Тази седмица общата крипто пазарна капитализация се покачи с 10% до 1.68 трилиона долара, което е 25% възстановяване от дъното на 24 януари. Твърде рано е да се предполага, че пазарът е намерил дъно, но два ключови индикатора – премията Tether/CNY и фючърсната база на CME – наскоро се обърнаха надолу, което сигнализира, че положителните настроения на инвеститорите подкрепят текущото възстановяване на цените.
Трейдърите не трябва да приемат, че мечата тенденция е приключила само с разглеждане на ценовите графики. Например, между 13 декември и 27 декември общата пазарна капитализация на сектора скочи от 1.9 трилиона долара до 2.33 трилиона долара. И все пак възстановяването от 22.9% беше напълно изтрито в рамките на девет дни, тъй като крипто пазарите паднаха на 5 януари.
Мечи данни показват, че Фед има по-малко място за повишаване на лихвите
Дори и с текущата промяна на тенденцията, мечките имат основание да вярват, че 3-месечната формация на низходящия канал не е нарушена. Например, ралито от 4 февруари можеше да отразява последните негативни макроикономически данни, включително 2% годишен ръст на продажбите на дребно в Еврозоната през декември, което беше доста под пазарните очаквания от 5.1%.
Независимият пазарен анализатор Лин Олдън наскоро предположи, че Федералният резерв на САЩ може да отложи повишаването на лихвите, след като на 2 февруари бяха публикувани разочароващи данни за заетостта в САЩ. Изследователският институт ADP също показа свиване на 301,000 2020 работни места в частния сектор през декември, което е най-лошата цифра от март XNUMX г.
Независимо от причината Bitcoin (BTC) и Ether (ETH) да нараснат с 10% в петък, премията Tether (USDT) в OKX достигна най-високото си ниво от четири месеца. Индикаторът сравнява базираните в Китай партньорски сделки (P2P) и официалната валута в щатски долар.
Прекомерното търсене на криптовалута има тенденция да натиска индикатора над справедливата стойност или 100%. От друга страна, мечите пазари са склонни да наводняват пазара на Tether, причинявайки отстъпка от 4% или повече. Следователно петъчната помпа имаше значително влияние върху управляваните от Китай крипто пазари.
CME търговците на фючърси вече не са мечи
За да докажат допълнително, че структурата на крипто пазара се е подобрила, търговците трябва да анализират премията за биткойн фючърсни договори на CME. Показателят сравнява дългосрочните фючърсни договори и традиционната спот пазарна цена.
Това е тревожен червен флаг всеки път, когато този индикатор избледнее или стане отрицателен (обратно обратно), защото показва, че има мечи настроения.
Тези договори с фиксиран календар обикновено се търгуват с лека премия, което показва, че продавачите искат повече пари, за да задържат сетълмента за по-дълго. В резултат на това едномесечните фючърси трябва да се търгуват с 1% до 0.5% годишна премия на здрави пазари, ситуация, известна като контанго.
Графиката по-горе показва как индикаторът навлезе в нива на обратното възстановяване на 4 януари, когато биткойн се придвижи под $46,000 XNUMX и движението в петък бележи първото обръщане на тенденцията на настроенията за един месец.
Данните показват, че институционалните търговци остават под „неутралния” праг, измерен от фючърсната база, но поне отхвърлят формирането на мечата пазарна структура.
Докато премията CNY/Tether може да е показала промяна на тенденцията, премията на CME ни напомня, че има голямо недоверие в способността на биткойн да функционира като инфлационен хедж. Все пак липсата на вълнение на търговците на CME може да е точно това, от което BTC се нуждае, за да подхранва ралито, ако съпротивата от $42,000 XNUMX бъде счупена през уикенда.
Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки ход на инвестиция и търговия включва риск. Трябва да провеждате собствени изследвания, когато вземате решение.
Източник: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-data-signals-improving-investor-sentiment-and-a-possible-trend-reversal