Сигурността в крипто идва от ликвидността или уроците, които научихме след FTX

Фалитът на FTX изпрати крипто пространството в низходяща спирала и крипто пространството все още бръмчи, за да получи всички подробности, довели до тази ситуация. Появиха се множество доклади, а изслушванията за несъстоятелност носят нова информация ежедневно. Имайки предвид степента на участие на FTX в глобалното крипто пространство, сега е моментът да погледнем сериозно на случилото се и да извлечем някои ценни поуки.

Едно нещо е много ясно от самото начало – това, което свали борсовия гигант, беше преразпределение в нисколиквидни токени, главно собствена криптовалута FTT. Докато FTX конкретно може да се измъкне с тонове FTT в балансите си, дъщерната компания Alameda Research не може да се отърве от куката толкова лесно.

От една страна, беше изключително подозрително, че двете компании имат толкова близки връзки, което често се поставя под въпрос в медиите и в общата крипто лоза. от друга, Резултатът за качество на активите на Alameda намаляваше, както се твърди в доклад за надлежна проверка на Orthogonal Credit, съставен чак в началото на 2022 г.

И се оказа, че това е точно така – Alameda беше прекомерно изложена на FTT и когато на 5 ноември беше задействана разпродажба, както търговската компания, така и FTX усетиха топлината.

Ефектът на вълните

Alameda и FTX направиха фаталната грешка да дадат твърде много доверие и стойност на родния токен на борсата, FTT. При критичен обрат на събитията, това прекомерно излагане доведе до краха на двете компании и множество други бизнеси, които имат активи, заключени във FTX. Ефектът на вълните е силен в крипто, особено когато пазарен гигант като FTX се срине.

Вземете например BlockFi. Това е един от най-големите крипто кредитори в пространството, който сега също подаде молба за банкрут, тъй като даде на FTX 400 милиона долара през юни тази година. FTX веднъж спаси BlockFi, но това също се оказа причината за смъртта на кредитора.

Друго голямо име в пространството, което е изправено пред значителни трудности след срива, е институционалната платформа за търговия Genesis Trading. Доставчикът на финансови услуги има повече от $170 милиона активи, блокирани във FTX, което прави операциите практически невъзможни.

За съжаление, проблемите с ликвидността на една компания доведоха до много по-голяма криза в цялото пространство. И дори не споменаваме хилядите инвеститори на дребно, които бяха засегнати от срива на FTX.

Как да избегнем бъдещ сценарий на FTX?

Съществува тесен баланс между поддържането на разнообразно предлагане за обмен и поддържането на солиден баланс. Но когато става въпрос за съхранение на активи на компанията, от съществено значение е да се придържате към високоликвидни токени.

FTX заложи твърде много на родния си токен FTT, но това е разбираемо. Това, което влоши ситуацията, беше, че борсата имаше много други неликвидни или нисколиквидни токени в своите резерви. И когато дойде моментът да покрие падащата цена на FTT, FTX не можа да разтовари своите нисколиквидни холдинги. Така че основният урок за борсите след срива на FTX е да заложат на ликвидност.

А що се отнася до търговците, проучването е задължително. Независимо дали сте активен търговец или просто искате да инвестирате от време на време, това е важно за DYOR. Намерете борса, която е отворена и прозрачна по отношение на баланса си и има притежания в предимно високоликвидни активи. Когато става въпрос за други крипто финансови услуги, важи същото правило. Направете проучване и разберете как крипто компаниите управляват средствата си например. Надеждните доставчици на финансови услуги ще се стремят да предложат тази информация на своите клиенти.

Положителен пример

Една платформа, която е поставила значителен акцент върху поддържането на постоянен поток от активи с висока ликвидност, е HEXN.io. Платформата за крипто кредитиране гарантира, че крипто с висока търговска активност като BTC и ETH е основна част от нейното портфолио. Нещо повече, платформата активно следи ликвидността на активите в своя баланс и тази на контрагентите, участващи в нейните услуги. Това не възпрепятства предлагането на HEXN за клиентите, но гарантира, че платформата и инвеститорският капитал са възможно най-защитени от сценарий на FTX в бъдеще.

Бъдещите планове на HEXN се фокусират върху въвеждането на вълна от нови продукти, включително функция за интелигентен обмен, която също ще се ръководи от същите принципи. Банкирането върху ликвидността и гарантирането на безопасността на клиентските активи ще играят ключова роля в бъдещото развитие на платформата.

Важно е, че HEXN също така извършва внимателно проучване на своите потенциални партньори, като избягва компании, които са прекалено изложени на нисколиквидни активи. За да изгради допълнително доверие със своите потребители, платформата за крипто кредитиране извършва редовни издания на информация относно своите текущи баланси и позиции, което улеснява инвеститорите да проследяват какви активи са част от баланса на HEXN.

Разбира се, крипто пространството е огромно и има много доставчици на услуги, които се придържат към тези принципи. За съжаление, FTX не беше един от тях. Все пак има ценен урок, който трябва да се научи. Надяваме се, че търговците и фирмите ще обърнат внимание на събитията, които се случиха през последните няколко седмици за по-добро на цялата крипто индустрия – ликвидността е царят в крипто и няма как да избягате от свръхекспозицията.