Пионерите на бунтовниците в цифровото банкиране използват крипто за жилищни заеми

Лихвите по ипотечните кредити в Съединените щати се покачват бързо, но стартъп от Маями се надпреварва да секюритизира жилищните заеми с криптовалута. Не се изисква авансово плащане.

Milo, базирана във Флорида дигитална банка, сега използва цифрови монети, за да осигури твърди активи. По-големият план е да се обединят крипто обезпечени жилищни заеми и да се предлагат като облигации на управители на активи и застрахователни компании.

Стратегията е рискована. Инвеститорите във финансови акции трябва да внимават.

Всичко това трябва да звучи познато. Обединяването на рискови жилищни заеми, а след това продажбата им на нищо неподозиращи мениджъри на активи беше рецептата за Голямата рецесия от 2009 г. Докато цените на жилищата продължаваха да се покачват, купувачите на жилища можеха да рефинансират и всички получаваха плащане, включително притежателите на облигации. Въпреки това, когато цените на жилищата паднаха, милиони с нисък кредитен рейтинг кредитополучателите изпаднаха в неизпълнение. Останалото е история.

Много икономисти виждат паралели.

Инфлацията е с най-висок темп от 40 години. Няколко години политики за евтини пари във Федералния резерв помогнаха на твърде много купувачи на жилища да преследват твърде малко нови домове. Цените в много части на страната се покачват с неустойчиви темпове.

На заседанието на Федералния комитет за отворен пазар тази седмица се очаква управителите на Фед да повишат краткосрочните лихвени проценти с 50 базисни пункта и да сигнализират, че предстоят още увеличения. Макар и закъсняла, промяната в политиката на Фед изпраща смразяващо послание.

- Wall Street Journal съобщи че лихвите по вътрешните ипотечни кредити се покачват с най-бързия темп от 35 години. При 5.5% средната лихва по 30-годишна фиксирана ипотека е нараснала със 71% от януари. По-високите лихви могат да увеличат месечните разходи на кредитополучателя със стотици долари. В крайна сметка тези увеличения трябва да доведат до по-малко купувачи и по-ниски цени на жилищата.

Ето защо плановете на Майло са изпълнени с предупредителни знаци. Bloomberg бележки че Майло наскоро събра 17 милиона долара за финансиране от серия А и че компанията е издала писма за предварително одобрение на 340 милиона долара нови ипотеки през последния месец. Освен това Йосип Рупена, главен изпълнителен директор, твърди, че компанията има списък с чакащи от 8,000 купувачи на жилища в Тексас, Калифорния и Ню Йорк.

Тези купувачи ще могат да осигурят ипотеки, без да се притесняват за първоначалната вноска. Кандидатите просто ще заложат своите цифрови монети като обезпечение. Това означава, че те също така ще избегнат данъци върху капиталовите печалби или алтернативните разходи от нарастващите цени на криптовалутите.

Продуктът изглежда като печеливш, ако се приеме, че цените на недвижимите имоти и криптовалутите продължават да се покачват. Освен че има признаци, че и двата залога е малко вероятно да бъдат печеливши в близко бъдеще. биткойн
BTC
се понижава с 40%, откакто достигна 66,000 2021 долара през ноември XNUMX г. А цените на имотите в САЩ сега са изправени пред насрещни ветрове от промяната в политиката на Фед и повишаването на лихвите по ипотеките.

Странно е, че големите банки с парични центрове през 2022 г. засилват експозицията към криптовалути.

Ройтерс отбелязва през април, че множество големи банки започнаха да предлагат крипто на най-заможната си клиентела. Morgan Stanley
MS
(Г-ЦА) предоставя на клиенти с поне $2 милиона достъп до три нови крипто фонда. Wells Fargo
WFC
(WFC), Citigroup
C
(° С), Goldman Sachs (GS) намлява Банката на Америка
BAC
(LAC) започна да предлага специализирани крипто продукти миналата година.

Финансовите акции се понижават рязко през 2022 г. въпреки нарастващите лихви. Традиционно финансовите фирми са били подпомогнати от по-големи спредове между лихвите по заеми и разходите по заеми. Тази година банките се понижиха рязко. Още недостатък изглежда се забелязва.

При $305.49 Goldman търгува при 7.4x предварителни печалби и 1.8x продажби. Това не е изключително скъпо, но също така не е исторически евтино. Акциите трябва да се търгуват значително по-ниски, ако лихвените проценти продължат да се движат по-високи и крипто остава под натиск.

Моите изследвания показват, че спад до дъното от декември 2020 г. при $240 е възможен, ако цените на недвижимите имоти и криптовалутите продължат да избледняват.

Агресивните инвеститори трябва да обмислят нови къси позиции в сила.

За да научите как да подобрите резултатите си на пазара драстично, като купувате опции за акции като Ford и Tesla, направете двуседмичен пробен период в моята специална услуга, Тактически опции: Натисни тук. Членовете са направили повече от 5 пъти парите им тази година.