Sino Global Capital, един от най-големите и известни крипто инвеститори в Азия, ръководен от Матю Греъм, Споделено в Twitter изявление тази седмица, че неговата „директна експозиция към борсата на FTX е била ограничена до средни седем цифри задържани под стража.”
Формулировката на изявлението оставя отворен въпроса колко голяма може да бъде непряката експозиция на фирмата – включително портфолио от цифрови токени, което възлизаше на 129 милиона долара наскоро, по-рано тази година, според инвеститорски документи; много от тези токени, включително SOL на блокчейна Solana, бяха сред тясно свързаните с Сам Банкман-Фрид, някогашният милиардер крипто хитър-хлапе, превърнал се в пария, който управляваше FTX.
Това, което кара допълнителното внимание сега, е изплуването на a пързалка – публикувано на публичен уебсайт, но потвърдено като автентично от човек, запознат с въпроса – че Sino е пазарувал на инвеститори по-рано тази година, когато е набирал крипто инвестиционен фонд, с цел от колкото 200 милиона долара.
FTX беше описан в тестето със слайдове като „партньор“ в набирането на средства, с потенциал да отключи „значителна стратегическа стойност“. Към януари фондът вече е събрал 90 милиона долара, като FTX е основен инвеститор.
Sino, в стремежа си да пусне на пазара собствения си опит в инвестирането, включи подробен списък на собствените си инвестиции – около 129 милиона долара „инвестиции спрямо пазара“. Те включваха родните SOL токени на Solana заедно със Serum (SRM), Maps (MAPS), Oxygen (OXY) и Jet Protocol (JET).
Всеки от тези токени е претърпял спад на цените от 80% или повече, тъй като крипто империята на Bankman-Fried се разпадна, включително скорошен фалит на FTX.
Не е ясно дали Sino все още притежава токените, съставляващи собствения търговски портфейл към януари, или колко новият фонд управлява в момента, или какво притежава фондът. CoinDesk не можа да получи скорошни документи за фонда с подробности за ефективността или текущото портфолио.
В случай, че инвестициите не са ликвидирани, едно от притесненията може да е, че малкото стойност, останала в токените, може да бъде ерозирана допълнително, ако Sino се премести да ги изхвърли; жетоните са толкова слабо търгувани, че вероятно няма достатъчно желаещи купувачи на текущата, вече понижена цена.
„Няма достатъчно ликвидност за продажба на всички токени“, каза Сара Гергелас, блокчейн анализатор в DappRadar. „Продажбата може да бъде възможна, ако екипът използва някои от собствените си токени, за да осигури необходимата ликвидност. Ако това се случи, това ще доведе до драстичен спад на цената.”
Фондът Liquid Value I беше изтеглени в края на 2021 г. в разгара на манията на бичия пазар, целяйки увеличение от 200 милиона долара. Това беше първият път, когато Sino, който преди това е инвестирал предимно само като принципал, се обърна към външен капитал в официален фонд.
Фондът не беше публично достъпен за инвеститори на дребно, вместо това пазаруваше на хора с висока нетна стойност.
Самият Bankman-Fried е бил непряк инвеститор в главния партньор на фонда Liquid Value I чрез своята търговска фирма Alameda Research и юридическо лице, наречено Alameda Ventures, според Декларация на Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC). през февруари.
Сред основните си инвестиции Sino Global също описва портфолио от активи на стойност 6.8 милиона долара, за които няма налична пазарна цена. Те включват дялови участия във FTX и нейното американско поделение, FTX.US.
Слайдовете не казват точно какви инвестиции ще бъдат направени в новия фонд, но казват, че „Фондът с течна стойност би могъл да покаже подобна разбивка“ на собствените инвестиции на Sino.
Liquid Value Fund I в момента е активен, според подаване в директория на фондовете на Каймановите острови, с дата на регистрация септември 2021 г.
Патрик Лоуни, главен юрисконсулт на фирмата и ръководител на връзките с инвеститорите, отговори на имейл от CoinDesk, търсещ коментар относно фонда Liquid Value I, като каза, че ще се свърже скоро. Той се свърза с Мона Хамди, главен стратегически директор.
Hamdy каза в имейл след публикуването на тази история, че външният инвестиционен фонд не държи позиции, подобни на основните дялове, описани в слайдовете. Тя каза, че големият фокус на инвестиционните усилия на фонда е върху инфраструктурата и игрите.
Ако изборът на токен инвестиции във Liquid Value Fund I беше подобен на избора, който Sino беше направил за своя инвестиционен портфейл, това може да е лош знак за фонда – тъй като, както е в случая с собствения портфейл, много от цените за тези токени претърпяха рязък спад тази година.
Данните от CoinGecko показват, че MAPS, OXY и JET се търгуват много слабо на пазарите на цифрови активи, с по-малко от $250,000 XNUMX дневен обем на търговия.
Аджай Дхингра, ръководител на отдела за изследвания и анализи в Unizen, каза, че „Ако някой изпълни пазарна поръчка за продажба от 1 милион MAPS, това може лесно да унищожи книгите от страната на купувача с приплъзване от 25-30%.“
Унищожени инвеститори?
Sino каза в изявлението си тази седмица, че „Ние се доверихме на FTX като добър актьор, ангажиран да тласне индустрията напред“ и че „дълбоко съжаляваме за това неуместно доверие“.
„Sino Global Capital функционира нормално и продължава да инвестира като фонд“, се казва в изявлението. „Инвестициите на фондовете са балансирани между екосистемите и ние не използваме ливъридж или краткосрочни стратегии за търговия.“
Но на основно ниво собствената стратегия и операции на фонда бяха толкова тясно свързани с тези на FTX, че дори с изключение на загубите, бързото разграничаване вероятно ще бъде трудно.
Възможно е Sino да продаде част от холдингите, за да вземе печалба или да намали експозицията. Но дори и да бъдат продадени преди драматичния спад от последните две седмици, възвръщаемостта би била съмнителна предвид спадовете на цените по-рано тази година на крипто пазарите.
Връзката с Том Брейди
Човек, запознат с въпроса, каза на CoinDesk, че ключов стълб на маркетинга на фонда е да се засилят връзките с FTX и Bankman-Fried.
Името на Bankman-Fried и логото на FTX бяха изпъкнали на видно място в тестето за слайдове през януари.
Също така беше рекламирано „бързо нарастващото разпознаване на марката на FTX в САЩ чрез високопоставено спонсорство на Маями Хийт Арена, MLB и звездни спортисти, включително Том Брейди, Стеф Къри и Луис Хамилтън.“
Греъм от Sino първоначално беше планиран да се появи на панел тази седмица относно „перспективите за цифровите активи“ на инвестиционна конференция в Сингапур заедно с Матю Хелър, изпълнителен директор на FTX.
Ревизираният дневен ред показа, че двама мъже по-късно бяха бракувани от панела.
АКТУАЛИЗАЦИЯ (19 ноември, 20:52 UTC): Добавя коментар от Мона Хамди, главен стратегически директор на Sino.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/crypto-fund-sino-global-had-234229017.html