Цената на Ethereum достига 6-месечен връх на фона на шума на BlackRock spot ETF, но къде е търсенето на дребно?

Етерът (ETH) отбеляза изненадващо рали от 8% на 9 ноември, преодолявайки бариерата от $2,000 и постигайки най-високото си ценово ниво от шест месеца. Този скок, предизвикан от новината, че BlackRock регистрира iShares Ethereum Trust в Делауеър, доведе до ликвидации на стойност $48 милиона в къси фючърси на ETH. Първоначалното съобщение беше направено от @SummersThings в социална мрежа, по-късно потвърдено от анализаторите на Bloomberg ETF.

iShares Ethereum Trust току-що беше регистриран в Делауеър.

За контекст, iShares Bitcoin Trust на BlackRock беше регистриран по подобен начин 7 дни преди да подадат заявлението за ETF в SEC. Подробности по-долу.

[обява: Премествам се в @SynopticCom скоро] pic.twitter.com/IYafIaxMzA

— Съмърс (@SummersThings) Ноември 9, 2023

Новината подхрани оптимистичните очаквания по отношение на потенциалното подаване на Ether spot ETF от BlackRock, мениджър на активи на стойност 9 трилиона долара. Тази спекулация следва регистъра на iShares Bitcoin Trust на BlackRock в Делауеър през юни 2023 г., седмица преди първоначалното им спот биткойн ETF заявление. Въпреки това, без официално изявление от BlackRock, инвеститорите може да са скочили, въпреки че чистото влияние на мениджъра на активи в традиционните финанси оставя тези, които залагат срещу успеха на Ether, в несигурна позиция.

Професионалните търговци направиха бичи ETH залози, използвайки деривати

За да разберете как са позиционирани професионалните търговци след изненадващото рали, трябва да анализирате показателите за дериватите на ETH. Обикновено месечните фючърси на Ether се търгуват с 5%–10% годишна премия в сравнение със спот пазарите, което показва, че продавачите изискват допълнителни пари, за да отложат сетълмента.

Фючърсната премия на етер, скочила до 9.5% на 9 ноември, отбеляза най-високото ниво от повече от година и надхвърли неутралния праг от 5% на 31 октомври. Тази промяна сложи край на двумесечен мечи период и ниско търсене на дълги ливъридж позиции.

За да преценят дали пробивът над $2,000 е довел до прекомерен оптимизъм, търговците трябва да проучат пазарите на опциите за етер. Когато търговците очакват спад в цената на биткойн, делта 25% изкривяване има тенденция да се покачва над 7%, докато в периоди на вълнение обикновено пада под минус 7%.

25% делта изкривяване на опциите за етер се измести от неутрално към възходящо на 31 октомври, а текущото изкривяване от -13% е най-ниското от над 12 месеца, но далеч не е прекалено оптимистично. Такова здравословно ниво беше нормата през последните 9 дни, което означава, че инвеститорите на Ether очакваха бичия импулс.

Няма съмнение, че биковете на Ether взеха надмощие, независимо от разказа за спот ETF, тъй като ETH се повиши с 24% преди новините на BlackRock, между 18 октомври и 8 ноември. Това ценово действие отразява по-високото търсене на мрежата Ethereum, както е отразено от топ децентрализирани приложения (DApps) 30-дневни обеми.

Все пак, когато се анализира по-широката структура на пазара на криптовалута, особено индикаторите за търговия на дребно, има известно несъответствие с нарастващия оптимизъм и търсенето на ливъридж, използвайки деривати на етер.

Свързани: Стартирането на Bitcoin ETF може да бъде отложено с повече от месец след одобрението на SEC

Индикаторите за търговия на дребно сочат латентно търсене на ETH и криптовалути

Като за начало, търсенията в Google за „Купете Ethereum“, „Купете ETH“ и „Купете биткойн“ бяха в застой през последната седмица.

Някой може да възрази, че търговците на дребно обикновено изостават от бича, обикновено навлизайки в цикъла няколко дни или седмици след достигане на основни ценови марки и 6-месечен връх. Има обаче намаляващо търсене на криптовалути, когато се използва премията за стабилни монети като показател за активността на китайските търговци на дребно на крипто.

Премията за стейбълкойни измерва разликата между базираните в Китай peer-to-peer сделки с USD Tether (USDT) и щатския долар. Прекомерното търсене на покупки има тенденция да оказва натиск върху индикатора над справедливата стойност при 100%, а по време на мечи пазари пазарната оферта на Tether е наводнена, причинявайки 2% или по-висока отстъпка.

В момента премията на Tether на OKX възлиза на 100.9%, което показва балансирано търсене от страна на инвеститорите на дребно. Такова ниво контрастира със 102% от 13 октомври, например, преди общата пазарна капитализация на крипто да скочи с 30.6% до 9 ноември. Това продължава да показва, че китайските инвеститори тепърва ще представят прекомерно търсене на fiat-to- крипто конвертиране с помощта на стабилни монети.

По същество ралито на Ether над $2,000 изглежда се дължи на пазарите на деривати и очакването за спот одобрение на ETF. Липсата на търсене на дребно не е непременно индикатор за предстояща корекция. Въпреки това шумът около регистъра на Ethereum Trust на BlackRock, съчетан с прекомерните дълги позиции на ливъридж в дериватите на ETH, поражда загриженост, поставяйки нивото на поддръжка от $2,000 на изпитание.

Тази статия е с цел обща информация и не е предназначена да бъде и не трябва да се приема като правен или инвестиционен съвет. Възгледите, мислите и мненията, изразени тук, са само на автора и не отразяват непременно възгледите и мненията на Cointelegraph.