(Bloomberg) — Признаците за пълна криза бяха навсякъде. Биткойнът беше в свободно падане, хедж фондът Three Arrows се взривяваше и съдбите на няколко високопоставени криптовалути изведнъж бяха поставени под съмнение.
Най -четени от Bloomberg
И все пак, когато паниката се разпространи като горски пожар миналия юни, близнаците Уинкълвос, основатели на крипто борсата Gemini, тръгнаха на път с рок групата си Mars Junction. С Тайлър на вокалите и Камерън на китарата, те изпълниха хитове като Don't Stop Believin', изглеждайки необезпокоявани, докато други фирми - подкрепени от лесни пари, необуздани спекулации и вероятно дори измами - мачкаха една след друга.
И защо не? Братята, които превърнаха своите някогашни милиони във Facebook в крипто милиарди, бяха добросъвестни вярващи, които оцеляха предишни спадове. С Gemini те се стремят да докажат на света, че са тези, на които инвеститорите могат да се доверят. През цялото лято те стояха зад собствения си кредитен продукт, Gemini Earn - който натрупа милиарди в депозити с лихви до 8% - дори когато проблемите започнаха да поглъщат техния единствен партньор в Earn, Genesis Global.
И все пак два месеца след като Genesis внезапно спря тегленията и принуди близнаците да поставят на пауза обратно изкупуване на сметките в Earn, е по-трудно от всякога да се повярва, че клиентите им ще възстановят 900 милиона долара, които все още са в неизвестност.
„Марката Winklevoss е сериозно опетнена“, каза Арън Браун, крипто инвеститор, който пише за Bloomberg Opinion.
Във вторник Камерън Уинкълвос обвини Бари Силбърт, чиято компания притежава Genesis, в измама на клиентите на Gemini Earn и призова борда на компанията да го отстрани, задълбочавайки неприязънта между някогашните бизнес партньори. В отделно известие до клиентите на Earn, Gemini каза, че е прекратил договорите си за заем с Genesis, ход, който официално прекратява програмата Earn и изисква от Genesis незабавно да върне всички неизплатени активи.
В интервю във вторник Камерън Уинкълвос каза, че той и неговият брат близнак „работят денонощно, за да намерят решение за всички потребители на Earn“. Той добави, че „ние вярваме в това пространство. Това е болезнен епизод, но всички гледат напред.”
„Публичен трик“
Digital Currency Group, компанията майка, която притежава Genesis, отговори на писмото от вторник, като го нарече „още един отчаян и неконструктивен рекламен трик от Камерън Уинкълвос за отклоняване на вината“ и че „запазва всички правни средства за защита в отговор на тези злонамерени, фалшиви и клеветнически атаки“.
Говорител на Genesis каза, че фирмата е разочарована, че Gemini „води публична медийна кампания“, но че остава фокусирана върху намирането на решение на „много сложен процес“ и че ще отнеме повече време.
Самият Силбърт не можа да бъде открит веднага за коментар. Миналата седмица той отхвърли обвиненията за лошо управление в отговор на по-ранно писмо на Winklevoss.
Трудното положение е смиряващо за 41-годишните крипто предприемачи, чието богатство и репутация се крепят на предположението, че са възрастните, които могат да укротят крипто границата за целия свят. Епизодът повдигна въпроси дали тяхната привидно непоколебима вяра в крипто е оставила Gemini и техните клиенти неподготвени за най-лошото.
Gemini пусна своя продукт Earn през февруари 2021 г., предлагайки на инвеститорите начин да печелят лихва, която далеч надвишава процентите по традиционните банкови сметки. Той направи това, като позволи на вложителите да заемат своята криптовалута на Genesis, която от своя страна зае тези монети при още по-високи проценти на големи крипто търговци, които правят залози с ливъридж.
Ограничена отговорност
Най-важното е, че Gemini не е отпускал средствата сам, а вместо това е действал единствено като агент между клиентите на Earn и Genesis. През август 2021 г. Gemini обяви, че сметките в Earn надхвърлят 3 милиарда долара.
Докато проблемите с Gemini Earn излязоха наяве през ноември, вътре в компанията въпросите относно управлението на риска възникнаха много по-рано.
От началото на 2021 г. служителите призоваха близнаците да намерят повече контрагенти, които да помогнат за изолирането на Gemini и клиентите му, ако Genesis някога изпадне в беда, според човек, запознат с въпроса. Това никога не се е случило, отчасти защото се оказа трудно да се намерят други контрагенти, които да отговарят на рисковите и регулаторните изисквания на Gemini, каза лицето, което не е упълномощено да говори публично. Gemini отказа да коментира плановете си за диверсификация на контрагентите на Earn.
Преди да свали продукта Earn от уебсайта си, Gemini каза, че акредитираните кредитополучатели в Earn (т.е. Genesis) са били „проверени чрез нашата рамка за управление на риска, която преглежда процеса на управление на обезпеченията на нашите партньори“. Компанията също така каза, че преглежда паричните потоци, баланса и финансовите отчети на своите партньори „на периодична основа“.
Winklevoss Faithful имат голям проблем в Genesis Halt
До септември две големи крипто фирми, Celsius и Voyager Digital, фалираха; BlockFi, кредитна компания, в която са инвестирали Winklevosses, вървеше към фалит; и процъфтяващата някога индустрия изглеждаше почти мъртва.
Според доклад миналата седмица от Information, близнаците решиха официално да прекратят продукта Earn през този месец, но това означаваше да преговарят с Genesis и да измислят какъв вероятно би бил отнемащ време план за освобождаване на сметките и връщане на парите на клиенти. Gemini отказа да обсъди доклада на въпрос от Bloomberg.
В състояние на неопределеност
Публично Gemini все още рекламира Earn и стои зад продукта. След това, през ноември, FTX империята на Сам Банкман-Фрид шокира крипто света, като подаде молба за банкрут.
Оттогава клиентите на Gemini Earn са оставени в неизвестност.
В самото начало близнаците Уинкълвос посъветваха клиентите на Earn да имат търпение и обещаха да работят с Genesis, за да възстановят парите си. Сега ситуацията се превърна в грозен спор.
В последното си писмо от 10 януари Камерън Уинкълвос обвини Силбърт, неговата компания Digital Currency Group и нейното звено Genesis в многократно невярно представяне на финансовото състояние на Genesis. На 2 януари Уинкълвос разкритикува Силбърт в отделно отворено писмо за „недобросъвестни тактики на срив“ и смесване на пари в DCG.
В отговор на по-ранното писмо Силбърт каза в туита, че DCG е предоставил предложение за разрешаване на спора на съветниците на Winklevoss на 29 декември, но не е получил отговор.
Какво ще се случи след това може да се гадае. Но на фона на цялото сочене с пръсти и взаимни обвинения, това е ясно: има много вина за обикаляне.
Близнаците, като внушават чрез маркетинга на Gemini, че Earn сметките са подобни на застрахованите от FDIC спестовни сметки, но с много по-високи ставки. Genesis, като се прекали да дава рискови заеми (на вече фалиралата Three Arrow, например) с пари на други хора. И разбира се, печелете самите потребители, като игнорирате много реалната възможност да загубят всичките си пари.
На потребителите на Gemini им е писнало. Единият се захваща с близнаците Уинкълвос
Клиентите на Gemini потенциално биха могли да се сблъскат с години на несигурност. За разлика от банковите вложители, потребителите на Earn биха се считали за необезпечени кредитори в случай на фалит на Genesis. Миналата седмица съдия по несъстоятелността постанови, че Celsius притежава монетите, които клиентите са депозирали в лихвоносните сметки на крипто кредитора. Междувременно инвеститорите, чиито средства бяха блокирани на Mt. Gox, когато крипто борсата фалира през 2014 г., все още не са виждали пари.
Засега клиентите на Earn са оставени да се грижат за оплакванията си в Reddit, Telegram и други онлайн платформи. Някои заведоха колективен иск срещу Gemini, докато много други потърсиха арбитраж.
Що се отнася до близнаците Winklevoss, изглежда, че те имат достатъчно ресурси, ако решат да подкрепят Gemini.
Подкрепени от техните ранни биткойн инвестиции, те в момента струват близо 6 милиарда долара, според Bloomberg. Те притежават 70% от Gemini, която все още се очаква да направи няколкостотин милиона приходи тази година, каза лице, запознато с въпроса, пожелало анонимност, тъй като информацията е лична. Джемини отказа да коментира финансовите си данни или дела на близнаците.
Те стартираха базираната в Ню Йорк Gemini през 2014 г. с акцент върху стриктното спазване на регулациите и съответствието – позиция, която може да ги е предпазила от най-лошите ексцесии на крипто, въпреки че вероятно е задържала растежа, когато борсите в чужбина процъфтяваха.
„Те играят дълга игра“, каза Кембъл Харви, професор по финанси в университета Дюк. „Често с новите иновации има разтърсване. Погрешните модели са заличени, практиките за управление на риска са подобрени и някои ясни победители се появяват.
Независимо от това, кризата с Earn остави Gemini много отслабнал играч на един значително отслабнал глобален пазар.
Големите надежди
През 2020 г. Тайлър Уинкълвос каза, че биткойнът ще достигне 500,000 60 долара, като същевременно оприличи долара на тоалетна хартия. Цената на биткойн се срина оттогава, падайки с повече от 16,800% до около $XNUMX XNUMX, докато общата стойност на пазара на криптовалута спадна още повече.
Докато глобалният конкурент Binance консолидира властта си през последните месеци, Gemini загуби клиенти. Никога не е една от най-големите борси, нейният дял в световната крипто търговия се е свил до 0.16% от 0.45% преди година, според данни, събрани от изследователя CryptoCompare.
Gemini обяви, че съкращава 10% от персонала си през юни, за да намали разходите. Този месец Bloomberg съобщи, че Ноа Пърлман, главен оперативен директор на Gemini, е напуснал фирмата. Това е ярък контраст с по-бързите дни, когато близнаците събраха 400 милиона долара в края на 2021 г., което оцени Gemini на повече от 7 милиарда долара.
„Братята Уинкъл ще трябва да претеглят компромиса между това колко ги е грижа за бъдещата им репутация и финансовите им задължения“, каза Джон Грифин, професор по финанси в Тексаския университет в Остин. „Голяма част от това може да зависи от това колко дълбоки са джобовете им извън крипто.“
За абонати на терминал: Намерете най-новите цени на крипто пазара в CRYP и най-големите крипто новини в TOP CRYPTO.
– С помощта на Vildana Hajric и Kenneth Hughes.
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/crypto-meltdown-leaves-winklevoss-twins-200131222.html