Тези индикатори показват как разпродажбата на акции влияе на цените на криптовалутите да паднат

Криптовалутите претърпяха голям пазарен срив на 10 май, като загубиха над 10% за един ден от повечето монети. Това е вторият път през 2022 г., когато повечето криптовалути са претърпели ценова загуба от над 10%. Над през последния месец BTC натрупа загуба от 23.57%, докато Ethereum има 26.32%. Междувременно американските акции претърпяха малко по-умерени загуби: S&P 500 -11.07%, докато Nasdaq 100 -14.93%:

Както се вижда от графиката по-горе, криптовалутите продължават да изпитват по-лоши разпродажби от капиталовите пазари. Реалният макроконтекст на покачващите се лихвени проценти води до това, че повечето инвеститори проявяват нежелание към рискови активи, които криптовалутите се дължат на тяхното естество на силно променливо представяне на цените.

Произходът на спада на цените на 10 май идва от пазарите на акции в САЩ, които се обърнаха към краткотрайното си възстановяване от миналата седмица. Както се видя през предходните месеци30-дневната корелация между пазарите на криптовалути и индексите на американски акции продължава да расте и тази седмица постигна най-висока стойност за всички времена както за BTC, така и за ETH, с около 0.9 точки както за S&P 500, така и за Nasdaq 100:

Коефициент на корелация, близък до 1, предполага силна положителна корелация между двете цени, което означава, че цената на BTC или ETH и тези индекси имат силно статистически значима връзка, така че те ще се движат в една и съща посока. Разбирането как се развиват тези взаимоотношения е от съществено значение за разбирането как макро пазарите влияят на пазара на криптовалути и къде да търсите водещи индикатори за движението на цените на криптовалутите.

Ценно е да погледнем вътрешно как притежателите на криптовалути реагират на последните движения на цените въпреки външни фактори. Биткойн продължава да доминира на крипто пазара, така че си струва да погледнем какво ни показват неговите данни във веригата.

Както беше проучено по-рано, инвеститорите са чувствителни да реагират, когато техните инвестиции се обърнат и спрат да бъдат в печеливша позиция. BTC наскоро достига критична позиция, където почти половината (47.8%) от адресите, държащи БТК, биха загубили пари, ако продават на текущи цени. Това е нещо, което не е виждано след катастрофата с Covid през март 2020 г:

Този индикатор, който осигурява вариацията на печалбите на притежателите във времето, също така показва процента на адресите, които биха направили пари или загубили пари, ако са продали в определен момент. Адресите се класифицират въз основа на това дали печелят (в парите), безвъзмездно (при парите) или губят пари (извън парите). 

Адресите са добро приближение за отделни инвеститори, въпреки че винаги има вероятност малко малцинство потребители да използват няколко адреса. Ако погледнем колко дълго държат инвеститорите в BTC, можем да видим това по-голямата част (26.74 милиона адреса) държат BTC повече от година. Показател без признаци на забавяне досега (синя линия): 

Това изобразява как броят на притежателите на BTC с дългосрочна перспектива нараства въпреки скорошните пазарни сътресения и слабото представяне на цените на криптовалутите. Точно обратното е за краткосрочните притежатели (класифицирани като търговци, оранжева линия на графиката): техният брой се увеличава, когато се появят значителни движения на цените, а спекулациите подхранват цялата екосистема.

След най-лошото начало на годината за американските акции от 83 години, остава отворен въпросът дали сегашната пазарна ситуация може да представлява привлекателна възможност за покупка за тези, които търсят в дългосрочен план. Следващите промени в цените на Crypto несъмнено ще бъдат силно повлияни от това, което правят американските акции, въпреки че засега поне мнозинството притежатели на BTC остават невъзмутими.