Крипто борсите се справят с търговията с вътрешна информация след скорошни присъди

През януари беше брат на бивш продуктов мениджър на Coinbase осъден на 10 месеца затвор за заговор за телена измама в какви прокурори нарича първият случай на вътрешна търговия с криптовалути. През септември 2022 г. Nikhil Wahi се призна за виновен за извършване на сделки въз основа на лични данни, получени от брат му, Ishan Wahi, бивш продуктов мениджър за Coinbase.

Повечето държави имат закони срещу търговията с вътрешна информация, които предвиждат строги наказания като затвор и високи глоби. Скорошното разследване на търговия с вътрешна информация срещу крипто борсите от Комисията по ценни книжа и борси на Съединените щати показва, че регулаторните органи са готови да спрат финансовите нарушения на крипто пазарите.

Без ясна регулация мнозина се съмняват дали други борси и платформи имат подобни служители-измамници, участващи в незаконни сделки.

Прокурорите повдигна подобен случай срещу изпълнителен директор на OpenSea по дело, заведено през октомври 2022 г., като опасенията нарастват след срива на FTX и предполагаемото неправомерно поведение на нейните ръководители.

Изхвърлянията на токени, свързани с листингите на Binance, станаха гореща тема седмици след първата присъда за търговия с вътрешна информация. Конър Гроган, директор на Coinbase, използва Twitter, за да привлече вниманието към последните транзакционни дейности на няколко анонимни портфейла. Предполага се, че неидентифицираните портфейли закупили няколко нерегистрирани токена минути преди Binance да обяви листването си и да ги продаде веднага след като съобщението беше публикувано.

Тези портфейли са спечелили стотици хиляди долари от скокове на цените в нови токени, изброени в Binance. Точността на сделката предполага, че собствениците на портфейла имат достъп до интимни познания за тези обяви. Според Grogan, това потенциално може да е работа на „нелоялен служител, свързан с екипа за листинги, който би имал информация за нови съобщения за активи или търговец, който е открил някакъв вид API или изтичане на изтичане на постановка/тест на търговска борса.“

Binance наскоро обяви 90-дневна политика за продажба на токени за служители и членове на семейството за борба с търговията с вътрешна информация. Политиката забранява продажбата на всеки новоизброен токен на борсата в рамките на споменатия период от време. Говорител на крипто борсата каза на Cointelegraph, че тя има политика на нулева толерантност към служители, използващи вътрешна информация за печалба, и се придържа към строг етичен кодекс, свързан с всяко поведение, което може да навреди на клиентите или индустрията.

„В Binance имаме водещия в индустрията екип за киберсигурност и дигитални разследвания, съставен от повече от 120 бивши служители на правоприлагащите органи и експерти по сигурността и разузнаването, които разследват както външно, така и вътрешно неправомерно поведение. Налице е дългогодишен процес, включително вътрешни системи, които нашият екип по сигурността следва, за да разследва и държи отговорни онези, които са участвали в този тип поведение“, каза говорителят.

Как вътрешната търговия с крипто се различава от традиционните пазари

Блокчейнът е публична, неизменна база данни, която съхранява всички истории на транзакции за криптовалути. Докато дигиталните портфейли прикриват истинската самоличност на търговците, откритостта и прозрачността на блокчейните позволяват на изследователите да имат достъп до прецизни данни за транзакциите, за да изследват престъпността и лошото поведение.

Руадхан О, водещият разработчик на системата за токени Seasonal Tokens, каза за Cointelegraph, че вътрешната търговия с крипто не се случва по същия начин, както се случва на фондовия пазар. В случай на акции, вътрешни лица са тези, които не са публично запознати с предстоящите новини за компанията, които ще повлияят на нейното представяне.

Последно: Данъчните стратегии позволяват на крипто инвеститорите да компенсират загубите

Той добави, че тези хора са служители на компанията, законодатели и политици. В случай на криптовалути, хората, управляващи борсите, имат възможността да ръководят големи сделки и да манипулират пазара. И в двата случая търговията с вътрешна информация мами честните инвеститори по начин, който е много труден за откриване. Той обясни как борсите могат да работят със съществуващите политики, за да осигурят справедливо откриване на цените:

„Съединените щати биха могли да наложат строги регулации, изискващи входящите поръчки за криптовалута да бъдат обработвани от система за съпоставяне на обществени поръчки, което би предотвратило първенството. Това би помогнало за създаването на безопасна система за инвеститорите в криптовалута в САЩ, но също така би стимулирало повечето офшорни сделки с криптовалута. Пълното спиране на търговията с вътрешна информация на най-големите борси би изисквало международна координация и е малко вероятно конкурентните правителства да се споразумеят за мерки, които биха навредили на техните вътрешни икономики.

Според проучване от Columbia Law School, група от четири свързани портфейла често купуваше криптовалута часове преди официалните обяви за листване, което доведе до печалби от $1.5 милиона. Преди официалното съобщение за листване идентифицираните портфейли купиха засегнатите токени и спряха да търгуват веднага щом продадоха позициите си. Проучването установи, че търговската история на тези цифрови портфейли е точна, което предполага, че собствениците са имали достъп до лична информация за криптовалути, планирани за листване на борси.

Проучването установи, че 10–25% от криптовалутите, изброени в извадката, включват търговия с вътрешна информация при съобщения за листване.

Според проучването пазарите на криптовалута имат сериозен проблем с търговията с вътрешна информация, който е по-лош от традиционните фондови пазари. Статистическите данни също така демонстрират забележими аномални възвръщаемост и модели на нарастване преди обяви за листване. Тези модели на търговия са сравними с тези, документирани в случаи на търговия с вътрешна информация на фондовия пазар.

Джереми Епщайн, главен маркетинг директор на слой-1 протокол Radix, каза пред Cointelegraph, че крипто борсата не е по-различна от традиционна компания за финансови услуги, която се занимава с пазари и трябва да бъде регулирана по подобен начин. Той обясни:

„Това, което този последен скандал отново подчертава, е колко по-добра ще бъде една децентрализирана финансова система, с прозрачност за всички, за потребителите и участниците на пазара, които ще трябва да се тревожат много по-малко, че ще бъдат преследвани от вътрешни хора. Търговията с вътрешна информация няма да изчезне, но ще бъде по-лесна и по-бърза за забелязване, като по този начин ще се спестят милиони долари на жертвите.“

Търговията с вътрешна информация е добре познато явление на традиционните финансови пазари, където някой извършва незаконна търговия в своя полза чрез достъп до поверителна информация. Лудата търговия с вътрешна информация на традиционните пазари често не се ограничава до бивши служители на определена борса. Установено е, че много действащи политици и политици са замесени в подобни действия. Според според проучване на New York Times най-малко 97 настоящи членове на Конгреса са извършили покупки или продажби на акции, облигации или други финансови активи, свързани с работата им като законодатели, или са разкрили подобни дейности, предприети от техните съпрузи или деца на издръжка.

Друг важен случай беше скандалът с търговията с вътрешна информация в Конгреса през 2020 г., при който сенатори нарушиха Закона за акциите, като продадоха акции в началото на епидемията от COVID-19, използвайки информация, получена от частно заседание на Сената. На 30 март 2020 г. Министерството на правосъдието започна разследване на транзакциите с акции. Всички разследвания вече са приключени и никой никога не е бил обвинен.

Този нашумял случай на търговия с вътрешна информация на традиционните пазари подчертава, че въпреки всички действащи мерки и регулации, едни и същи политици, натоварени със защитата на интересите на инвеститорите, са били замесени в едни и същи дейности.

Регулациите сами по себе си не могат да коригират някои от присъщите критични проблеми. Паоло Ардоино, главен технически директор на Bitfinex, смята, че крипто не трябва да бъде насочено към него.

Последно: Големият месец на биткойн: Американските институции надделяха ли над азиатските търговци на дребно?

Ardoino каза пред Cointelegraph, че ще има възможности за злоупотреба в млада индустрия като крипто, докато няма ясни правила и насоки за защита срещу такава злоупотреба. Той каза, че трябва да има предпазни мерки срещу асиметричен информационен поток, така че да има истинско откриване на цената. Той обясни:

„Вярвам, че крипто борсите и политиците трябва да работят заедно, за да създадат регулаторна рамка, която ще позволи на индустрията да процъфтява, като същевременно защитава всички участници от пазарни злоупотреби. Като борса за криптовалута, която е в челните редици на технологичните иновации по отношение на търговията с цифрови токени, основната цел на Bitfinex винаги е била да осигури среда, която е безопасна за търговците и прозрачна. Ще продължим с този етос.”

С призивите за регулации, нарастващи след колапса на FTX, крипто борсите предприемат допълнителни предпазни мерки, за да проследяват и гарантират честна търговия и по-добра защита на своите клиенти.