Сривът на криптовалутата оставя по-голяма скорост за конвенционалните кредитни рейтинги

Възходящият разказ около децентрализираните финанси се срива и това е голяма възможност за наследените компании.

Сривът миналата седмица на FTX хвана повечето инвеститори неподготвени. Обменът на криптовалута беше голяма част от прехода към прозрачност на финансовите транзакции. Непрозрачността му в крайна сметка доведе до разруха.

Инвеститорите трябва да обмислят покупката Fair Isaac Corp. (FICO) Позволете ми да обясня.

Децентрализираните финанси обещаха да нарушат посредниците, вземащи такси. DeFi мрежите използват постоянна криптографска книга, наречена блокчейн. Тези счетоводни книги не могат да бъдат променяни или дублирани и предлагат пълна прозрачност, тъй като участниците от двете страни на всяка транзакция могат да видят всеки запис. Тази прозрачност отрича нуждата от средни поръчители. Поне това е теорията.

Сам Банкман-Фрид изгради кариерата си, като се възползва от прозрачността на мрежата DeFi. След като завършва през 2014 г. Масачузетския технологичен институт, търговецът, известен в индустрията като SBF, съосновава Alameda Research с Каролайн Елис, приятел. Фирмата за количествена търговия започна да арбитражира леките ценови разлики между търговията с биткойни в Япония спрямо Съединените щати. Стартирането на FTX през 2019 г., пълна борса за деривати на криптовалути, подкрепена от блокчейн, беше следващата логична стъпка.

Въпреки младостта си, SBF пое изцяло командването в преговорите с фирми за рисков капитал, които искат да инвестират. От Sequoia и Blackrock до Tiger Global и Softbank, инвеститорите бяха предупредени предварително, че трябва да го „подкрепят и наблюдават“, според - New York Times. Един по един те се наредиха да инвестират общо 2 милиарда долара във FTX. Базираната на Бахамите компания беше оценена на 32 милиарда долара през октомври, въпреки че други крипто фирми започнаха да фалират.

Твърденията за саморазправа от SBF и неговите приближени се трупат. Доста иронично за индустрия, чиято цел беше финансовата прозрачност. Сред обвиненията са схема за заемане на пари на клиенти, за да правят рискови залози на така наречените алтернативни монети, след което тези половинчати печалби да се използват за поддържане на стойността на обмена. Или нещо такова. Сложно и тъпо е.

Достатъчно е да се каже, че това наистина не е чудесно за предполагаемия фокус на криптовалутите върху децентрализираната финансова справедливост.

Преди две години инвеститорите приеха идеята, че DeFi бързо ще наруши наследените посредници. DeFi pitchmen присмя в стари бизнеси, създадени да обработват транзакции с кредитни карти и да препродават застраховки. Гарантирането на кредитен рейтинг в банките беше нещо изяден от софтуер.

Fair Isaac and Corp. е старата школа. Базираната в Сан Хосе, Калифорния компания за кредитен скоринг е основана през 1956 г., след като Бил Феър и Ърл Айзък се срещат, докато учат в Станфордския университет. Двамата имаха радикалната идея да трансформират банковото кредитиране, използвайки алгоритми, които осмислят минало потребителско поведение и прогнозни анализи.

Днес технологиите FICO са в основата на 65% от всички решения за кредитни карти. Деветдесет от 100-те най-големи издатели на кредитни карти в САЩ и 95 от 100-те най-големи местни финансови институции са клиенти. Компанията също така работи с 600 глобални застрахователи и повече от 400 търговци на дребно и общи търговци.

Бизнес мениджърите на FICO успяха последователно да развиват бизнеса година след година. Продажбите са нараснали от 1.29 милиарда долара през 2020 г. до 1.38 милиарда долара през 2022 г., което е увеличение от 6.9%. Динамичността на бизнеса е реалност.

Ръководителите на FICO съобщиха в сряда, че приходите за четвъртото тримесечие са нараснали до 348.7 милиона долара, което е ръст от 4.2% на годишна база. Нетната печалба през Q4 набъбна с 5.8% до 90.7 милиона долара. Печалбата на акция скочи с 18% до $3.55, а компанията предостави двуцифрена прогноза за растеж на EPS за следващото тримесечие.

Уил Лансинг, главен изпълнителен директор, каза, че силата на бизнеса в лицето на настоящите макроикономически сътресения показва устойчивост. Той е скромен.

Клиентите са затворени.

По документи подадена в Комисията за ценни книжа и борси, нетният процент на задържане на клиенти през Q4 е 107%. Задържането на софтуера на платформата е 128%, а задържането на софтуера извън платформата е 100%. Въпреки алтернативите на DeFi клиентите във всички бизнес сегменти не напускат. Те са добре да плащат таксата.

Вместо да променят играта, сега разрушителите на DeFi се взривяват. Един от тях,

Upstart (UPST), прави софтуер с изкуствен интелект, използван от банки и кредитни съюзи за оценка на потребителски заеми. Компанията, базирана в Сан Матео, Калифорния, съобщи миналата седмица, че загубите на акция през третото тримесечие са надхвърлили прогнозите с 3%, според данни в Nasdaq.

При цена от $607.57, акциите на FICO се търгуват при 27x бъдещи печалби и 10.6x продажби. Акциите се повишиха с 40.1% през 2022 г. И могат да се купят при отдръпвания до $550.

Безопасността е за смукачите. Нашият набор от изследователски услуги помогна на хиляди независими инвеститори да натрупат богатство, като се възползват от силата на опасността. Научете се да превръщате страха и объркването в яснота, увереност - и богатство. Опитайте нашата водеща услуга само за $1. Тактически опции бюлетинът препоръчва входни, целеви и стоп нива за налични пари, близо до месеца, високо ликвидни опции на големи компании. Сделките обикновено отнемат от един до пет дни, за да се разиграят и се стремят към печалби от 40% до 80%. Резултатите през 2022 г. до 1 август са около 180%. Натисни тук за 2-седмичен пробен период от 1$.