Общата стойност, заключена в DeFi протоколи, намаля с 40% през май – crypto.news

Протоколите DeFi изживяха най-лошия си месец, тъй като паниката, причинена от срива на Terra и нейната стейбълкойн UST, доведе до бърз спад в общата стойност, заключена с повече от 40%.

Причини за DeFi криза

Мащабната криза на DeFi беше най-вече резултат от пазарен шок, причинен от Terra, тъй като провалът й изпари около 28 милиарда долара през май само в директни загуби. В допълнение, мрежата на Ethereum преживя серия от спадове, равняващи се на $111.4 милиарда, както съобщава DeFi Llama. Дори алтернативните мрежи от ниво 1 също бяха засегнати от застрашеното доверие на инвеститорите в сегмента. Общият спад на общата стойност, заключена в мрежи от ниво 1, достигна 30-55%. Екосистемата на Avalanche загуби около 5 милиарда долара, а Binance Smart Chain претърпя загуби от около 3 милиарда долара.

Общата стойност, заключена във всички DeFi протоколи, намаля до 111.4 милиарда долара, най-ниското ниво от много месеци. Освен това протоколите, специализирани в операциите със стейблкойни, претърпяха максимални загуби. Например, предишният лидер Curve загуби позициите си, като общата му стойност се понижи до 8.9 милиарда долара, което беше много под рекордното ниво от 24 милиарда долара, достигнато през януари.

Convex Finance предостави допълнителна ликвидност на потребителите на Curve, които загубиха около половината от пазарната си капитализация през май, а общата й заключена стойност е малко над 5 милиарда долара, като относителните й позиции намаляват до шесто място на пазара.

Основни изключения

Въпреки цялостния срив на сегмента DeFi, имаше няколко изключения, които показват значителен потенциал за дългосрочното му развитие. Основният пример е Tron, който може да демонстрира високи темпове на растеж дори в стагниращия крипто пазар. Tron успя да увеличи общата си стойност, заключена с 43%, като по този начин достигна третата по големина позиция в мрежата за интелигентни договори. Основният източник на растеж е неговият водещ протокол JustLend, който генерира ръст от около 65% през май. В момента Tron е третата по големина мрежа, специализирана в услуги за интелигентни договори.

MakerDAO е друг пример за успешен проект, който може да се превърне в най-големия протокол. Причината е, че работи предимно с DAI стейбълкойн, доказал се, че е по-стабилен по време на скорошната паника. Въпреки това, MakerDAO все още загуби около 30% от общата си стойност, заключена, но подобри относителните си позиции поради по-високите загуби, понесени от ключовите му конкуренти.

Протоколът Lido, използван за залагане (включително LUNA), също загуби около половината от пазарната си стойност, въпреки че относителните му позиции останаха сравнително стабилни.

Потенциалът на DeFi сегмента

Последните сътресения показват високата вероятност от радикална трансформация на DeFi сегмента в близко бъдеще. Инвеститорите са станали по-добре наясно с имплицитните рискове, свързани със стабилните монети и свързаните с тях операции по кредитиране. Въпреки това, настоящият спад в дейностите на DeFi вероятно няма да бъде дълготраен, тъй като сегментът DeFi предлага уникални възможности за генериране на пасивен доход и справяне с основните ликвидни и други свързани предизвикателства. Основната посока на промяната се отнася до постепенното преминаване към по-устойчиви и надеждни проекти. Тази логика важи както за стабилни монети, така и за DeFi приложения.

Техническият анализ потвърждава, че Tron има значителен потенциал за растеж през следващите седмици. Основното ниво на подкрепа съответства на $0.050, което отразява локалния минимум, достигнат през последните няколко месеца. Първата голяма съпротива е на цена от $0.095 и Tron има потенциал да я преодолее през следващите дни, като се има предвид текущите пазарни тенденции. В този случай TRX може да се доближи до значително ниво на съпротива от $0.12, като по този начин се доближи до своя максимум за 2022 г. Засилените позиции в сегмента DeFi може да са основният катализатор на този растеж.

Ситуацията с Convex Finance изглежда по-проблематична. Ако CVX не е в състояние да поддържа текущата критична поддръжка на около $9, цената му може да се срине над $3, което означава, че няма да може да възстанови силните си позиции в сегмента DeFi. За разлика от това, обръщането на тренда може да позволи постепенното приближаване до значително ниво на съпротива при $30 през следващите месеци. Този сценарий може да бъде полезен и за други проекти на DeFi, като допринася за стабилизирането на пазара.