Как ходът на Фед може да повлияе на крипто пазара

Федералният резерв (ФЕД) проведе през януари заседание на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) в сряда и крипто пазарът се срина след това. Ходът на Фед, макар и ястребов, не беше пълна изненада.

Тъй като Фед обещава да модулира лихвените проценти, за да постигне целите си за повишаване на заетостта и постигане на стабилност на цените, инвеститорите отговориха със страх. Доходността на облигациите се изкачва над нивата преди пандемията, като по този начин засяга традиционните и крипто пазарите.

Инвеститорите се опасяват от фокуса на Фед върху овладяването на инфлацията, тъй като реакцията на пазарите не е приоритет сред задачата на предприятието.

Ако Фед премине към по-остроумни доклади, пазарите вероятно ще продължат да реагират надолу.

Колко ястреб е Федералният резерв?

Централната банка вече съобщи, че „С инфлация доста над 2 процента и силен пазар на труда, Комитетът очаква скоро ще бъде подходящо да се повиши целевият диапазон за лихвения процент по федералните фондове“.

Сега Фед обяви, че лихвените проценти ще останат непроменени. Очаква се обаче повишаване на лихвения процент с четвърт пункт да се случи през март, което ще бъде първото повишаване на лихвите от 2018 г. След това те ще започнат да свиват баланса, който нарасна до близо 9 трилиона долара в отговор на притежаваните облигации.

FOMC публикува изявление, в което се обяснява: „Комитетът очаква, че намаляването на размера на баланса на Федералния резерв ще започне след започване на процеса на увеличаване на целевия диапазон за лихвените проценти по федералните фондове.

„Икономиката вече не се нуждае от устойчиви високи нива на подкрепа на паричната политика“, заяви Пауъл вчера.

„Балансът е значително по-голям, отколкото трябва. Трябва да се направи значително свиване в баланса. Това ще отнеме известно време. Искаме този процес да бъде подреден и предвидим."

Крис Закарели, главен инвестиционен директор на Independent Advisor Alliance, каза пред Bloomberg, че „Председателят Пауъл трябва да върви по въже – той трябва да съобщи, че Фед е 100% ангажиран да намали инфлацията до 2%, като същевременно не причинява рецесия или акции пазарен срив чрез твърде бързо затягане на паричната политика."

„Бонсовият пазар е особено уязвим... Ние вярваме, че икономиката ще остане извън рецесията и бичият пазар на акции ще продължи тази година, но сме загрижени, че волатилността, на която вече сме свидетели този месец, ще се увеличи през следващите месеци и ще се упражни предпазливост в близко бъдеще."

Противно на общия страх, че FED е твърде ястреб, съоснователят и главен изпълнителен директор на Gerber Kawasaki Рос Гербер каза на CoinDesk, че Пауъл се стреми към по-малко агресивен цикъл на затягане, отколкото се смяташе, и може да представлява страхотна възможност за дългосрочни инвеститори оттогава насам. крайната му цел е да има „друга дълга експанзия с по-ниска инфлация като това, което имахме при Обама от много дълго време“.

Gerber предвижда трудна година, в която инвеститорите може да се сблъскат с тежката реалност на пазарите, но смята краткосрочните загуби като „част от процеса“, защото „пазарите не вървят нагоре“. Тази краткосрочна прогноза обаче все още рисува лоша картина.

Свързано четене | IRS нарече крипто и NFT планина от измами

Традиционните и крипто пазарите реагират

„Яснотата относно времето и степента на повишаване на лихвите, както и степента на намаляване на баланса, трябва да помогнат за успокояване на пазарите“, каза Джон Линч, CIO на Comerica Wealth Management. „Вярваме, че оставена на нормалните пазарни сили, кривата на доходност на държавния облигатор на САЩ постепенно ще се задълбочава предвид глобалното циклично възстановяване и по-слабия ценови натиск.

Въпреки това борсовият индекс Nasdaq се понижи с 3.34%, а индексът S&P 500 се понижи с 2.1%, след като Фед публикува изявлението. Цените на Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) също намаляха. Биткойн, който обикновено се възприема като хеджиране на инфлацията, отново показа признаци на търговия като акция, като се обърна, когато централната банка се затяга.

Главният изпълнителен директор на Galaxy Investment Partners Майк Новограц каза пред CNBC, че „Преминаваме през голямо преоценяване“ на глобалните пазари, това включва крипто. Той добави: „Това ще бъде трудна година за активите. … Преминаваме през промяна на парадигмата“, но в същото време той смята, че „Много от ударите са се случили“.

Очаква се волатилността да се увеличи през следващите месеци, като се очакват големи промени в макроикономическия пейзаж. Позициите на инвеститорите вероятно ще станат по-консервативни, далеч от по-спекулативни активи като крипто. Когато лихвените проценти са високи, спестителите и инвеститорите се обръщат към по-сигурна възвръщаемост на държавни облигации.

Свързано четене | „Bitcoin Rush“: Дребните соло копачи добиват злато с пълни BTC блокове