Повечето институционални инвестиции в крипто все още закъсняват през 2022 г. (мнение)

Реалността за крипто индустрията и цените на криптовалутите през 2022 г. е, че институционалните инвестиции едва сега са започнали. Когато това се случи наистина, пазарът внезапно и драстично ще преразгледа обменния курс на крипто нагоре.

Без да го търсите, колко пари знаете или смятате, че институционалните инвеститори са обменили за криптовалута досега? Кажете само биткойни, за да е лесно.

Един бърз поглед наоколо разкрива широк набор от цифри.

Независимо дали е $6 милиарда или $70 милиарда, все още е малка част

Но независимо дали следвате този отчет на Binance от януари 2022 г., който препраща към статистиките на CoinShares, това казва институционалните инвестиции в биткойн възлизат на 6.3 милиарда долара през 2021 г., или този доклад на Benzinga от август 2021 г. който включва крипто холдингови компании като Grayscale и изчисляват, че общата институционална инвестиция в биткойн по това време е била 70 милиарда долара...

Институционалните инвестиции в крипто все още изостават много от инвеститорите на дребно и независимите инвеститори с размер на кит през 2022 г. Институционалните инвестиции в крипто не са пристигнали, докато „пенсионните фондове, взаимните фондове, хедж фондовете, инвестиционните банки, държавните фондове и застрахователните компании“ започнете да отделяте за криптовалута (съвет за шапка: Пат Rabbitte).

Дори институционалните инвеститори да държат биткойн на стойност 70 милиарда долара днес, с пазарната му капитализация, по-малко от половината от това, което беше по време на доклада на Benzinga през август, той все още ще представлява само 17% от пазарната капитализация на биткойн. Ако предположим институционалните изходящи потоци от общите изходящи потоци, насочени към биткойн от август, тогава това е по-малко от десет процента от притежанията на биткойни.

Какво ще стане, ако институционалните инвеститори обърнат това разпределение и държат 90% от всички биткойни? Колко повече би струвало всяко сатоши от останалите 10%?

Криптовалутата и инвеститорите са почти готови

Глобалната пазарна капитализация на акциите надхвърлят 100 трилиона долара до края на 2020 г. и в момента е някъде около 125 трилиона долара. Горе-долу по това време миналата година, $61 трилиона (59%) от глобалните акции се управлява от институционални инвеститори. Така че пенсионните фондове, държавните фондове, инвестиционните банки и застрахователните гиганти изостанаха от групата за търговия на дребно в приемането на крипто.

Първо, това бяха проблемите на криптовалутите, проблемите, които криптовалутите решават и как ги решават. Сега институционалните инвеститори работят чрез присъщи ограничения в естеството на приемането на крипто.

Фондовете, управляващи пари, които не са техни за своите клиенти, са по-склонни към риска. (Но фондовете стават все по-заинтересовани от смекчаващи риска начини да добавят по-голяма доходност към сделките си.) Те също трябва да отговарят на регулаторните изисквания. Освен това те трябва да намерят ликвидността на даден актив за задоволителна. По този начин те ще имат на кого да го продадат, когато искат да излязат от позициите си.

Бриджуотър: Крипто пазарът вече е достатъчно голям

Крипто индустрията се разрасна и узря със скокове и граници в този момент от своето развитие. Мащабни глобални институционални инвестиции в крипто вече са осъществими. Примамливата полза, която би била за притежателите, сега надвисва над крипто оценките. Що се отнася до изискванията за ликвидност, публикувана изследователска бележка на Bridgewater каза януари 2022 г:

„Смятаме, че биткойнът е с около 1.4% толкова ликвиден, колкото американските акции; това би довело до поддържане на много по-малка капиталова позиция в ликвидния микс, но неговата висока волатилност означава, че сравнително малко разпределение в доларово изражение все пак би осигурило значима експозиция на коригирана спрямо риска база.“

В края на миналия месец Кевин О'Лиъри от славата на Shark Tank каза този изключително ранен етап за институционални инвестиции в криптовалута е причината той да купува спад тази година.

Той посочи в интервю, че по-голямата част от капиталовите инвестиции в света са от държавни и пенсионни фондове и каза, че тяхното разпределение на крипто все още е основно "нула" в този момент.

Докато не приемат, каза О'Лиъри, институционалните финанси наистина се преместиха в крипто. Той каза, че тази капитулация на пазара е възможност за инвеститорите да изпреварят тенденцията. О'Лиъри препоръчва да преминете към дълго крипто, преди фондовете наистина да започнат да преместват 1% от своите притежания в биткойни.

О'Лиъри прогнозира, че цената на биткойн ще се удвои за една нощ, когато на пазарите стане ясно, че това наистина се случва. Той смята, че това ще стане до януари или февруари 2023 г.

Това предположение може да не е твърде възходящо. Fidelity Investments ще позволи пенсионни сметки за разпределяне на биткойн по-късно тази година. Гигантът за финансови услуги за 4.5 трилиона долара направи съобщението през април.

През май, Верността си отиде на над 200 души, които наемат разработчици на криптовалута и персонал за поддръжка на клиенти, за да управляват продукти за криптовалута за своите клиенти.