Не акции, не облигации, не крипто, не благородни метали

Инфлацията остава най-притеснителният фактор сред икономистите и сред семействата - и все пак предполагаемите хеджове срещу инфлация просто не са това, което бяха. За да победи 8.3+% покачване на индекса на потребителските цени, инвеститорът ще търси възвръщаемост от поне 9%. За съжаление нито една от старите класически препоръки не стига дотам.

Според Бюрото по трудова статистика на САЩ, 12-месечната процентна промяна на CPI за „всички артикули“ през септември 2022 г. достигна 8.3%. Това, въпреки че цените на бензина на помпата падат. Кое от хеджирането на инфлацията би позволило на инвеститорите да останат пред играта?

Да започнем с акциите. Ето го дневната ценова графика на S&P 500:

Индексът започна годината нагоре при 4800 и след като падна до 3650 през юни, сега се търгува за 3946. Това е спад от 17.8% за 8 и 1/2 месеца. S&P 500 не прави списъци за хеджиране на инфлацията досега тази година.

Какво ще кажете за другите борсови индекси? Ето дневната ценова графика за NASDAQ
NDAQ
-100:

Започна годината на 16500 и сега цената е 12134, така че това е 26% по-ниско. Индексът, който е широко следван, тъй като проследява толкова много от най-известните технологични акции, определено не е в крак с инфлацията.

Какво ще кажете за облигациите, след като акциите очевидно не работят? Ето го дневната ценова графика за бенчмарка iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

Облигационният ETF започна 2022 г. на 142 и сега се търгува за 108. Това е загуба от 24% досега. Представете си болката, която изпитват в момента онези инвеститори, които държат класическия портфейл от 60% акции/40% облигации – често предлаган от MBA, работещи за високо ценени инвестиционни фирми.

Криптовалутите бяха предложени като хеджиране на инфлацията преди месеци и месеци. Това е дневната ценова графика на биткойн:

Не се вижда съвсем на тази графика, но биткойн започна годината на 42500, а текущата цена е 20026. Това е 52% спад. Веднъж рекламиран като хедж срещу инфлация, този не отговаря на този маркетинг.

Хеджирането на инфлацията от старата школа е жълт благороден метал. Ето го дневната ценова диаграма за SPDR Gold Shares:

Ако сте закупили в началото на годината, цената ви е била 168. След мартенски взрив до над 192, акциите сега отиват за 156. Това е 7% загуба, по-добра от акциите, облигациите и биткойните, но все пак загуба досега за 2022 г.

Беше трудна година за тези инвеститори, които искат да се справят по-добре от нивото на инфлацията. Ще подобрят ли ситуацията предстоящите увеличения на лихвите от Фед? Няма да разберем след месеци.

Не съвети за инвестиции. Само за образователни цели.