Колапсът на FTX може да промени завинаги стандартите за управление на крипто индустрията

Крипто пазарът често е наричан Дивия запад на света на финансите. Въпреки това, събитията, които се разиграха в това пространство напоследък, биха засрамили дори най-твърдите каубои от миналото. 

Като бърза информация, на 8 ноември FTX, втората по големина борса за криптовалута в света до преди около месец, се изправи пред безпрецедентна ликвидна криза след като стана ясно, че фирмата е била улесняване на сенчести сделки със свързаната с нея фирма Alameda Research.

В това отношение, тъй като 2022 г. продължава да бъде тежка за световната икономика, крипто секторът, по-специално, беше опустошен от поредица от сривове, които оказаха голямо въздействие върху финансовите перспективи и доверието на инвеститорите във връзка с тази съзряваща индустрия. До този момент, от май, все по-голям брой видни проекти, свързани с това пространство - като Celsius, Three Arrows Capital, Voyager, Vauld и Terra, наред с други - са се срина в рамките на няколко месеца.

Конкретно сривът на FTX беше изключително вреден за индустрията, както се вижда от факта, че след разпускането на компанията, цената на повечето големи крипто активи се понижи значително, без да показва признаци на възстановяване досега. Например, в рамките на само 72 часа след разработката, стойността на биткойн се срина от $20,000 16,000 до приблизително $10,000 12,000, като много експерти предполагат, че водещата криптовалута може да достигне дъното близо до диапазона $XNUMX XNUMX–$XNUMX XNUMX, история, която беше отразена от няколко други активи.

Какво предстои за обмена на криптовалута?

Един уместен въпрос, който неотдавнашната турбуленция изведе на преден план, е какво крие бъдещето сега за обмена на цифрови активи, особено централизирани борси (CEXs). За да получи по-добър преглед на въпроса, Cointelegraph се обърна към Денис Джарвис, главен изпълнителен директор на борсата за биткойни и разработчика на портфейли за криптовалута Bitcoin.com. 

Последно: Копачите на биткойн търсят софтуер, за да помогнат за балансиране на мрежата на Тексас

Според него CEX са изправени пред огромна тежка битка в момента, особено с ниските приходи и по-строгите регулации, които чакат зад ъгъла. В светлината на настоящия сценарий той посочи, че все повече и повече хора са и ще продължат да гравитират към използването на решения за съхранение със самостоятелна защита, като добави:

„Очевидно е, че не можете да се доверите на тези централизирани посредници. Винаги ще има място за CEX, но в дългосрочен план вярвам, че те ще играят малцинствена роля в крипто екосистемата; със сигурност нищо подобно на огромната роля, на която са се радвали досега.“

Алекс Андрюнин, главен изпълнителен директор на създателя на борсовия пазар Gotbit, каза за Cointelegraph, че вече има голям скок на институционален интерес към децентрализираната борсова търговия (DEX). До този момент той подчерта, че само преди няколко месеца (т.е. септември), ориентираните към DEX печалби на клиентите му възлизаха на $8 милиона, но скочиха до $11.8 милиона през следващите месеци, сигнализирайки 50% ръст въпреки кървавата баня в целия крипто индустрия. Той добави:

„Според мен бизнес моделите на Binance, Coinbase, Kucoin и Kraken ще оцелеят в продължаващата турбуленция. Въпреки това дори големи организации като Coinbase в момента не се конкурират с Binance. Компанията няма останали големи конкуренти. Дори на американския пазар Binance US расте, докато Coinbase, Gemini и Crypto.com падат в DAU към третото тримесечие на 3 г.“

Грейси Чен, управляващ директор на борсата за криптовалута Bitget, вярва, че сега ще видим екосистемите за търговия да навлизат във фаза на консолидация, като тези платформи ще бъдат наблюдавани повече от всякога. Според нея това ще създаде възможност за борси със силни баланси и солидни практики за управление на риска да затвърдят своя пазарен дял. 

„В крайна сметка вярваме, че няма да има повече от 10 централизирани борси със силна конкурентоспособност в индустрията“, каза тя пред Cointelegraph.

Робърт Куартли-Жанейро, главен стратегически директор за борсата за криптовалута Bitrue, споделя подобна перспектива. Той каза на Cointelegraph, че колапсът на FTX може и трябва да се разглежда като исторически момент за индустрията, който ще принуди борсите да станат по-професионални и прозрачни в ежедневните си операции.

„Задължение на борсите е да предоставят по-добро изживяване на крипто инвеститорите. Те трябва да станат по-добри и по-надеждни места за търговия. Не всички ще успеят, но тези истински родословия ще оцелеят. Също така е важно да запомните, че ролята на борсите е да защитават средствата на инвеститорите и да осигуряват пазар, а не да бъдат пазарът. FTX се обърка“, добави той.

Могат ли DEX да запълнят празнотата?

Докато повечето експерти смятат, че докато централизираните борси като Binance и Coinbase продължават да поддържат разумни баланси, няма причина те да не се възползват от тяхната конкуренция, която хапе прахта. Джарвис обаче вярва, че придвижвайки се напред, тези големи крипто субекти ще усетят топлината на конкуренцията от DeFi протоколите, особено след като много хора вече са започнали да се събуждат за присъщите проблеми, свързани с доверените посредници. Той добави:

„Мисля, че ще видите много повече CEX да започнат да инвестират в DeFi версии на своите CeFi продукти. За тях обаче ще бъде трудно, защото компаниите изграждат продукти, предназначени за самопопечителство и DeFi от дълго време.“

По същия начин Чен вярва, че ще има нови възможности за децентрализирано финансиране (DeFi) в близко бъдеще, добавяйки, че голяма част от всички централизирани крипто услуги, особено услугите за кредитиране/дълго, ще престанат да съществуват, заявявайки, че моделът за кредитиране CeFi се е доказал да бъде относително ненадежден в този момент. 

„DeFi ще отвори огромни възможности за развитие. Попечителските услуги, прозрачността и най-добрите политики за управление на риска ще се превърнат в норма за централизирани услуги“, каза тя.

Андрюнин обаче отбеляза, че повечето DeFi протоколи все още не са удобни за търговците на дребно, добавяйки, че днес едва ли има качествени DEX с функции като лимитирани поръчки. Ако това не е достатъчно, според него повечето платформи, работещи в тази област днес, предлагат изключително слабо потребителско изживяване.

„Потребителите трябва да разберат концепции, свързани с метамаската и други разширения, като много от тях изпитват трудности, свързани с въвеждането на fiat/crypto. Дори средният търговец на дребно да използва DeFi, той най-вероятно ще се върне към някои CEX с висок рейтинг за доказателство за резерв“, добави той.

Бъдещето на Crypto е в брака на CeFi и DeFi

Според Джулиан Хосп, основател на децентрализираната борса DefiChain, прозрачността ще бъде ключова за начина, по който клиентите ще продължат да избират борси оттук нататък. Той предположи, че чистият DeFi ще продължи да бъде твърде труден за използване за повечето клиенти, докато чистият CeFi ще бъде твърде труден за доверие, добавяйки:

„Солидните борси може да са в състояние да увеличат своята хватка; обаче ще видим все повече и повече платформи, смесващи DeFi и CeFi в CeDeFi, където клиентите имат същото фантастично потребителско изживяване от CeFi, но прозрачността от DeFi. Това ще бъде пътят напред за крипто.”

Излагайки по-нататък възгледите си по въпроса, той добави, че през следващите месеци и години ликвидността на DeFi вече няма да бъде концентрирана върху един доминиращ блокчейн и много вероятно ще се разпространи в множество екосистеми и протоколи, както се вижда от цялата история на това десетилетие пазар.

И накрая, Чен вярва, че в идеален сценарий CeFi може да предостави по-добри продукти с по-добри маржове и ливъридж, докато DeFi може да предложи услуги за попечителство без доверие. Въпреки това, както стоят нещата в областта на CeFi, няма нито попечителски услуги по веригата, нито зрели регулации като тези в традиционната финансова индустрия.

Продължавайки напред, ще стане наложително старата и новата крипто финансова парадигма да се срещнат, така че да може да се създаде супермагистрала за ликвидност, от която платформите DeFi да черпят. Това е особено важно, тъй като този пазар страда от липса на концентриран капитал. Въпреки това, за да се случи това, съществуващите играчи както от централизираните, така и от децентрализираните индустрии ще трябва да се съберат и да работят съвместно един с друг.

Историята трябва да служи като урок 

Няма съмнение, че скорошната катастрофа на FTX служи като силно напомняне, че хората трябва да се въздържат от съхраняване на богатството си на борси, които не са прозрачни. В тази връзка Nana Obudadzie Oduwa, създател на дигиталната валута Oduwacoin, каза за Cointelegraph, че придвижването напред е задължително крипто ентусиастите да осъзнаят абсолютната важност на съхраняването на техните активи в хладилни хранилища и решения за хардуерни портфейли, добавяйки:

„Няма съмнение, че криптовалутата е бъдещето на парите и базираните на блокчейн технологии изпълняват ролята си в предефинирането на транзакциите, почти по същия начин, както направи интернет в телекомуникационната индустрия. Въпреки това, хората не могат да доверят парите си в ръцете на други хора като борси, освен когато са регулирани с доказателство за осигурени средства.“

Quartly-Janeiro вярва, че занапред е важно да има ниво на институционална надеждност и способност в рамките на крипто пейзажа, добавяйки, че подобно на случилото се с Lehman Brothers и Barclays през 2008 г., ликвидността може да бъде проблем във всеки клас активи .

Последно: Къща на хълм: Топ държави за закупуване на недвижими имоти с крипто

„Въпреки че Coinbase и други ще продължат да привличат клиенти, размерът на едно предприятие не го предпазва от риск сам по себе си“, отбеляза той.

И накрая, Джарвис твърди, че през последните няколко години основните принципи на крипто са били компрометирани поради пари, пазарен дял и технологична целесъобразност. Според него тази скорошна вълна от несъстоятелност е продължаващ болезнен епизод в еволюцията на криптовалутата, който вероятно е най-добрият, тъй като ще насочи индустрията по по-добър път — т.е. такъв, който се корени в етоса на децентрализацията и прозрачността. Следователно, докато се насочваме към бъдеще, движено от децентрализирани крипто технологии, ще бъде интересно да видим как пазарът продължава да се развива и расте от тук нататък.