Уолстрийт вижда затягане на регулаторните винтове след крипто катастрофата на FTX

Уолстрийт може и да не е забелязал провала на FTX, но ветераните от традиционните финанси признават, че щом прахът се улегне, ще има нова крипто парадигма. 

 
„Уолстрийт очевидно е уплашен от това събитие“, каза Авива Литан, старши анализатор в Gartner Research. „Това, което се случи, ще се превърне в момент на обучение.“ 

 
Изпълнителният директор на FTX Сам Банкман-Фрид шокира финансовия свят по-рано тази седмица, когато за първи път съобщи за проблеми с ликвидността на основаната от него борса, която някога беше оценена на 32 милиарда долара. Докато спасителната сделка с глобалния конкурент Binance се провали само един ден след обявяването й, бурната драма предполага значителна промяна на властта, като същевременно потенциално въвежда ниво на регулаторен контрол, способен завинаги да промени начина, по който цифровите активи се търгуват и наблюдават.  

„Банкерите от [Уолстрийт] със сигурност биха могли да окажат влияние при оформянето на правилната регулаторна рамка“, каза Литан, който преди да се присъедини към Gartner прекара повече от десетилетие в надзора на финансовите системи в Световната банка.

За някои на Уолстрийт цялата година – от смъртоносната спирала на Terra до фалита на 3AC – беше предупредителна история. Тревожни доклади че Bankman-Fried е прехвърлил милиарди долари клиентски средства, държани от FTX, за да подкрепи фирмата за търговия, която също притежава, се появи в четвъртък, като допълнително подчертава възможната необходимост от засилен контрол на компаниите, работещи в крипто.

„Събитията от 2022 г. подчертаха големи конфликти на интереси между участниците на пазара, липса на корпоративно управление, лоши практики за управление на риска и необходимост от разделяне на ролите, отговорностите и средствата на клиентите“, каза Дънкан Тренхолм, съ-ръководител на цифровите активи в играча на пазарната инфраструктура TP ICAP, който работи с традиционни финансови институции. “Тези пазарни събития вероятно допълнително ще стимулират регулаторите да определят по-строги стандарти за индустрията.“ 

Старши изпълнителен директор на Уолстрийт с богат опит в работата с крипто, който поиска да говори поверително, повтори изявленията на Litan. „Има надежда, че това може да доведе до по-голяма регулация в Съединените щати около централизираните борси“, каза човекът. „Това е възможност за регулираните финансови институции сега да помогнат за оформянето на това какво може да бъде крипто регулирането в САЩ и това всъщност е наистина положително.“ 

Години наред Комисията по ценни книжа и борси заявява, че по-голямата част от индустрията на цифровите активи не спазва финансовите закони на САЩ и регулаторът на пазарите агресивно преследва действия за прилагане. Председателят на SEC Гари Генслер потвърди това чувство в телевизионно интервю по-рано днес. 

Регулаторите на САЩ и Министерството на финансите искат Конгресът да затегне правилата относно стабилните монети и спот пазарите за цифрови активи, които се квалифицират като стоки, а не като ценни книжа. По ирония на съдбата Bankman-Fried беше най-много виден защитник на индустрията на законодателство, което да даде на регулаторите по-директни правомощия за създаване на правила и надзор върху крипто борсите и пазарите.

Междувременно големите институции са до голяма степен незасегнати от загубите в крипто според бележка на рейтинговата агенция Moody's, която приписва „доста предпазливия подход“ на банките. Въпреки това Фади Масих, вицепрезидент на Moody's на групата на финансовите институции, предупреди, че ако дългът се натрупа значително, това може да „разстрои банковата система, дори ако банките продължат да се дистанцират от прякото взаимодействие с крипто икономиката“. 

Краят на крипто FOMO? 

Вълнението, което вълнува крипто вселената, може да е музика за ушите на тези на Уолстрийт, които не успяха да прегърнат обещанието на новата финансова система. „Много традиционни финансови фирми изпитваха чувство на разочарование в пика на пазара“, каза изпълнителен директор, който ръководи отдел за цифрови активи в традиционна финансова институция. „Крипто фирмите имаха големи амбиции и не бяха ограничени от едни и същи неща.“ 

 
Изпълнителният директор каза, че може би крипто сега е изправено, за първи път, тежките уроци, които традиционните финанси са научили в продължение на десетилетия, включително необходимостта от стабилно корпоративно управление и солидни практики за управление на риска. 

Други в традиционните финанси също виждат този момент като възможност за бизнеса, който иска да премине към цифрови активи. „Инвеститорите вече ще търсят доставчици на услуги, които управляват тези рискове като част от обичайния си бизнес“, каза Тренхолм. „Много създават продукти и услуги за крипто през последните години, включващи по-строги стандарти и в резултат на това достигат до пазара сравнително по-бавно, но сега ще се възползват.“ 
 
Изпълнителен директор на банка на Уолстрийт, който пожела да не бъде назован поради чувствителността на позицията си, каза, че вярват, че спадът на FTX в крайна сметка ще бъде от полза за големи фирми като Fidelity и BlackRock, ако започнат да предлагат услуги за крипто търговия на инвеститори на дребно.  

 
Независимо колко симпатичен е Уолстрийт към изпитанията и премеждията, претърпени от FTX, традиционните финансови институции като Goldman Sachs и JPMorgan Chase, дори вместо силен надзор, инвестират сериозно в блокчейн начинания, каза Литан, добавяйки, че скорошните събития е малко вероятно да променят плановете си. 

 
„В краткосрочен план това е огромна неуспех за крипто, но в дългосрочен план токенизирането на активи от реалния свят е мястото, където е големият удар за парите“, каза Литан. „Важно е да не се смесват спекулативните аспекти на крипто със стойността на технологията.“ 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всички права запазени. Тази статия е предоставена само за информационни цели. Не се предлага или не се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.