Макро 2023 ще повлияе на крипто пазарите

Макроикономическият пейзаж през 2023 г. се променя и това ще повлияе на крипто пазарите, ето защо.

Пандемията на коронавирус има наляво поредица от турбулентни макроикономически условия в глобалния финансов пейзаж. Първоначално централните банки по света наляха огромни суми пари в глобалната икономика, за да компенсират стагнацията, причинена от COVID-19.

Това накара лихвените проценти да паднат до почти най-ниските си стойности за всички времена, подхранвайки безпрецедентни инвестиции на рисков капитал и карайки цената на биткойн и други криптовалути да скочат до небето.

Инфлацията обаче скоро започна да расте, което накара централните банки да увеличат лихвените проценти до нивата отпреди пандемията и направи заемите по-скъпи.

Тази внезапна промяна в макроикономическите условия сериозно повлия на крипто сектора, като много компании вече не могат да си позволят евтините пари, необходими за поддържане на техните операции.

Междувременно криптовалутата остава горещ проблем на финансовите пазари, като инвеститорите и политиците претегляне на макроикономическите фактори, които биха могли да повлияят на неговия растеж и представяне през следващите години.

Тъй като през следващите години се развиват повече икономически промени, инвеститорите трябва да останат информирани за пазарния пейзаж и как той потенциално може да повлияе на бъдещето на крипто.

Хвърляйки светлина върху темата, този доклад ще предостави задълбочен поглед върху икономическите влияния, които биха могли да оформят бъдещето на крипто индустрията през следващите месеци и години.

Лихвените проценти на FED и цените на крипто

Действията на Федералния резерв на САЩ оказват влияние върху световната икономика и криптовалутата не е изключение. Тъй като централната банка променя своя референтен лихвен процент, цените на крипто често реагират. Тези реакции могат да бъдат непредсказуеми и крипто инвеститорите трябва да разберат нюансите на връзката между референтния лихвен процент на Фед и цените на крипто.

Влиянието на ниските лихвени проценти

Традиционните инвестиции са склонни да страдат, когато Фед намали референтната си лихва, докато крипто инвестициите често получават тласък. Средата с ниски лихвени проценти прави традиционните инвестиции, като акции и облигации, по-малко привлекателни за инвеститорите, които може да считат криптовалутата за печеливша алтернатива.

Средата с ниски лихвени проценти също като цяло се бори с нарастващата инфлация, което прави щатския долар по-малко привлекателен, което може да повиши цената на криптовалутите.

Влиянието на високите лихвени проценти 

Обратно, когато Федералният резерв на САЩ повиши референтната си лихва, инвеститорите често се насочват към традиционните инвестиции, за да се възползват от по-високите доходности, което води до намаляване на цената на крипто активите. Освен това средата с високи лихвени проценти като цяло укрепва щатския долар, което го прави по-привлекателен за инвеститорите и по този начин намалява търсенето на криптовалути.

Основни факти от 2022 г.:

• На фона на второто заседание на Фед за 2022 г. биткойн (BTC) цената падна рязко за една седмица, преди да възвърне стабилизирането си. Тази седмица отбеляза първото увеличение на лихвения процент на Централната банка от четири години, с повишение от 0.25%.

• След срещата на Фед през май. 3 и 4 цената на биткойн скочи, но до май. 6 цифровата валута вече беше започнала да спада значително. Федералният резерв, който одобри увеличение на лихвите с 0.5% на срещата си и планира да ги намали 9 трилиона долара баланс в началото на юни видях, че стойността на биткойн се покачва бързо, преди да започне спад.

• След приключването на двудневната среща на Фед на 14 и 15 юни цената на биткойн се срина до 17,500 XNUMX долара. Това дойде в отговор на Фед решение за повишаване на лихвите с 0.75%.

Какво да очакваме през 2023 г.?

Фед вероятно ще повиши своя референтен лихвен процент по овърнайт заеми с четвърт процентен пункт в края на заседанието си от 31 януари до 1 февруари, като в момента процентът е в диапазона 4.25 – 4.50%. Служители на Фед прогнозна през декември, че процентът може да достигне 5% тази година, като не се очакват намаления поне до 2024 г. 

Въпреки че няма ясна индикация за това как пазарът ще реагира на тази промяна, инвеститорите трябва да се подготвят за волатилност с наближаването на следващото увеличение на лихвените проценти от Фед. По-специално крипто пазарите може да бъдат по-силно засегнати поради непредсказуемия си характер.

Инфлация и каскаден ефект

Инфлацията е общо покачване на цените на стоките и услугите във времето. Когато настъпи инфлация, покупателната способност на валутата намалява, което означава, че всяка валутна единица може да закупи по-малко стоки и услуги, отколкото преди. Накратко, инфлацията прави продуктите по-скъпи и може да намали покупателната способност на парите. 

Ефектът на доминото

Пазарите на криптовалути обикновено реагират на промените в глобалната финансова система. С инфлацията търсенето на повечето криптовалути се увеличава, тъй като те се считат за активи-убежища. Предлагането на повечето криптовалути обаче е ограничено, така че когато търсенето се увеличи, цената им се покачва. 

Инфлацията обаче може също да навреди на цените на крипто, тъй като кара инвеститорите да станат по-предпазливи в своите инвестиционни решения. По-високата инфлация често води до по-високи лихвени проценти, което прави инвестирането в крипто по-малко привлекателно и води до спад на цените. 

И косвеният ефект

Инфлацията също засяга крипто пазарите по-косвено. Тъй като по-голямата част от крипто търговията се извършва с помощта на фиатна валута (USD, EUR и т.н.), всяка промяна в стойността на тези валути засяга крипто пазарите. 

Например, във времена на висока инфлация, стойността на фиатните валути се обезценява, което означава, че крипто търговците се нуждаят от повече валути, за да купят същото количество криптовалута. Това може да намали количеството на търгуваните крипто, тъй като търговците имат по-малко пари за харчене.

Какво да очакваме през 2023 г.?

Нивото на инфлация в САЩ, измерено чрез индекса на потребителските цени (CPI) и индекса на цените на личните потребителски разходи (PCE), е гореща тема както за инвеститори, така и за икономисти. 

И двата показателя измерват колко пари хората харчат за стоки и услуги. Федералният резерв предпочита PCE поради по-широкия му обхват и поради това, че отразява по-добре как потребителите коригират навиците си за покупка, когато цените се покачат. 

Фед обикновено допуска инфлация от 2%, така че всичко над това се счита за твърде високо. През май 2021 г. CPI увеличава с 8% на годишна база в сравнение с предходната година, което поражда опасения за потенциални повишения на лихвите в близко бъдеще. 

Междувременно най-новите данни от Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (ОИСР) показва, че инфлацията, измерена чрез CPI, е спаднала до 10.3% през ноември 2022 г., което е спад от 10.7% през предходния месец. 

В 25 от 38 страни от ОИСР инфлацията е спаднала между октомври и ноември 2022 г.

Инфлацията обаче се увеличи с 0.5 процентни пункта или повече в Чили, Чешката република, Финландия, Унгария, Словашката република и Швеция, като най-високи нива на инфлация на годишна база са регистрирани в Естония, Унгария, Латвия, Литва и Турция (всички над 20%). 

Следователно инвеститорите трябва да следят отблизо данните за инфлацията, тъй като те оказват значително влияние върху пазарите на криптовалути. Положителните данни за инфлацията обикновено водят до леко покачване на пазара, докато неочаквано високите стойности могат да сринат пазарите. 

Надвиснали страхове от рецесия

Пазарът на криптовалути е силно податлив на глобални икономически спадове, като например рецесия. 

Когато пазарите преживяват рецесия, инвеститорите често се стичат към тях активи в сигурно убежище като злато и държавни облигации, което води до рязък спад на цената на криптовалутата. 

В допълнение, намаленото търсене на стоки и услуги води до по-малко транзакции, което допълнително засяга крипто пазара. По-ниските обеми на транзакциите водят до намалена ликвидност, което означава, че е по-трудно да се купуват или продават големи количества криптовалута, без да се причинява драматичен спад в цената. 

Освен това рецесията може да доведе до това финансовите институции да станат по-склонни към риска и да намалят инвестициите в нови технологии, включително криптовалута. Това намалява размера на капитала, който тече в сектора, като допълнително потиска цените.

Тези фактори създават трудна среда за крипто пазара по време на рецесия.

Какво да очакваме през 2023 г.?

A нов доклад от института Мизес разкри тревожно развитие по отношение на щатския долар: паричното предлагане M2 стана отрицателно за първи път от 28 години. Това служи като предупредителен знак за предстояща рецесия – тенденция, която често започва с постепенно намаляване на паричното предлагане. 

Ако наистина настъпи рецесия, последиците от нея за крипто пазара ще се усещат през следващите години, от рязък спад на цените на крипто до мащабни загуби на работни места и липса на финансиране за предстоящите крипто и web3 проекти.

Корелация с цените на акциите

В миналото некорелираният характер на цифровите активи с традиционните пазари беше a нож с две остриета. Въпреки че предостави сигурно пристанище за инвеститорите, търсещи клас активи, който да ги предпази от променливостта на акциите, той също дойде с непредсказуемост.

Международният валутен фонд (МВФ) съобщи че преди избухването на глобалната пандемия, криптовалути като биткойн и етериум (ETH) имаха ограничена корелация с основните фондови индекси и бяха разглеждани като щит срещу резки промени в други видове инвестиции.

Тази перспектива обаче се промени след извънредните мерки, предприети от централните банки за борба с опустошенията от коронавируса. 

Докато в миналото имаше незначителна корелация между ежедневните движения на биткойн и S&P 500, референтният борсов индекс за САЩ, от 2017 до 2019 г., тази цифра скочи до 0.36 между 2020 г. и 2021 г., и с двата набора активи движейки се заедно.

S&P 500 отбеляза най-лошото си годишно представяне от 12 години, затваряне 19.4% по-ниско в сравнение с началото на годината на най-високото си ниво за всички времена. Това следва период на висока инфлация и повишения на лихвените проценти от Фед, което доведе до затруднения в цените на финансовите активи.

Можем да очакваме волатилността да продължи на пазара на криптовалута през следващите месеци. Все пак трябва да отбележим, че има малък шанс за рядка отрицателна корелация между акции и крипто, което може да повиши цените на крипто.

Търсене на енергия и цени на петрола

На теория цените на суровия петрол и криптовалутата имат отрицателна корелация, което означава, че когато едното се покачва, другото има тенденция да пада. Това е така, защото и двата актива се използват като запас от стойност и спекулации. 

Когато цените на суровия петрол се повишат, инвеститорите са склонни да се отклонят от спекулативни активи, като криптовалута, в полза на по-сигурни инвестиции. Това е така, защото увеличението на цените на суровия петрол може да сигнализира за укрепване на икономиката, което води до повишено доверие на инвеститорите в традиционните пазари. 

Обратното също е вярно. Инвеститорите може да считат криптовалутата за спекулативна алтернатива, когато цените на суровия петрол паднат. Намаляването на цените на енергията може да сигнализира за икономическа нестабилност, карайки инвеститорите да вярват, че по-спекулативните инвестиции, като например криптовалута, може да са по-склонни да повишат стойността си. 

Важно е да се отбележи, че корелацията между цените на суровия петрол и цените на криптовалутите също може да варира в зависимост от пазарните условия в даден момент.

Например, ако геополитическото напрежение се увеличи, цените на суровия петрол може да се покачат, докато цените на криптовалутите могат да останат стабилни или обратното. От друга страна, ако икономическата активност се забави, и двата пазара могат да изпитат спад. 

Следователно е важно да се вземе предвид икономическата, финансовата и политическата среда, когато се разглежда връзката между цените на суровия петрол и цените на криптовалутите.

Цените на суровия петрол Brent надхвърлиха границата от 120 долара за барел през юни и след това паднаха до дъното от 75 долара в началото на декември, докато жонглираха между страховете от рецесията и тавана на цените на руския петрол.

Към 20 януари суровият петрол Brent възлиза на $86.77 за барел спрямо $77.84 на 4 януари. Интересното е, че цената на BTC, поне в този случай, корелира положително с цените на суровия петрол. Цената на BTC отбеляза възходящ ръст от 6 януари и достигна 30-дневен връх от $21,438 17 на XNUMX януари. 

Какво да очакваме през 2023 г.?

Трудно е да се предвиди как цените на суровия петрол ще повлияят на цените на криптовалутите през 2023 г. Фактори като икономически условия, политическа стабилност, технологичен напредък и регулации могат да играят роля при повлияване на цените и на двата актива. 

Криптовалутите все още са сравнително нови и стойността им е силно променлива, така че всякакви промени в цената на суровия петрол потенциално биха могли да имат непредвидими ефекти върху цените на крипто.

Други макро фактори, влияещи върху крипто пазарите през 2023 г

Има няколко други макро фактора, които могат да повлияят на цените на крипто през 2023 г.:

руско-украйна война

Първата годишнина от конфликта между Русия и Украйна е а напомняне за това как криптовалутите могат да се използват във война. За да разшири достъпа на донорите, украинското правителство започна да приема крипто дарения в началото на тази година, което доведе до формирането на Крипто фонда на Украйна.

Конфликтът обаче е навредил на обема на търговия с биткойн, с a скорошен отчет което показва, че увеличение от 1% във войната Русия-Украйна води до намаление с 0.2% в обема на търговия с биткойни.

Този ефект е особено изразен след инвазията, като въздействието става по-забележимо след една седмица. Ако ситуацията между двете страни продължи през 2023 г., това може да доведе до катастрофа за световните финансови пазари, включително пазара на криптовалута.

Китай възобновява икономиката си

As Китай започва да отваря отново икономиката си след пандемията от коронавирус, пазарът на криптовалута се очаква да види голямо въздействие.

След като китайското правителство наложи a забрана относно търговията с криптовалута и първоначалните предложения на монети през 2017 г., а в края на септември 2021 г. Народната банка на Китай (PBOC) забрани всички транзакции с криптовалута. В резултат на това много крипто търговци и копачи в Китай бяха принудени да преместят операциите си в чужбина.

С неотдавнашното облекчаване на ограниченията тези търговци сега се завръщат на пазара и някои прогнозират, че това може да доведе до увеличаване на търсенето на криптовалути. В същото време повторното отваряне на Китай може да доведе до нови регулации и ограничения на крипто пазара.

Китайското правителство по-рано изрази загриженост относно възможността криптовалутите да се използват за пране на пари и други незаконни дейности. Ако правителството наложи по-строги регулации, това може да има негативен ефект върху пазара.

В допълнение, повторното отваряне на Китай също може да повлияе на световния пазар на криптовалута. Китай е един от най-големите пазари на криптовалута в света и възраждането на китайски търговци може да увеличи търсенето на различни монети.

Закони и регулации

През 2023 г. се очаква пазарът на криптовалута да бъде силно повлиян от закони и разпоредби. Правителствата по света стават все по-често признаването потенциала на криптовалутите и започват да прилагат разпоредби за тяхното използване. С развитието на пазара вероятно ще се появят по-строги закони и разпоредби.

Очаква се регламентите да се съсредоточат върху три основни области: защита на потребителите, данъчно облагане и борба с прането на пари.

Регламентите за защита на потребителите ще имат за цел да защитят клиентите от измами и да осигурят по-голяма прозрачност на пазара.

Данъчните разпоредби ще задължат собствениците на криптовалута да плащат данъци върху печалбите си.

Разпоредбите срещу прането на пари ще предотвратят използването на криптовалути за незаконни дейности.

Въвеждането на тези регулации вероятно ще има дълбок ефект върху пазара на криптовалута. Очаква се да намали броя на измамните дейности, да повиши доверието на потребителите и да подобри прозрачността.

Долната линия

През 2023 г. съдбата на крипто пазара ще се определя от комбинация от фактори на макро ниво, като правителствени разпоредби, настроения на потребителите, технологични иновации и по-широки икономически условия.

Правителствените разпоредби ще играят основна роля при определянето на приемливостта и законността на крипто активите.

Междувременно настроенията на потребителите ще се определят от наличието на надеждни и сигурни платформи и нивото на доверие в крипто пазара.

Технологичните иновации ще бъдат ключови за стимулиране на приемането на крипто активи и осигуряване на инфраструктура за сигурни и ефективни транзакции.

По-широките икономически условия също ще играят роля в макросредата, включително инфлация, икономически растеж и девалвация на валутата.

Милиардерът инвеститор Рей Далио наскоро изрази своето мнение че икономиката на САЩ е в стагфлация. Това явление се характеризира с бавен икономически растеж, висока инфлация и анемични пазари на активи, водещи до по-висока безработица, намалени потребителски разходи и намалени печалби.

Далио вярва, че Фед ще бъде принуден да намали лихвените проценти до 2024 г., преди президентските избори в САЩ, за да се бори със спада, който може да продължи още няколко години.

Въпреки че това може да изглежда като причина за безпокойство, историята показва, че икономическите спадове могат да бъдат отлична възможност за хората и бизнеса да се подготвят за следващото рали.

Следвайте ни в Google Новини