Има ли начин да се успокоят крипто инвеститорите?

Взривът на политически свързания крипто проект, сигнализиращ за добродетели, известен като FTX, изплаши до смърт крипто инвеститорите на дребно. Включително и аз. Малките инвеститори с може би два биткойна, за които да говорим, и няколко алтернативни монети, държани в Coinbase, отбелязаха спад на портфейлите си с над 100,000 XNUMX долара през последната година. FTX не помага.

Крипто е преживял други бедствия, като Маунт Гокс през 2014 г., но FTX е различен. Това е най-значимата краткосрочна еднодневна загуба в крипто досега. Тя беше силно свързана с партийната политика, като нейният основател Сам Банкман-Фрид беше голям дарител на демократите в средата на мандата, финансираше издатели с нестопанска цел като The Intercept и имаше правата за именуване на арената в Маями Хийт, известна като FTX Arena.

FTX изглеждаше като A-Team. Можете да преброите на едната си ръка броя на хората, които са сигнализирали за компанията през последната година. CoinTelegraph повдигна въпроси за компанията в началото на ноември. Както направи популярният инвеститорски канал, Хедж.

Бедствието на FTX е различно от всички останали крипто бедствия, не само поради замесените големи имена. Когато Mt Gox се разпадна през 2014 г. и хиляди инвеститори загубиха своите биткойни, влиятелните централни банкери не знаеха какво е биткойн. Тези, които го направиха, смятаха, че това е просто прищявка.

Сега централните банки от Федералния резерв към Европейска централна банка са всички внимателно разглеждане създаването на цифрова версия на техните собствени валути на блокчейн платформа, която управляват.

Кризата с FTX беше незабавно последвана от Федералния резерв, големи банки като Citibank и компании за кредитни карти като Mastercard, обединени 12-седмична пилотна програма да тестват своя собствена версия на биткойн – програмируема цифрова валута на централната банка.

Всичко това идва от кризата с FTX. Какво им пречи да сеят разногласия сред инвеститорите в биткойни, да не говорим да го направят незаконно, ако и когато бъде пуснат федкойн?

През март Белият дом вече беше пуснал Изпълнителна заповед относно регулациите за криптовалута. През септември Белият дом пусна a Информационен лист за намеренията си да регулира големите централизирани борси като FTX.

„Би било добре Белият дом да бъде оценен в подхода, който възприемат при законодателстването на тази нововъзникваща технология“, казва Джейкъб Ковалевски, главен служител по сигурността в multi-chain protocol t3rn. „Не очаквам това да е така. Има чувството, че правителствени служители в много страни са чакали извинение, за да се справят с крипто. FTX им даде това на сребърен поднос.“

Как е възможно FTX да се взриви толкова фантастично? Това ще бъде материалът от 300 страници ръкописи и разследващи репортажи за месеци напред.

Със сигурност примката се затяга не върху Bankman-Fried, а върху bitcoin. Някои казват, че регламентът е добър. Някои казват, че е лошо. Потърсих да намеря някои крипто ветерани на пазара, за да успокоя инвеститори като мен. Ето какво открих.

* * *

Ако драмата на FTX ви е разочаровала, Джереми Епщайн, главен маркетинг директор в Radix, базиран далеч от брега в Джърси на Британските острови, е човекът, с когото трябва да говорите. Чувствах се добре за „HODLing“ веднага след нашата размяна.

„Разбирам, че провалът на FTX е разклатил доверието ви, но това е така, защото вашето доверие е било неуместно на първо място и унищожаването на вашето доверие е истинската причина, поради която DeFi и Web3 ще просперират“, казва той.

„Инвеститорите се довериха на централизиран, нерегулиран субект. Това не е крипто“, казва Епщайн, казвайки, че децентрализацията е единственият път към самосуверенно, устойчиво на цензура финансово бъдеще.

Фалираните банки в Ливан и фалиралите валути в Аржентина превърнаха милиони в криптовалута. Последното нещо, от което се нуждаят, е FTX да унищожи това, което се превърна в истинска алтернатива на фалиралите държавни валути. Тъй като финансовите институции стават все по-вплетени в тъканта на партийната политика, ние също виждаме контрол върху собствените пари на хората. Това е олицетворение на централизирания контрол, нещо, с което истинските „крипто братя“ от старата школа се борят, откакто биткойнът струва около $4. Протестиращите канадски шофьори на камиони видяха донорски сметки, платими към сметки на централизирани борси, блокирани от държавните органи.

* * *

Централизирани борси като FTX, Kraken, Gemini, Coinbase и Binance са като NYSE и Nasdaq на фондовия пазар. Само те не играят по един и същи правилник.

Денис Джарвис, главен изпълнителен директор на BitcoinBTC
.com в Токио казва, че е трудно да се предвиди каква ще бъде регулаторната среда. Вероятно ще дойде от Комисията по ценните книжа и борсите, а не чрез укази на Белия дом, отворени за тълкуване от SEC.

„Не мисля, че е продуктивно за мен да правя прогнози относно регулаторния подход, който САЩ ще предприемат в крайна сметка – дали ще бъде жесток, или пасивен, или какъв ще бъде. Но това, което мисля, че се случва е, че централизираните крипто борси като FTX, BlockFi и CelsiusCEL
ще бъдат регулирани по различен начин от децентрализирани мрежи като биткойн или децентрализирани приложения като Uniswap или Aave“, казва Джарвис. „Голяма част от регулациите са свързани с принудително разкриване на информация и осигуряване на прозрачност за инвеститорите – и това е нещо добро. Прозрачността, която е вградена в децентрализираните протоколи, ги прави по същество по-малко нуждаещи се от регулиране. Освен това мисля, че правителствените агенции в крайна сметка ще осъзнаят, че всъщност не е възможно да се регулират децентрализираните протоколи по същия начин като централизираните единици.

Децентрализираните борси са peer-to-peer и много по-трудни за регулиране.

Те ще изискват от потребителите да държат своите токени в така наречените твърди портфейли (с изключение на „залагащи“ токени на борса, за да печелят доходност), като Ledger Nano. Uniswap е една от най-известните децентрализирани борси на пазара.

„Ако това лято е LUNALUNA
coin/Celsius заразата все още не е убедила инвеститорите, тогава имплозията на FTX трябва да изясни на всички в крипто сега, че централизираните субекти трябва да бъдат регулирани“, казва Джарвис. „Всичко, което се случва извън крипто, ме прави сигурен относно дългосрочните перспективи за биткойн, DeFi и крипто активи, които въплъщават стойностните предложения на крипто.“

* * *

Matthijs de Vries, основател и технически директор в AllianceBlock в Утрехт, Холандия, казва, че инвеститорите на дребно имат основателна причина да бъдат настроени мечи. Той все още смята, че биткойнът е неудържим (докато правителството не го обяви за незаконен, въпреки че това казвам аз, а не Врис. Подозирам, че след като цифровите валути на централната банка бъдат въведени, правителствата ще тестват забраната на биткойн по някакъв начин, като например да направят незаконно прехвърлянето срещу фиат .)

„Не забравяйте, биткойнът е създаден по време на финансовата криза от 2008 г. Всяка нова криза като FTX в крайна сметка ще донесе иновации от наранени хора, които искат да допринесат за нещо по-добро“, казва той.

Той предупреждава, че ако общността на инвеститорите в криптовалута и разработчиците искат да продължат да се връщат към централизирани субекти, обещанието за децентрализиран крипто пазар никога няма да се осъществи.

В крайна сметка бъдещето на големите борси за криптовалути вероятно е свързано със сливания и придобивания. Последният е Nasdaq или NYSE, притежаващи трите най-големи играчи тук – като Coinbase, Gemini и Kraken. Или един от тези три е Nasdaq на крипто.

По-малко известните децентрализирани борси ще се нуждаят от повече маркетинг. Повечето инвеститори на дребно не ги използват. Те биха предпочели да купуват крипто по същия начин, по който купуват акции в E*Trade.

„Целият смисъл на индустрията е да бъде в състояние да бъде „degen“, но въпреки това да има доверие като контрагент“, казва той. „Дегените“ – на крипто език – са крипто каубоите, които преследват диви проекти, надявайки се на 1,000% възвръщаемост. Те купуват или създават неща като Монета Shibu Inu, нещо, което няма стойност в реалния свят.

„Тези поредица от експлозии ще ни помогнат“, казва де Врис. „Това съзрява като индустрия. Не искаме да елиминираме напълно „degen“ вибрациите, но искаме да ги прегърнем по-безопасно.“

Цялото портфолио на FTX Ventures и неговото дъщерно дружество за търговия Alameda Ventures скоро ще стане безполезно. Производството по несъстоятелност ще изисква ликвидация на активите им, така че клиентите да могат да си върнат поне част от капитала.

„Това е дивият див запад“, казва Аджай Дхингра, ръководител на изследванията и анализите в Унизен, децентрализирана борса, която има централизиран аспект и се определя като най-доброто от двата свята „Оцеляването на най-силните и най-иновативните ще посее семената на следващата AmazonAMZN
, което също случайно се роди от спукването на dot-com балона“, казва Дхингра.

Dhingra подозира, че правителствата по целия свят ще започнат нови атаки срещу проекти за криптовалута, което ще затрудни новодошлите да получат лицензи за търговия. Много ще бъдат принудени да напуснат пазара.

* * *

Истинските вярващи искат да вярват. За тях крипто не може да умре. Би било пародия. В битката на централизацията срещу децентрализацията централизираният модел на криптовалута вероятно съсипе биткойн. Продължаващата лавина от капитулация на крипто пазарите ще изпрати биткойн до нови дъна.

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИFTX ще постави биткойн в дълбока меча територия – гласи проучванеBy Кенет Рапоза

Обратно на Нормандските острови, Епщайн казва, че спадът на FTX е бил предвидим.

„Те са предсказуеми, защото се управляват от алчни, егоцентрични, нарцистични опортюнисти, на които не им пука за принципите на крипто и получават свръхливъридж и се взривяват“, казва изпълнителният директор на Radix. "Добре. Това изчиства наемниците и оставя място за мисионерите, които според мен ще направят много пари на този пазар в дългосрочен план.

За HODLers, последно съобщение, което да ви помогне да спите през нощта: „Дръжте активите си в портфейли без попечителство“, казва Джеси Чан, началник на персонала в ParallelChain Lab в Сингапур. „Суспендирането на тегления от централизирани субекти като BlockFi и AAX (две борси за криптовалута) доведе до идеята „не вашите ключове, не вашата монета“. Инвеститорите трябва да обмислят съхраняването на активите си в тези портфейли без попечителство.“

Децентрализираните борси и твърдите портфейли са най-добрият начин за избягване на хипертония, вдъхновена от крипто. За повечето хора в този бизнес крипто пазарът все още не е приключил и те възнамеряват да го запазят по този начин.

*Авторът на тази статия притежава биткойн.