Китовете са спечелили от инвеститори на дребно в крипто срива през 2022 г., доклад на BIS

Нов доклад на Банката за международни разплащания (BIS) разкрива повечето крипто инвеститори на дребно купиха спад след колапса на Terra Luna и FTX, докато по-големите инвеститори основно продаваха. В резултат на това мнозинството от потребителите на крипто приложения в „почти всички икономики“ са направили загуби от своите биткойн притежания, като китовете продават „за сметка на по-малките притежатели“.

BIS, собственост на централните банки, анализира моделите в крипто търговията, като изгради нова база данни за дейността на инвеститорите на дребно в приложения за крипто обмен. Използвайки SensorTower, BIS събира ежедневни данни за изтегляния и активно използване на повече от 200 приложения за криптообмен в 95 държави чрез магазина на Apple и Google Play от август 2015 г. до средата на декември 2022 г. В IntoTheBlock предостави информация за ежедневното разпределение на биткойн притежанията по баланс на акаунта, използвайки данни във веригата.

Докладът описва метеоричното покачване на биткойн от $250 до $69,000 2015 между август 2021 г. и ноември 2022 г. До края на 75 г. обаче стойността на много крипто монети се срина с около XNUMX%.

„В бурни морета „китовете ядат крила“, се казва в доклада на BIS

Графиките разкриват, че две отделни случаи на спад на цените през 2022 г. са довели до значително повишаване на търговската активност. Само че докато малките инвеститори купуваха крипто с отстъпка, която смятаха за отстъпка, по-големите китове се освобождаваха от притежанията си „за сметка на по-малките притежатели“, се казва в доклада.

Данните показват, че в дните след като TerraUSD се срина през май 2022 г. и след като FTX се срина през ноември 2022 г., „по-големите инвеститори са успели да продадат активите си на по-малки преди резкия спад на цените“.

Уникалната база данни на BIS подкрепи документ от Auer et al (2022), който показва, че приемането на биткойн в исторически план се е повишило малко след повишаването на цените поради блясъка на високите цени и високите награди. Дори когато се отчитат други причини, поради които осиновяването може да скочи, данните поддържат положителна корелация с по-високата цена като движещ фактор за осиновяването.

Чети повече: Адвокатите обясняват защо гаранцията се различава при измиване на крипто SBF и Eisenberg

„Цената на биткойн остава много по-важен предиктор за приемане в сравнение с много други показатели, включително представяне или волатилност на фондовия пазар, промени в цената на златото или нивата на глобална несигурност“, пише BIS в своя доклад.

Всъщност данните показват, че почти три четвърти от потребителите са изтеглили приложение за обмен на крипто, когато биткойн е струвал над 20,000 XNUMX долара.

„Ако инвеститорите продължат да инвестират [$100] на месечна честота, над четири пети от потребителите биха загубили пари“, се посочва в доклада.

В почти всички икономики по-голямата част от крипто инвеститорите загубиха пари. Средният инвеститор би загубил $431 до декември от общо $900 средства, инвестирани след изтеглянето на приложението. Този дял е още по-висок в развиващите се икономики като Бразилия, Индия, Пакистан, Тайланд и Турция, разкрива докладът на BIS.

Традиционните финанси не мигат... все още

BIS не се опита да проучи търговското поведение на малки и големи инвеститори след двете най-големи шокови вълни от 2022 г., както и средната възвръщаемост на инвестицията. Институтът също се опита да анализира дали тези сривове са повлияли на по-широките финансови пазари.

Както се оказва, Вълнителният ефект на крипто върху по-широката финансова система е минимален по време на тези „времена на изпитания“. Данните не разкриват силна връзка между приемането на крипто и представянето на фондовия пазар през двата различни периода на сътресения през 2022 г., нито с финансовите условия.

Чети повече: Дълбоките връзки между Binance, Bitzlato и darknet пазар Hydra

Въпреки това BIS призова за предпазливост и регулиране на крипто, „за да се гарантира стабилността на финансовата система“.

„Ограничаването може да попречи на рисковете в крипто да се прехвърлят към реалната икономика и традиционната финансова система. Ще бъде необходима подходяща комбинация от мерки за насърчаване на целостта на пазара, защитата на инвеститорите и финансовата стабилност“, предупреждава той.

Кавичките с удебелен шрифт са нашият акцент. За по-информирани новини, последвайте ни Twitter намлява Google Новини или се абонирайте за нашите YouTube канал.