Предпоставката зад токенизирането на метали е проста: вместо да инвестирате във физически метал, вие инвестирате в цифров токен, представляващ метала. Идеята е, че това ще позволи на инвеститорите да се възползват от стойността на метала, без да се справят с караницата и риска от притежаването на физически метал. Така че това е жизнеспособна инвестиционна стратегия? Ето някои ограничения, които трябва да имате предвид, преди да вземете решение.
Лоша сенсибилизация
Първото предизвикателство идва под формата на неадекватни познания по цялата тема. Повечето хора нямат представа дали е възможно дори да се токенизират благородни метали. Той играе пряка роля в ограничаването на степента на приемане на такива токени и криптовалути.
Тези, които знаят, едва ли са наясно с ползите от държането на токенизирани благородни метали. Те също така не са наясно къде да получат достъп до подходящите пазарни платформи за същото. Последното поражда опасения за измами.
Ситуацията може до голяма степен да се дължи на високия процент на негативни новини за крипто в масовите медии, повлияни от войната на правителствата срещу крипто. Рекламите за токенизиране на благородни метали също основно правят кръгове в крипто общностите. Обществеността в крайна сметка остава на тъмно, ограничавайки степента на приемане на такива токени.
Конкуренция от най-големите играчи на пазара
Най-големите играчи на пазарите на благородни метали са правителствата, които търгуват с металите за стратегически валутни резерви. За да се даде представа колко голям пазар са те, търсенето на злато от централните банки през 2019 г. възлиза на 650.3 тона. Това е около 31% от общото световно търсене на злато през същата година.
Правителствата обаче имат платформи за търговия, чрез които продават или купуват такива активи. Тези платформи включват директни връзки към минни компании и посредници, които първо трябва да направят тръжна процедура. Правителствата също търгуват директно с други правителства, когато става въпрос за благородни метали като злато и сребро.
Последиците от това са, че токенизираните пазари на благородни метали могат да имат достъп само до около ⅔ от общите пазари във всеки един момент от време. Други големи играчи като миньори, големи посредници и банки също участват в държавните пазари и/или имат свои вътрешни пазари.
Липса на глобален консенсус относно тяхното регулиране
Цялата блокчейн индустрия е сравнително млада. Фактът, че това е една от най-разрушителните скорошни иновации, накара правителствата да се борят наскоро да въведат регулации в сектора. Токени, представляващи благородни метали, също са били настигнати.
Но вътрешните разпоредби, макар и огромно препятствие, не са основният проблем. Основният проблем по отношение на регулирането е липсата на международно договорена и хармонизирана система от законодателство за регулиране на сектора.
Например данъчната система не е хармонизирана трансгранично. Правителството може да няма проблем с чуждестранен инвеститор, участващ в търговията с токенизирани благородни метали в рамките на тяхната юрисдикция. Въпреки това, местното правителство на инвеститора може да има доста борбена позиция срещу блокчейн и да разглежда транзакцията като укриване на данъци. Така че докато токенизираните благородни метали се радват на атрибутите на бързите и евтини трансгранични трансфери, които блокчейн предлага, те са изправени пред сериозни регулаторни препятствия.
Неразвити пазари
Проблемът за слабо развитите пазари е още един проблем, който се появи поради стремителния възход на децентрализираните финанси. Те са нараснали твърде бързо, за да може развитието на пазарите да ги настигне, особено от правна гледна точка.
Като за начало има хронична липса на лицензирани пазари за търговия с токенизирани благородни метали. Това прави нещата по-трудни за инвеститорите в благородни метали, които предпочитат да ангажират своите финансови активи в рамките на законните нетокенизирани пазари.
Освен това на пазарите липсват задълбочени взаимовръзки с традиционните финансови институции за по-плавно движение на финансите. Повечето търговци на ценни пазари държат инвестиционния си капитал в инвестиционни банки. Такива банки обикновено имат взаимовръзки с традиционните пазари на благородни метали и възложени инвестиционни консултантски услуги.
Повишена податливост към загуба чрез киберпрестъпления
Основен недостатък, пред който е изправена токенизацията на благородни метали, е присъщата природа на блокчейн. Това е въпросът за повишената чувствителност на благородните метали към киберпрестъпления.
За да бъдем честни, блокчейн системата, върху която е изсечен токенът, е напълно сигурна. Това е благодарение на правилото за 51% атака и неизменната природа на блокчейна. Проблемът възниква от момента, в който те са преместени в портфейли за съхранение. Горещите портфейли са особено уязвими поради своята онлайн природа, действайки като основен възпиращ стимул за инвеститорите от токенизация.
Вземане на автора
Токенизацията на благородни метали предоставя солидни доказателства защо блокчейнът е универсална иновация. Неговите предимства са дълбоки, от по-бързи транзакции до по-евтини разходи, неизменни записи, намалени фалшификати и много други.
Като скорошна иновация, няколко проблема с никненето на зъби все още трябва да бъдат решени за успеха на концепцията. В по-голямата си част повечето от тези проблеми ще бъдат постепенно решени. Това са слабата сенсибилизация, неразвитите пазари и липсата на глобално хармонизирана регулаторна рамка.
Използването на студени портфейли може да реши повишената чувствителност към киберпрестъпления. Конкуренцията от най-големите играчи представлява страхотно препятствие. Партньорствата са компромис, който може да работи добре тук.
Източник: https://crypto.news/the-limitations-of-tokenizing-precious-metals/