстремни щети и оставете положителното… да се погрижи за себе си.“

Крипто щангата

Къде може да се впише крипто в тази комбинация?

 Преди няколко седмици публикувахме a блог за това, как ETH корелира с S&P 500. По принцип, ETH идва с много повече възход, но също така и много по-голяма волатилност (исторически казано) от S&P 500. Взаимните фондове S&P 500 обаче обикновено се считат за средно рискови – не е добре от гледна точка на стратегията за щанги. 

Сега търговията с криптовалута идва с много по-висок риск – но също така и с повече положителни страни. Изправен пред избора да разпредели част от портфейла си или във фонд S&P 500, или в крипто, стратегията на мряна би предложила придобиване на малка крипто позиция и стоене настрана от фонда S&P 500. Но това не е краят на историята: има щанга в щангата.

Крипто е наоколо от известно време и някои крипто активи, като BTC и ETH, придобиха нещо близко до статут на сини чипове. Сравнително по-малките и по-нови жетони идват с още по-голям риск – но също така и с още по-голяма полза. Прилагането на подхода на щангата в този случай може да означава разпределяне на голяма част от нечия крипто позиция към токени „сини чипове“ и малка част към активи с още по-висок риск, като например възходящи и идващи алткойни. 

Кой знае как ще изглежда следващата вълна?

Сърфът е готов.

Как да започнем

ТАЗИ СТАТИЯ СЕ ПРЕДОСТАВЯ САМО ЗА ИНФОРМАЦИОННИ ЦЕЛИ. ТОЙ ПРЕДСТАВЛЯВА ГЛЕДИТЕ НА АВТОРА(ИТЕ) И НЕ ПРЕДСТАВЛЯВА ГЛЕДАТАS НА OKX И Е NOT Е ПРЕДНАЗНАЧЕНО ДА ПРЕДОСТАВЯ ИНВЕСТИЦИОННИ, ДАНЪЧНИ ИЛИ ПРАВНИ СЪВЕТИ, НИТО ТРЯБВА ДА СЕ СЧИТА ЗА ОФЕРТА ЗА ПОКУПКА ИЛИ ПРОДАЖБА НА ЦИФРОВИ АКТИВИ. ПРИТЕЖДАВАНЕТО НА ЦИФРОВИ АКТИВИ, ВКЛЮЧИТЕЛНО СТАБИЛКОЙНИ, ВКЛЮЧВАТ ВИСОКА СТЕПЕН НА РИСК, МОГАТ ДА СЕ КОЛЕБАТ ГОЛЕМО И ДОРИ МОГАТ ДА СТАНАТ БЕЗПОЛЗНИ. ТРЯБВА ВНИМАТЕЛНО ДА ОБмислите ДАЛИ ТЪРГОВИЯТА ИЛИ ДЪРЖАНЕТО НА ЦИФРОВИ АКТИВИ Е ПОДХОДЯЩО ЗА ВАС В СВЕТЛИНАТА НА ВАШЕТО ФИНАНСОВО СЪСТОЯНИЕ.