Отне няколко години, но правителствените репресии срещу „търговията с вътрешна информация“, включваща цифрови активи, най-накрая пристигнаха. Време е! Търговията с вътрешна информация се случва често на нашите пазари на ценни книжа, така че беше само въпрос на време крипто и други цифрови активи да бъдат експлоатирани неправомерно от престъпници за финансова печалба.
Включва ... е месечна колона за мнения от Марк Пауърс, който прекарва голяма част от 40-годишната си юридическа кариера в работа със сложни дела, свързани с ценни книжа в Съединените щати, след работа в SEC. Сега той е помощник-професор в Международния университетски колеж по право във Флорида, където преподава „Блокчейн и правото“.
На 1 юни американският прокурор за Южния окръг на Ню Йорк обяви наказателно обвинение срещу бивш продуктов мениджър на пазара OpenSea, Натаниел Частейн. Той е обвинен в използването на поверителна информация за това кои незаменими токени ще бъдат представени на началната страница на OpenSea, за да ги купи преди това събитие и след това да ги продаде, след като бъдат представени. Твърди се, че за да прикрие измамата, Частейн е извършил тези покупки и продажби, използвайки различни цифрови портфейли и акаунти в платформата. Той е обвинен в измама по електронен път и пране на пари чрез извършване на приблизително 45 покупки на NFT в 11 различни случая между юни и септември 2021 г., продавайки NFT за 2x до 5x цената му.
Има няколко интересни неща, които трябва да се отбележат относно обвинителния акт Съединените щати срещу Частейн. Първо, наказателните обвинения не включват измами с ценни книжа. Защо? Тъй като макар че може да има случаи, когато продажбата на NFT включва продажбата на „инвестиционни договори“, които са един вид „сигурност“ съгласно федералния закон за ценните книжа, тук изглежда, че въпросните NFT не попадат в тази категоризация. Освен това, дори ако някои от NFT може да са „ценни книжа“, прокурорът на САЩ разумно намери, че няма нужда да се захваща с това допълнително обвинение, като се има предвид, че измамите по електронен път носят същата присъда затвор. Телните измами също са по-лесни за доказване.
Второ, обвинителният акт не посочва размера на финансовата печалба, получена от Частейн от тази предполагаема схема. Като се има предвид това, мога само да предположа, че това е относително малка сума в долари, вероятно по-малко от 50,000 XNUMX долара.
Трето, макар и малко езотерично, случилото се тук не се нарича традиционно „търговия с вътрешна информация“, както го характеризират САЩ. За повечето адвокати по ценни книжа това е по-скоро схема за „търговия напред“. Търговията с вътрешна информация обикновено включва неправилна предварителна покупка или продажба на ценна книга. Тук разглежданите NFT не изглеждат като „ценни книжа“.
И накрая, струва си да се подчертае, че Комисията за ценни книжа и борси не е подала жалба срещу Частейн за това поведение. Това потвърждава моето мислене, че въпросните NFT в схемата не са „ценни книжа“, тъй като SEC има юрисдикция само върху поведение, включващо ценни книжа.
По-интересно е делото за търговия с вътрешна информация срещу Ishan Wahi; негов брат Никхил Вахи; и неговият близък приятел, Самир Рамани, в SEC срещу Wahi, et al. На 21 юли SEC подаде жалбата си в SDNY, в която се твърди, че тримата са реализирали около 1.1 милиона долара неправомерно придобити печалби от своята схема, която е действала от юни 2021 г. до април 2022 г. Тя се разпадна поради отдела за съответствие на Coinbase, от който Ishan — служител на Coinbase — „незаконно присвоена“ поверителна информация за токени, които ще бъдат изброени на борсата и търгувани на тях преди съобщения за листване.
Ишан беше повикан от отдела за съответствие на 11 май, за да се яви на лична среща в офиса на Coinbase в Сиатъл, Вашингтон на следващия понеделник, 16 май. Вечерта на неделя, 15 май, Ишан купи еднопосочен билет за Индия който трябваше да замине на следващия ден, малко преди той да бъде интервюиран от отдела за съответствие. С други думи, от обвиненията изглежда, че се е опитвал да избяга от страната! За щастие, Ishan беше спрян от органите на реда на летището преди качването и му беше попречено да напусне, така че той ще прекара деня си в съда тук, в САЩ, за да обясни поведението си и да докаже невинността си.
В жалбата на SEC се твърди, че Ishan е нарушил задължението си за доверие и доверие към своя работодател, Coinbase. Той беше мениджър в групата за активи и инвестиционни продукти на Coinbase, отговарящ отчасти за определянето кои цифрови активи ще бъдат листвани на борсата. Той търгуваше преди 10 обяви за листване, включващи 25 различни криптовалути. Ишан беше „покрито лице“, предмет на глобалната търговска политика на Coinbase и политиката за търговия с цифрови активи, като и двете забраняват използването на листинги с токени за икономическа изгода. Твърди се, че Ишан е предупредил брат си и близък приятел с подробности за това кои криптовалути ще бъдат изброени предварително и че те са използвали материалната, непублична информация, за да купят тези криптовалути.
С други думи, SEC повтаря елементите на търговия с вътрешна информация в жалбата: закупуване или продажба на ценни книжа въз основа на съществена, непублична информация, в нарушение на задължение. Ако задължението на търговеца или самосвала се дължи на емитента на ценните книжа, като публична компания, тогава случилото се е известно като „класическа“ търговия с вътрешна информация. Ако задължението се дължи не на емитент, а по-скоро на някой друг, като работодател, тогава се прилага теорията за „неправомерното присвояване“ на търговията с вътрешна информация. Тук се твърди, че е теорията за „неправомерното присвояване“ в раздел 10 (b) от Закона за борсите на ценни книжа от 1934 г. и нарушения на правило 10b-5.
Във втората част на тази колона следващата седмица ще обсъдя правното развитие на теорията за незаконното присвояване, отговорността при търговия с вътрешна информация и някои от последиците от случая със служител на Coinbase.
Изразените мнения са само на автора и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph, нито на Флоридския международен университетски колеж по право или неговите филиали. Тази статия е за общи информационни цели и не е предназначена и не трябва да се приема като правен или инвестиционен съвет.
Източник: https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one