Няколко компании за кредитиране на криптовалута фалираха на фона на лоши практики и излагане на фалирали компании, като последната е BlockFi.
Късно в понеделник, BlockFi подаде заявление за несъстоятелност по глава 11 защита в Съединените щати, идващи седмици след като компанията постави на пауза тегленията от потребители. BlockFi е последният, който се отказа поради излагане на криптовалутната империя на Сам Банкман-Фрид в началото на този месец. В своята документация компанията посочи над 100,000 1 кредитори и активи и пасиви на стойност от 10 до XNUMX милиарда долара.
Кредиторските компании изглежда са в края на вълните на ликвидна криза, които измъчиха индустрията на криптовалутите тази година. В рамките на период от шест месеца по-голямата част от кредиторите на крипто бяха отстранени. Въпреки това, една такава компания, Nexo, остава доста устойчива и очевидно продължава. Но дали Nexo наистина е безопасен?
Какво прави Nexo по различен начин?
След прекратяването на BlockFi, много потребители на криптовалута вече имат Nexo на радарите си за най-малкото злонамерено действие, което може да оправдае червени предупреждения. Виждайки бурята, Нексо публикувани дълга поредица от туитове, за да изясни своите бизнес практики и защо операциите му са различни от други контрагенти, които са се сринали.
Nexo предлага различни крипто услуги, които включват обезпечени с крипто заеми, маржин заеми и институционални извънборсови заеми; лихвени продукти и залагане; и търговски услуги (спот, фючърси, опции, OTC и т.н.). Компанията обаче каза, че основната й линия на дейност е улесняване на обезпечен кредит, базиран единствено на ликвидно обезпечение при подходящи съотношения заем към стойност както за институционални клиенти, така и за клиенти на дребно.
За разлика от други компании, които отпускат заеми на големи компании и бюра за търговия като Genesis, Nexo твърди, че активите от неговата програма Earn са дадени назаем на клиенти, които искат да вземат заеми срещу техните криптовалути, депозирани в Nexo, като лихвите по заеми започват от 13.9%.
Nexo също така твърди, че разполага с най-ефективния и тестван в битка двигател за ликвидиране на обезпечения, базиран на цена, който защитава участващите страни. Компанията оприличи своята система на тази на Актив протоколи като Aave или Maker, които автоматично ще ликвидират позиция, ако коефициентът на обезпечение падне под 120%.
Печеливш ли е Nexo?
Nexo каза, че услугите му са печеливши. Първо, компанията каза, че генерира печалби от кредитиране чрез положителния нетен лихвен спред между лихвения процент, който получава, и печалбите, изплатени на вложителите. Компанията също така каза, че начислява спредове и такси от клиенти, когато използва нейните услуги за търговия.
Всички тези дейности – обменни услуги, крипто обезпечени заеми, ликвидации на обезпечения, залагане и т.н. са генератори на приходи, които изискват Nexo да поддържа и премества баланси в редица борси и DeFi протоколи като част от стандартните операции.
Nexo
Доказателство за резерв на Nexo
Nexo не успя да публикува адреси на своя резерв, но твърди, че активите му надвишават задълженията на клиентите въз основа на одит от 2021 г. от сертифициран от PCAOB одитор и водеща счетоводна фирма в САЩ. Освен това компанията твърди, че нейната родна криптовалута NEXO Token представлява само по-малко от 10% от нейните активи.
Компанията също отхвърли да има излагане на FTX/Alameda; Genesis, Gemini, Luno, BlockFi; UST/Luna, Three Arrows Capital; Целзий, Бабел, Ходнаут; и Борещи се крипто копачи.
Червени знамена – Може ли да се вярва на Nexo?
Туитовете очевидно са усилия на компанията да изясни своите операции и да осигури прозрачност в светлината на последствията от други кредитори. Въпреки това, зашеметяващите събития, които се разиграха този месец, научиха по-голямата част от криптовалутите да не разчитат напълно на изявления на компанията по номинална стойност.
Подобно на други фалирали компании за заеми, много хора обвиняват Nexo, че предлага до 10% за стабилни монети, в сравнение с 1% доходност за DeFi протоколи и 4.5% за краткотрайни US Treasuries. Също така се съобщава, че NEXO Token съставлява около 85% от активите на компанията Ethereum, по данни на Dune Analytics.
Nexo също е обвинен, че работи повече като хедж фонд, отколкото като банка. Някои дейности за правене на печалба от Nexo по същество представляват създаване на пазара, същата бизнес линия на Генезис и Alameda, които в момента са в несъстоятелност.
Мнозина също оспориха твърденията на Nexo, че неутралните пазарни стратегии съставляват значителна част от приходите, които се използват за поддържане на услугата Earn Interest.
Източник: https://www.cryptopolitan.com/is-nexo-safe-what-is-the-red-flags/