QuadrigaCX продължава да дава уроци за крипто инвеститорите

Услугите за поточно предаване може да не са очевидното място за започване на изследване на криптоактиви и крипто борси, но това би било непълен поглед. Неотдавнашното пускане на оригинален документален филм на Netflix, съсредоточен около сагата и интригата, които продължават да заобикалят QuadrgiaCX, отново разпали дискусията по тази тема. Тъй като институционалното приемане на криптоактиви продължава да се ускорява, националните държави активно разпределят хора и ресурси за разработване на криптовалута с суверенна подкрепа и инвеститорите стават по-удобни с крипто, QuadrigaCX трябва да продължи да се разглежда като предупредителна приказка.

Инвеститорите не са непознати за волатилността и крипто определено има своя справедлив дял от нестабилност и теми, насочени към заглавия през последните няколко години. Особено след като по-новите итерации на криптоактиви създават сложни и интригуващи заглавия от гледна точка на данъците, оценката, отчитането и попечителството, може да бъде лесно да се пренебрегнат основите, които стоят в основата на този клас активи за трилиони долари. Незаменяемите токени постигнаха невероятни оценки и децентрализираното финансиране продължава да доставя огромна възвръщаемост на инвеститорите, като същевременно предизвиква все по-голям контрол от страна на регулаторите.

С други думи, тъй като криптовалутата продължава да узрява, да става все по-сложна и да дебютира по-ярки приложения, инвеститорите на всички нива трябва да помнят ценните уроци, преподадени от провала на QuadrigaCX. Нека да разгледаме няколко от тях.

Крипто не е автономно. Колкото и да са обявени децентрализираните аспекти на криптоактивите, и с право, има неизбежен елемент в огромното мнозинство от проекти, продукти и услуги; те се разработват и управляват от хора. Това е особено вярно за по-централизираните борси и криптоактиви, които също са приложенията, които обикновено са по-лесни за използване от инвеститорите на дребно. Казано по друг начин, дори и да няма признаци за човешко влияние или взаимодействие върху самите крипто продукти или рекламата на тези продукти, почти винаги има замесени хора.

Извършването на проучване на управленския екип на организация е също толкова важно, колкото изследването на самия конкретен продукт. Подчертано в многото разкрития, които се появиха, когато QuadrigaCX се разпадна след смъртта на неговия съосновател и главен изпълнителен директор, този уникален индивид упражняваше твърде голям контрол върху бек-офис компонентите на организацията. Автоматизацията и намаляването на нуждата от човешки допирни точки създават огромно обещание, но трябва да се уравновесяват с политики за предотвратяване на злоупотреби.

Без значение какъв е произходът на определено лице, съмнително или не, винаги има нужда от силен вътрешен контрол.

Вътрешният контрол има значение. Бързото движение и нарушаването на нещата може да е мотото, което много стартиращи компании с технологична тематика са прегърнали, но това трябва да бъде балансирано с реалността, че боравенето с попечителски фондове трябва да промени този начин на мислене. С приблизително 150-200 милиона долара, загубени в това, което се оказа явна измама и схема на Понци, липсата на вътрешен контрол – подчертана в QuadrigaCX – е проблем, който се появи като водеща причина за други крипто хакове. Разбира се, никога най-горещата тема или най-вълнуващата част от крипто разговора, фокусирането върху вътрешния контрол – особено когато са включени средства на клиентите – е от съществено значение.

Например, би изглеждало разумно да се очаква, че всяка организация, обработваща средства на клиенти и предлагаща попечителски услуги – деноминирани с фиат или криптовалута – да има стабилна система за контрол върху това кой има достъп до средства, как се съгласува търговската дейност и как се одитират записите . Тъй като лицата и институциите продължават да третират крипто като клас активи и различни криптоактиви се разпределят на позиции в портфейла, е напълно логично вътрешните контроли да са в крак.

Инвеститорите може да гледат назад на QuadrigaCX като на остарял пример, но предвид бързия растеж на сектора DeFi и NFT, наистина ли са уверени, че всяка борса, обработваща милиони или милиарди транзакции, има контрол, който е на ниво?

Еквивалентното регулиране има смисъл. Всичко това води до следната точка; ако крипто борсите и крипто организациите се стремят да предлагат продукти и услуги, отразяващи тези на съществуващите организации, разпоредбите също трябва да бъдат еквивалентни. За всички разговори за това как блокчейн и криптоактивите ще революционизират глобалната разплащателна и финансова система – която ще промени значително – трябва да има предпазни мерки за инвеститори от всякакъв размер.

Само през последните две години имаше десетки хакове, с милиарди загуби, натрупани от инвеститори, и много от тези инвеститори са физически лица, които са останали без много начини да възстановят тези загуби. Наред с тези хакове и пробиви и последващ контрол от страна на регулаторите, някои в сектора на криптоактивите се отблъскват с аргументи, според които са необходими нови регулаторни парадигми.

Това може да е така, но ако организациите обработват средства на клиенти, държат средства на клиенти и извършват транзакции от името на тези клиенти, тези организации трябва да се придържат към възможно най-високия пазарен стандарт.

Сагата, скандалът и противоречията около QuadrigaCX са както приказка от по-ранните дни на крипто, така и предупреждение за по-новите инвеститори за пространството. Докато търговията с криптовалути със сигурност е станала по-масова, с публично регулирани и одитирани организации, доминиращи в големи части от пространството, много нововъзникващи области имат регулаторите, които играят на догонване. Нещо, което инвеститорите винаги трябва да имат предвид, е, че независимо колко иновативен или креативен може да бъде даден продукт, услуга или организация, вътрешният контрол и защитата на инвеститорите винаги имат значение.