За да избегнат попадането в измами, начинаещите крипто търговци трябва да третират повечето токени като акции.

Някои акции са буквално токени извън блокчейна, а някои токени са буквално акции в блокчейна. И двете представляват пропорционална собственост в проект или компания. И така, какво отличава новите търговци на крипто от новите търговци на акции?

Според Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) инвестиционен договор съществува, когато парите се инвестират в общо предприятие с разумно очакване на печалби от усилията на други. Някои монети и жетони преминават теста на Хоуи и се класифицират като ценни книжа.

Криптовалути като биткойн
BTC
които основно служат за замяна на фиатните валути, се считат за стоки. През 2017 г., тогавашният председател на SEC, — предупреди Джей Клейтън борси за криптовалута, заявиха, че много от техните продукти вероятно са ценни книжа и поради това изискват регистрация съгласно федералните закони за ценни книжа.

Общоприет принцип е, че преди да се ангажират средства към който и да е пазар или актив, първо трябва да се проучи и разбере. Това, което не е посочено, е подходът на изследването, изчерпателен списък от фактори, които трябва да се вземат предвид и къде да се получи информацията.

Акциите се търгуват на зрели пазари, които съществуват повече от 100 години, докато крипто токените са сравнително нови, тъй като съществуват малко повече от десет години. Има огромна литература за борсова търговия и най-добри практики, която е издържала изпитанието на времето, докато литературата за крипто индустрията е преследване на бързо променяща се среда, пълна с иновации и растеж.

За да започнат работа на фондовия пазар, новите инвеститори често четат книги, посещават онлайн курс, изучават акции във висша институция или работят като чираци. Има много информация, която да ви помогне с какво трябва и какво не трябва. Повечето начинаещи търговци на криптовалута нямат подходяща структура за изучаване и разбиране на света на блокчейн, преди да инвестират. Това води до подход на проба-грешка към обучението, при който много начинаещи в криптографията правят грешки, които начинаещите борсови търговци не правят често.

Признавам, че някои институции, автори, онлайн създатели и борси са създали учебни програми, фокусирани върху блокчейн, за да помогнат на новодошлите да разберат обхвата и естеството на проектите за криптовалута, преди да инвестират. Въпреки това, на всеки няколко седмици се появява нова иновация в света на блокчейн, което прави предишното образователно съдържание остаряло. Това е добър тип проблем, но има някои недостатъци.

Новодошлите на фондовия пазар често ще изучават секторите, ще разбиват индустриите в рамките на секторите, ще претеглят представянето на такива индустрии и ще идентифицират отделни акции с най-голям шанс да надминат съответните им референтни индекси.

Крипто пазарът зрее и различни сектори и/или индустрии, като монети за поверителност, токени DeFi (децентрализирани финанси), обменни монети, NFT (незаменими токени), метавселенски токени, токени за фенове и стабилни монети, бързо се разграничават себе си. Преди да инвестират, новите търговци на криптовалута трябва да разберат обхвата и естеството на тези класификации.

Доходността на компанията, в която инвестират, е важно съображение за новите борсови търговци. Общоизвестно е, че неопитните търговци на крипто не гледат на централизиран крипто проект като на компания и по този начин пренебрегват неговата рентабилност. Например какво е това на Decentraland
мана
рентабилност? Колко стойност се създава и как се разпределя на притежателите на токени? Може да имам отговор за Decentraland, но не мога да кажа същото за по-голямата част от други монети.

Процесът на създаване на крипто токен е подобен на този при регистриране на бизнес или компания. Първоначалната му стойност е равна на общите инвестирани нетни активи на учредителя. Бъдещата стойност на компанията се определя от резултатите от нейната дейност и допълнителни капиталови инжекции. Това означава, че когато основател на криптовалута създаде токен, той създава блокове за собственост, които могат да продават или разпространяват на общността. Стойността на проекта за токен веднага след стартирането на токен е равна на общата стойност, инвестирана от основателя и новите собственици на токени.

Ако токен отговаря на Тест на Хоуи, което означава, че включва хора, инвестиращи пари в проекта за токен, има общо предприятие и има разумно очакване на печалби, получени от усилията на други, той се квалифицира като ценна книга и трябва да бъде регистриран съгласно законите за ценните книжа.

Ако след първоначалното предлагане на токени основателите на токени си разпределят значителен дял от общите налични токени, без да допринасят за стойност, стойността на токен за новите купувачи ще бъде по-ниска от сумата, която са закупили, което може да е измама. Въпреки това, ако учредителите могат да подкрепят разпределението си с извършена работа или собствени активи, допринесли за проекта, това може да не се счита за измама.

Токените трябва да се третират по същия начин, по който нов инвеститор или ангел инвеститор би искал да знае крайния резултат на компанията и историята на печалбите, преди да инвестира, според мен. Би било подходящо да се проучи какво прави крипто проектът, за да генерира стойност, да се определи количествено и да се спекулира с бъдещия растеж на проекта.

Този подход би помогнал на новите търговци на криптовалути да избягват закупуването на токени, предназначени да ги измамят. Разбира се, има и други фактори, които трябва да се вземат предвид, като одити на договори и опит на основателите и опит, но използването на гореспоменатия подход би помогнало да се филтрират много крипто проекти, които често измамят нови инвеститори.

Съгласен съм, че не всички регистрирани фирми правят или възнамеряват да реализират печалби. Има токени, базирани на блокчейн, чиято цел не е печалба, точно както има благотворителни организации, неправителствени организации и религиозни организации, наред с други.

Токените обикновено се делят на три типа: токени за помощ, токени за актив или дълг и токени за плащане. Токените на актив или дълг често се разглеждат като дял по същия начин, както притежаването на акция. Помощните токени служат като портал към цифрови приложения, услуги и екосистеми. Платежните токени служат като валута. Токенът може да бъде полезен токен, токен на актив или дори токен за плащане.

Когато борсовите търговци анализират акции, те вземат предвид основните фактори, които могат да повлияят на търсенето и предлагането на акциите, като пазарен дял, конкуренция, потребителски тенденции и ежедневни активни потребителски тенденции. Начинаещите крипто инвеститори трябва да предприемат подобен подход, като вземат предвид пазарния дял на токена, конкуренцията и промените в броя на ежедневните активни потребители.

За да обобщим, като се има предвид бизнес моделът на токена, финансовото здраве, рентабилността и темпът на растеж на потребителите може да извършат дълъг път, за да се гарантира, че начинаещите инвеститори в токени не попадат на проекти за измама, както правят търговците на акции.