Сливането на Ethereum може да създаде безрискова ставка за DeFi

Е, добре, добре. Изглежда, че най-накрая ще имаме своето ETH Обединяване. 15 септември^th сега е денят, който е предвиден за най-голямата промяна в Ethereum на 7-годишна история.

Съоснователят на Ethereum и крипто бог Виталик Бутерин заяви, че надстройката в крайна сметка ще позволи на мрежата да улесни впечатляващите 100,000 XNUMX транзакции в секунда чрез решения от втори слой. Докато по-голямата част от пресата (с право) се фокусира върху тази страна на нещата, както и намаляването на потреблението на енергия, което ще дойде от преместването в Доказване на залога от Proof-of-Work, искам да се съсредоточа върху различен вид ефект, който предвиждам.

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

Нека поговорим за доходността от залагане, тъй като разклоненията тук са огромни по отношение на оценките.

Ethereum е валутата на Web3

Ethereum вече се е утвърдил като процъфтяващата валута на Актив и Web3. NFTS, в по-голямата си част, са на цена в ETH. Децентрализираните приложения често използват ETH. Дори наемането на разработчици за работа, свързана с пространството, или други фрийлансъри често идва чрез оферти и заплати, изплащани в ETH.

Доминирането на общата заключена стойност е добре, доминиращо. Стойността, заключена в Ethereum, в момента възлиза на 39 милиарда долара, което представлява 58% дял от целия DeFi.

И след сливането, сега ще имаме доходност от залагане с Ethereum – лихвен процент, спечелен от залагащите за тяхната работа по поддържане на мрежата. Мисля, че това може да установи доходността на залагането на ETH като „безрискова“ референтна ставка на DeFi.  

Оценки

Склонен съм да гледам на нещата от макро гледна точка. Не само това, но аз съм trad-fi crossover – започнах в конвенционалните финанси, преди да се влюбя в света на децентрализацията. Този фон понякога влияе върху начина, по който гледам на нещата в пространството, за добро или лошо.

Едно нещо, което винаги съм забелязвал, е колко предизвикателство беше правилното оценяване на нещата в пространството на DeFi. Не търсете повече от прословутата спирала на смъртта на UST. Колко хора нямаха представа за рисковете, които 20% APY наистина представляваше?

В свят след сливането обаче рискът може да бъде количествено определен по-точно. Да кажем, че безрисковата доходност (залагане) е 5%, в името на спора (знам, че ще бъде динамично, но използвам 5% тук за опростени термини). Всичко, което ядете тук, е валутният риск на токените Ethereum, точно както безрисковият курс на trad-fi идва със собствен валутен риск (USD).

Отсега нататък, ако модерен нов DeFi протокол предлага 20% доходност, ние знаем, че рисковата премия тук е 1500 bps, или 15%, което помага при процеса на оценка и оценката на риск-възнаграждение. Как се сравнява това с DeFi протокол X, предлагащ 10% доходност и следователно 5% рискова премия?

Ефективност   

Хората често забравят младостта на Ethereum, ако не и DeFi пространството като цяло. Ethereum отпразнува седмия си рожден ден миналата седмица, все още малко бебе в по-широката схема на нещата. Но след като Merge най-накрая се заключи, потенциалното развитие на безрискова лихва тук е само последният знак, че DeFi узрява и става по-ефективен като индустрия.

През последните шест месеца криптовалутата получи много критики, много от които заслужено. Важно е обаче да се изясни, че централизираните финансови компании, или CeFi, допуснаха най-големите грешки. Voyager Digital, Celsius, Three Arrows Capital и многобройните други играчи са изчистени.

Разбира се, имахме Тера минете под също, което технически е DeFi протокол. Но наистина ли беше? Погрешен дизайн на стабилни монети, обитаван от силно централизирана група, наричаща себе си Luna Foundation Guard, не ми звучи много DeFi.

Следователно DeFi в по-голямата си част се задържа доста чисто. И може би, просто може би, Ethereum ни дава първия ни безрисков референтен процент.

Къде да купите точно сега

За да инвестират лесно и лесно, потребителите се нуждаят от брокер с ниска такса с опит в надеждността. Следните брокери са високо оценени, признати в цял свят и безопасни за използване:

1. Etoro, на което се доверяват над 13 милиона потребители по целия свят. Регистрирайте се тук>
2. Capital.com, прост, лесен за използване и регулиран. Регистрирайте се тук>

*Инвестирането в криптоактиви е нерегулирано в някои страни от ЕС и Обединеното кралство. Няма защита на потребителите. Вашият капитал е изложен на риск.