Ето защо силните основи след сливането могат да бъдат от полза за цената на Ethereum

Преминаването на блокчейна Ethereum към a доказателство за залог (PoS) протоколът отвори нови възможности за разработчиците и инвеститорите да изследват, включително изгарянето на етер (ETH). Сега транзакциите в Ethereum се валидират чрез залагане, а не чрез копаене.

Залагането влияе върху динамиката на предлагането и цените на Ether по начини, различни от копаенето. Очаква се залагането да създаде дефлационен натиск върху етера, за разлика от копаене, което предизвиква инфлационен натиск.

Увеличаването на общия размер на средствата, заключени в договорите на Ethereum, също може да повиши цената на ETH в дългосрочен план, тъй като засяга една от основните сили, които определят цената му: предлагането.

Процентът на новоиздадения етер спрямо изгорения етер се е увеличил с 1,164.06 ETH след сливането. Това означава, че след сливането почти цялото новоизсечено предлагане е изгорено чрез новия механизъм за изгаряне, който се очаква да стане дефлационен, когато мрежата види подем в употреба.

Според анализатора на Bitwise Анаис Рейчъл, „Вероятно всички ETH, издадени след The ​​Merge, ще бъдат извадени от обръщение до края на тази седмица.“

1/ Вероятно всички ETH, издадени след The ​​Merge, ще бъдат извадени от обращение до края на тази седмица pic.twitter.com/WqRASUwi4i

— Анаис Рейчъл (@Anais_Rchl) Октомври 27, 2022

Докато графиката обхваща 43-те дни след сливането на Ethereum, токеномиката е настроена на превърне Ether в дефлационен.

Намалението се дължи на преминаването на Ethereum от proof-of-work към proof-of-stake. Общата разлика в предлагането показва, че етерът все още е инфлационен, с +1,376 ETH, изсечени след сливането.

Анкит Бхатия, главен изпълнителен директор на Sapien Network, обясни пред Cointelegraph как залагането влияе на доставките през май 2020 г.:

„Пазарът на дребно най-вероятно ще придобие ETH от борси като Coinbase, което вероятно ще предложи опцията за купувачите незабавно да заложат покупката си и допълнително да намалят предлагането в обращение.“

Има доказателства за увеличение на заключен етер. Например DefiLlama предавания че етер на стойност над $31.78 милиарда в момента е заключен в интелигентни договори.

В допълнение към заключените PoS токени на Ethereum, данните от Token Terminal предоставят разбивка на заложените токени в цялата екосистема на Ethereum.

Водещите протоколи включват Uniswap, Curve, Aave, Lido и MakerDao. Например общата заключена стойност (TVL) на Lido е 6.8 милиарда долара, докато MakerDao има 8 милиарда долара.

Показвайки повишен интерес към доказателство за залог, притежателите на етер, които депозират на залог, издигат Lido до нови висоти. TVL на Lido се увеличи от 4.52 милиарда долара преди новините за сливането на 13 юли до 6.8 милиарда долара към момента на писане.

С края на октомври TVL продължава да се увеличава, тъй като много инвеститори заключват Ether.

Протоколите DeFi отбелязват ръст в TVL и ежедневните активни потребители

TVL и дневните активни потребители (DAU) на Uniswap се увеличават с течение на времето. В повечето случаи повишаването на TVL на протокола е придружено от увеличения на DAU на платформата. Най-вероятната причина за увеличението на TVL и DAU са доходоносните награди за залагане на Ether.

Увеличаването на DAU в Uniswap може да доведе до изгаряне на повече Ether поради увеличаване на транзакциите и може също така да помогне за изваждането на повече Ether от обращение, тъй като TVL на Uniswap нараства. Най-доброто сдвояване на Uniswap с Ether е USD Coin (USDC), което в момента осигурява 34-+ процента годишна процентна доходност.

Доходоносни печалби от залагане

Етерът, съчетан със стабилни монети на Uniswap, е топ избор за доставчиците на ликвидност. Сдвояването генерира най-много 72.20% APY, когато гледате Ether, сдвоен с Tether (USDT).

Струва си да се отбележи, че някои платформи за залагане се занимават с ликвидни деривати за залагане, включително Coinbase, Lido и Frax. В такива случаи доходността е до 7% годишно.

Данните от EthereumPrice.org показват, че Lido плаща 3.9% APY, Everstake 4.05%, Kraken 7% и Binance 7.8%.

Важно е да се отбележи, че нормата на възвръщаемост също варира в зависимост от инвестираната сума. Обикновено по-малките суми имат по-висок APY от по-големите суми. Добивът също зависи от протокола.

Например валидаторите печелят повече от тези, които инвестират в крипто борси и обединено залагане. От валидаторите обаче се изисква да залагат 32 ETH и постоянно да поддържат своите възли, което е причина платформи като Lido да помагат на по-малките притежатели на ETH да печелят.

Увеличаването на TVL на Ethereum от повишени добиви, преминаването към PoS и DAU на най-добрите децентрализирани приложения на Ethereum в крайна сметка може да доведе до рали на Ether.