Възстановяване на баланса на Крипто Вселената

Във вторник имах привилегията да участвам Крипто войни: Балансиране на поверителността срещу националната сигурност, панел на Федералисткото общество, модериран от Дина Рочкинд. Другите участници в панела – Мишел Корвър, Кати Кранингер и Мик Мълвани – и аз обсъдихме широк спектър от въпроси, свързани с настоящата регулаторна среда за цифровите активи, малко по-широко, отколкото може да предполага заглавието.

Засегнахме администрацията на Байдън скорошна изпълнителна заповед, използването на криптовалута в Украйна, перспективите за регулаторната среда на САЩ и дори цифрови валути на централната банка (CBDC).

Една точка на съгласие беше, че трябва да има баланс между неприкосновеността на личния живот и способността на правоприлагащите органи да събират доказателства. И мисля, че е справедливо да се каже, че всички ние се съгласихме, че режимът срещу изпирането на пари/знай своя клиент (AML/KYC) няма да отпадне скоро.

Въпросът, който остава обаче, е как да постигнем този баланс.

Говорейки за себе си, четвъртата поправка осигурява този баланс. Тоест конституционното право, което изисква правителството да получи заповед (при доказване на вероятна причина) за достъп до личността, къщата, документите и вещите на дадено лице трябва се отнася и за финансовите записи на физически лица, събрани от финансови фирми.

Ако освен няколко дела на Върховния съд с разделени решения през 1970-те години на миналия век, с две ожесточени несъгласия от не друг освен съдия Търгуд Маршал, Четвъртата поправка все още може да се прилага за клиентските досиета, които банките водят. Вместо, банковите клиенти нямат такава конституционна защита.

Въпреки че изглежда малко вероятно това да се случи скоро, Конгресът може да поправи ситуацията изменение на Закона за банковата тайна, както предложихме аз и моята колежка Джен Шулп. (Внимание спойлер: Предлагаме да разчитаме на Четвъртата поправка.)

Що се отнася до пълната панелна дискусия, тя беше доста оживена и обхващаше множество гледни точки, включително тези на индустрията, правителството и света на мозъчния тръст. Който се интересува можете да гледате повторението тук– Горещо го препоръчвам, но съм предубеден – и преценяват сами, така че няма да обобщавам цялата работа.

Вместо това просто ще повторя някои от основните точки, които направих, както и няколко други, до които не успях да стигна.

• Федералното правителство не трябва да затруднява използването на финансова услуга или продукт, защото престъпници или терористи могат да ги използват. Тероризмът и престъпната дейност са проблеми, с които правоприлагащите органи трябва да се справят директно, независимо за какъв метод на плащане става дума.
• Ако не друго, по-лесно е да се скрие престъпление с помощта на национални валути спрямо криптовалути и дори служители на Министерството на финансите на САЩ признават, че използването на криптовалути не е добър начин за избягване на международни санкции.
• Дори и Конгресът да го отмени Закона за банковата тайна от 1970 г в своята цялост все още би било незаконно всяка финансова фирма да улеснява престъпната дейност.
• Доларът е световната резервна валута поради силата на американската икономика и относително силните права на собственост, които нашата система на управление предоставя, факт, подкрепен само от толкова много емитенти на стабилни монети, които обвързват своите токени с щатския долар.
• Западният свят не трябва да следва никакъв автократичен режим, когато става въпрос за издаване на CBDC, просто за да „продължат“. Това е невероятно късогледо и не признава, че малко хора ще се откажат от долара в полза на китайски, ирански или руски CBDC само защото такъв цифров трансфер е подкрепен от китайското, иранското или руското правителство.
• Финансовата система на САЩ трябва да се основава на принципа, че спазващите закона граждани са свободни да участват в анонимни транзакции, сигурни в знанието, че Четвъртата поправка ще ги предпази от прекомерни действия на правителството.
• Колкото по-тежка е регулаторната тежест върху финтех фирмите, толкова повече регулаторната среда ще благоприятства по-големите добре утвърдени фирми, задушавайки иновациите и конкуренцията.

Правителството на Съединените щати никога не трябваше да е водещо в определянето на частни компании като продължение на правоприлагащите агенции в търсене на пране на пари. Но това се случи и сега привържениците на настоящата система трябва да се примирят с суровата реалност: На практика всяко доказателство показва, че рамката на BSA е доказала незначително неудобство за престъпниците и голяма тежест за спазващите закона граждани.

Отдавна е минало времето за поправете тази нарушена регулаторна система. Пътят напред е да се потвърди отново, че Четвъртата поправка осигурява подходящия баланс между конкуриращите се интереси на финансовата неприкосновеност на личния живот и способността на правителството да събира доказателства за прилагане на законите.