Stablecoins са сравнително ново изобретение, което играе жизненоважна роля в насърчаването на приемането на криптовалути чрез преодоляване на бариерата на пазарната волатилност. Класът активи е подмножество на крипто пазара, предназначен да осигури стабилна стойност, която не се колебае.
Как Stablecoins поддържат ценова стабилност
Повечето стабилни монети поддържат ценова стабилност с фиксиране към фиатна валута като щатски долар, крипто актив или друга стока (често злато). За разлика от стандартните дигитални активи като биткойн, които са склонни към необуздани колебания в цените, стейблкойните могат да се задържат стабилно и да улеснят ясни и по-евтини сделки на борси.
Тази стабилност им позволява да функционират по-практично като разчетна единица, което традиционните криптовалути се борят да постигнат поради волатилността. Обикновено търговците могат да приемат стабилни монети като Binance USD (BUSD), Tether (USDT) и USD Coin (USDC), без да се притесняват, че стойността им ще спадне рязко и ще подкопае маржовете на печалба за една нощ.
Въпреки това, стейблкойните са склонни към специфични уязвимости, които могат да ги накарат да се колебаят от предвиденото им фиксиране. Прочетете, за да научите рисковете, свързани със стабилните монети и как инвеститорите могат да идентифицират безопасни и стабилни опции в този крипто подсектор.
Рисковете, свързани със Stablecoins
Стабилните монети се превърнаха в опора на крипто сектора, защото тяхната токенизирана природа и стабилност в блокчейна им позволяват да се движат по-бързо от техните фиатни колеги. Тези трансформационни активи служат като полезни токени, които свързват традиционните финанси със света на цифровите програмируеми пари.
Новата подгрупа от цифрови активи се очертава като светия граал на индустрията поради способността си да улеснява незабавното сетълмент на криптовалути. Използвайки стабилни монети, всеки може да премества стойност между множество борси, без да се налага да конвертира своите криптовалути напред-назад във фиатни пари.
Тази безпрецедентна способност да смазва колелата на крипто индустрията помогна на пазарната капитализация на стейблкойни да нарасне до около 160 милиарда долара, според данни от Coingecko.
За да работят стабилните монети, емитентите трябва винаги да поддържат резерви на стойност 100% от стойността на монетите в обращение. Тези резерви гарантират, че потребителят може да осребри своите цифрови пари за равностойността на долара, когато пожелае.
За съжаление регулацията около стабилните монети не е точна, което означава, че емитентите понякога не успяват да поддържат паричния еквивалент на монетите, които секат. Като такива, стабилните монети могат да се сблъскат с риск от платежоспособност и да понижат стойността си, когато има внезапен скок в търсенето за изплащане.
Стабилните монети, които не държат резервен актив, а по-скоро зависят от стойността на други основни цифрови активи, също могат да загубят своята стабилизираща функция и да претърпят внезапен колапс. Този сценарий беше показан по време на скорошния срив на водещата на пазара стабилна монета TerraUSD (UST), която е сдвоена с партньорски дигитален актив (LUNA).
През миналия май UST загуби привързаността си към щатския долар и счупи долара, като загуби почти 99% от стойността си за няколко дни.
Stablecoins: Основна цел на финансовите наблюдатели
За съжаление, настоящите регулации не са достатъчни, за да гарантират, че достатъчно резерви за обезпечение винаги поддържат стабилните монети в ръцете на потребителите. Емитентите често се възползват от тази липса на регулаторна яснота, за да предадат доверието на потребителите, като не успяват да защитят своите резерви.
Този присъщ риск в пространството на стабилните монети накара финансовите надзорни органи да засилят контрола си върху сектора. Дори известният инвеститор Марк Кюбан е бил на запис застъпване на регулаторите да въведат стандарти, които защитават потребителите на стейблкойни.
Друга важна причина, поради която стейблкойните са в полезрението на финансовите надзорници, са техните уникални характеристики, които ги правят лесни за придвижване в глобалната банкова система. Поради това регулаторите се притесняват, че активите могат да бъдат използвани за заобикаляне на законите за борба с изпирането на пари.
В скорошно прессъобщение министърът на финансите на САЩ Джанет Йелън се обърна към риска, свързан с крипто стейблкойните, и призова за отговорни иновации в пространството.
Председателят на SEC Гари Генслер сподели притесненията на Йелън, твърдейки, че класът активи на стабилни монети представлява сериозни рискове за финансовата система. Неотдавнашният системен провал в TerraUSD само засили призивите за по-строго регулиране на криптовалутите.
Съвети за избор на правилния Stablecoin
Когато купуват стабилни монети, инвеститорите трябва да бъдат по-предпазливи, за да гарантират, че избягват проекти, които е вероятно да се отклонят от основния им актив.
Една категория активи с по-нисък коефициент на доверие сред потребителите на криптовалути са „алгоритмичните“ стейблкойни, които нямат резервни активи, за да поддържат своята стабилност. Този клас активи разчита на сложни алгоритми, за да балансира търсенето и предлагането и да гарантира, че цената се поддържа стабилна.
За съжаление, алгоритмичната система за стабилни монети може да бъде склонна към премахване на обвързване по време на събитие на черен лебед. Сложната автоматизирана система за търговия зад тези стабилни монети ги прави силно податливи на внезапни сривове, които могат да се окажат скъпи за инвеститорите. Неотдавнашното свободно падане на TerraUSD е перфектен пример за такова събитие, което изпрати вълнообразни ефекти през по-широкия крипто пазар.
По-безопасен вариант за потребителите на стабилни монети би бил да купуват монети, обезпечени с материални активи. Такива цифрови валути се радват на по-голямо доверие на потребителите, тъй като са по-малко нестабилни поради стабилността на основната им фиксирана връзка.
Въпреки това стабилните монети, подкрепени от активи, също могат да претърпят колапс, ако бъдат изправени пред правен контрол върху своите резерви или регулаторен контрол. Например стейбълкойн Tether (USDT) беше изправен пред несигурно бъдеще, след като SEC обвини проекта, че не успява да поддържа достатъчно доларови резерви.
За да се избегнат стабилни монети, които е вероятно да срещнат турбуленция поради правни предизвикателства, инвеститорите трябва да гарантират, че емитентите са надеждни и проектът е преминал одит на сигурността.
Вземане на автора
Турбуленцията на пазара заплаши да намали апетита на инвеститорите в крипто сектора и блокчейн технологията като цяло. Въпреки това, появата на стейблкойни въведе безопасна опция за търговци, които искат да се занимават със света на виртуалните активи.
Въпреки че не са толкова популярни като биткойн, стейблкойните се превърнаха в процъфтяваща подгрупа на крипто екосистемата, която представлява най-доброто от цифровите и фиатните валути. За съжаление, неуспехите в алгоритъма и липсата на прозрачност от страна на емитентите подклаждат скептицизъм към цялостната надеждност на някои стабилни монети.
В интервю за news18.com Едул Пател, съосновател на платформата за крипто инвестиции Mudrex, сподели съвети как крипто ентусиастите могат да забележат надежден стабилкойн. Експертът от индустрията съветва инвеститорите да проучат основната механика на всяка стабилна монета и да проверят одитните записи, за да гарантират, че издателят е получил колективно доверие от крипто общността.
Източник: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/