Ценовите действия на Ethereum и данните за дериватите потвърждават, че мечките в момента контролират

Цената на етер (ETH) спадна с 6% между 2-3 март, последван от търговия в тесен диапазон близо до $1,560. Все пак, анализирането на по-широка времева рамка не предоставя ясна тенденция, тъй като нейната диаграма може да сочи към низходящ канал или малко по-дълъг седемседмичен бичи модел.

Неотдавнашната липса на волатилност на Ether може да се обясни частично с предстоящ хардфорк в Шанхай, внедряване, насочено към разрешаване на тегления на залози от ETH. Всеки от тези участници трябваше да заключи 32 ETH, заложени на Beacon Chain, за да поддържа мрежовия консенсусен протокол.

След поредица от закъснения, типични за промени в производствената среда, надграждането на Shanghai Capella — известно още като Shapella — се очаква за началото на април, според основния разработчик на Ethereum и координатор на проекта Тим Бейко. Надстройката на Goerli testnet на 14 март ще бъде последната репетиция за Shanghai hard fork, преди да бъде пусната в основната мрежа.

Рисковете от рецесия нарастват, благоприятствайки ETH мечките

На макроикономическия фронт председателят на Федералния резерв на Съединените щати Джеръм Пауъл даде показания пред банковата комисия на Сената на 7 март. Пауъл посочен че лихвените проценти вероятно ще се повишат повече от очакваното, след като „последните икономически данни са по-силни от очакваното“.

Доказателствата сочат, че Фед изостава зад кривата на инфлацията, повишавайки шансовете за по-трудни от очакваното увеличения на лихвените проценти и продажби на активи от страна на паричните власти. Например индекс на „изненада“ на инфлацията от Citigroup роза през февруари за първи път от повече от 12 месеца.

За рискови активи, включително криптовалути, по-съществено движение от страна на Фед обикновено предполага мечи сценарий, тъй като инвеститорите търсят подслон в облигациите с фиксиран доход и щатския долар. Тази промяна става по-ясно изразена в рецесионна среда, за която мнозина спекулират, че идва или вече е тук.

Добавянето на допълнителен натиск е регулаторната среда за фирмите за криптовалута, особено след като прессекретарят на САЩ Карин Жан-Пиер каза, че Белият дом е отбелязал, че крипто-приятелската банка Silvergate „изпита значителни проблеми“ през последните месеци.

Нека да разгледаме Етерни производни данни, за да разберете дали нивото от $1,560 е вероятно да се превърне в подкрепа или съпротива.

ETH дериватите показват намалено търсене на дълги позиции

Годишната премия за тримесечни фючърси трябва да се търгува между 5% и 10% на здрави пазари, за да покрие разходите и свързаните с тях рискове. Въпреки това, когато договорът се търгува с отстъпка (backwardation) спрямо традиционните спот пазари, това показва липса на доверие от търговците и се счита за низходящ индикатор.

Графиката по-горе показва, че търговците на деривати се чувстват леко неудобно, тъй като фючърсната премия на етер (средно) се премести до 3.1% на 7 март, спад от 4.9% една седмица преди това. По-важното е, че индикаторът стана по-отдалечен от 5% неутрална към възходяща марка.

Все пак, намаляващото търсене на дълги ливъридж (бикове) не означава непременно очакване за неблагоприятно ценово действие. Следователно търговците трябва да анализират Опционни пазари на Ether за да разберете как китовете и маркет-мейкърите оценяват шансовете за бъдещи движения на цените.

25% делта изкривяване е показателен знак, когато маркет мейкърите и арбитражните бюра надценяват за защита нагоре или надолу.

На мечите пазари инвеститорите в опции дават по-високи коефициенти за спад на цената, което води до повишаване на индикатора за изкривяване над 10%. От друга страна, възходящите пазари са склонни да водят показателя за изкривяване под -10%, което означава, че мечите пут опции са в по-малко търсене.

Делта изкривяването се премести над низходящия праг от 10% на 4 март, сигнализирайки за стрес от професионалните търговци. Кратко подобрение се случи на 7 март, въпреки че показателят продължава да флиртува с мечи очаквания, тъй като търговците на опции поставят по-високи разходи за защитните пут опции.

Инвеститорите, базиращи решенията си на основите, вероятно ще очакват първите няколко седмици след надстройката в Шанхай да измерят потенциалното въздействие на отключването на ETH. В крайна сметка пазарите на опции и фючърси сигнализират, че професионалните търговци са по-малко склонни да добавят дълги позиции, давайки по-високи коефициенти за $1,560, превръщайки се в ниво на съпротива през следващите седмици.