МНЕНИЕ: Крипто е бъркотия. Какво се случи с „доверявай, не проверявай“?

Беше трудно Binance наскоро. И сътресенията за най-голямата борса за криптовалута в света продължават. За мен това означава много от проблемите в света на криптовалутата в момента. 

В петък Ройтерс съобщи че Binance тайно е прехвърлила над 400 милиона долара от сметки, държани от неговото предполагаемо независимо дъщерно дружество в САЩ, Binance.US. Парите, според съобщенията на компанията, са били изпратени на търговска фирма, управлявана от никой друг, а от главния изпълнителен директор на Binance Changpeng Zhao. 

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

Невинна грешка? Неправилно докладване? Нещо по-зловещо? Честно казано, като много неща в тази индустрия, никой не знае. Но това със сигурност поставя под съмнение твърденията в миналото, че Binance и Binance.US са различни единици. Но кой наистина знае?

Аз съм голям фен на Zhao и това, което той направи в крипто индустрията (писал съм за него тук). Той е страхотен предприемач и това, което е изградил, е главозамайващо със своя успех и бърз растеж. Но както писах в това дълбоко гмуркане на Binance през ноември, ние сме в точка, в която липсата на прозрачност тук вреди на индустрията като цяло. 

И нямам намерение да отделям Binance, просто се фокусирам върху тях предвид огромния им пазарен дял и влияние върху пространството. Няма да разглеждам точките на това парче отново в дълбочина, но най-важното е, че вярвам, че Binance е просто твърде непрозрачен, за да формира уверена оценка за компанията – и твърде много други фирми в пространството са абсолютно същите. 

Мисля, че докладът за доказателство за резервите е чудесно символичен за тези проблеми – предлагани на пазара като пълни одити, тези доклади са по-скоро нещо, което махмурлия студент би предал пет минути преди крайния срок. Говорих за това на CNBC по-долу по това време, но одит без споменаване на пасиви е като публикуване на рецепта без назоваване на съставките. 

Дори в компанията информацията не се намира лесно. Reuters съобщи през декември, че Уей Джо, бивш главен финансов директор на Binance, не е имал достъп до пълните финансови сметки на компанията по време на тригодишния си мандат. 

Туитовете на главните изпълнителни директори заменят одитите на компаниите

При липсата на разумни одити и публични оповестявания клиентите са принудени да разчитат на туитовете на главните изпълнителни директори, за да ги уверят, че всичко е наред. Колкото и майсторска работа, която Zhao е свършил при създаването на най-голямата крипто компания на планетата, туитове като тези по-долу почти се четат като сатира, когато се гледат през обективна леща. Това е компания, която има приблизително 67% пазарен дял и е отбелязала обем на търговия от $5.29 трилиона през 2022 г.!

И както продължавам да казвам, всичко може да е над борда. Няма доказателства, че се случва нещо смешно, въпреки всички тези слухове. Това са само спекулации без нищо, което да го подкрепи. 

Но толкова много от тези слухове и толкова много критичен анализ в това пространство се отхвърлят сляпо като „FUD“ – един от любимите акроними на крипто, означаващ „страх, безпокойство и съмнение“ и фраза, която ме кара да настръхвам всеки път хвърля се наоколо. 

Деконструирането на критиката е здравословно и укрепва увереността. Вместо роботизирано да отхвърлите нещо като „FUD“, защо просто не докажете, че не е истина. Блокчейнът не беше ли рекламиран като някакво прозрачно подобрение на тайната дейност на сенчести банкери и костюми в миналото? Или си въобразявах това?

Но наистина няма начин тези опасения да се проверят по един или друг начин независимо. Човек просто трябва да се „доверява“ в индустрия, където едни от най-често повтаряните реплики са „не се доверявайте, проверете“. 

Голямата ирония на криптовалутната индустрия

Крипто беше рекламирано като по-отворено, демократично и прозрачно подобрение на наследената система. И все пак пространството е изгаряно безброй пъти от думите (и изтритите оттогава туитове) на герои като Сам Банкман-Фрайд, До Куон и Алекс Машински. И все още не е намерил решение. 

Брутално иронично е, че крипто отново е на място, където човек трябва да затвори очи и да се моли туитовете на изпълнителните директори на компании да са верни. 

Написах един и същ когато направих дълбоко гмуркане на Nexo, крипто заемодателят, който отказва да публикува смислени отчети за резервите. Българските прокурори твърдят, че е замесен в мащабна международна престъпна схема, включваща пране на пари и нарушаване на глобалните финансови санкции срещу Русия, и също така се е оттеглил от САЩ след регулаторни проблеми. 

Не искам да сравнявам FTX и Binance или Nexo, защото това би било нечестно. И все пак фактът, че никой не знае това, което се случва зад кулисите на последното, е точно като никой да не знае нищо преди грандиозното FTX имплозия през ноември. 

И това е проблем. Истории като Binance погрешно смесване клиентски средства с обезпечение и този последен доклад за таен трансфер на 400 милиона долара към търговска фирма, ръководена от Zhao, са ужасяващи и без съмнение създават сериозен посттравматичен стрес за крипто инвеститорите. 

Всички безвредни? Да, разбира се – много възможно и може би дори изключително вероятно. Със сигурност не очаквам нещо да се случи Binance. Ако не беше толкова опасно и хората нямаха толкова много пари в игра, иронията щеше да е доста смешна.

Крипто се превърна в антитеза на това, което трябваше да бъде

Светът страда от повишено социално и политическо напрежение, като борбата на икономиката с ширещата се криза на разходите за живот предизвиква най-голямо недоволство от години. 

Възходът на популистката политика и масовите протести не са съвпадение на този фон – нито пък популярността на крипто, индустрия, която вдига вили към установената система и обещава по-добър, базиран на блокчейн свят на достъпност, демокрация и прозрачност. 

Единственият проблем е, че прави точно обратното. И все пак толкова много сляпо се доверяват на фирми в това пространство, въпреки че са дори по-малко прозрачни от извършителите на голямата финансова криза от 2008 г. Отново - мръсна ирония. 

Аз съм привърженик на блокчейн технологията и мисля, че техническите предимства на разпределената книга предлагат интригуващи възможности. Но точно сега това не се изпълнява. По същия начин съм очарован от Bitcoin и макро последиците от децентрализираното съхранение на стойност. Но индустрията надхвърли тези принципи и биткойн, за да създаде някакъв вид несправедливо, концентрирано, ултракапиталистическо чудовище. 

Тези, които безсмислено проповядват за предимствата на криптовалутата, за тази алтернативна финансова система, го правят с плътно наметнати очи. Тази индустрия е толкова непрозрачна и мистериозна, колкото всяка друга, и пълна с също толкова много лоши актьори – не, повече е така. 

„Не се доверявайте, проверете“ трябва да бъде променено на „не се ФУД, просто се доверявайте сляпо“. Защо толкова много крипто фенове не могат да видят голямата ирония? И защо индустрията е толкова отбранителна, подплатена с толкова плътен племенен дух, че пречи на обективния анализ?

Сатоши Накамото издълба трогателно изречение в генезисния блок на биткойн, когато той стартира на 3 януари 2009 г.: "Times от 03 януари 2009 г. Канцлерът е на ръба на второто спасяване за банките. " Той сигнализира за етиката срещу системата, от която се роди биткойн, стремежа към нещо като биткойн и проблемите със системата, която изгаряше, докато първият блок биткойн беше копаен.  

Днес изцяло нова инфраструктура е изградена около тази зараждаща се индустрия на криптовалута и е трудно да се разбере как някоя от тези фирми не е точно същата или по-лоша от същите, които си навлякоха гнева на Накамото в онзи студен януарски следобед . 

От тигана и в огъня. Но хей, може би просто се бъзикам.