Как се избягва автоматична ликвидация на $600 милиона в Ethereum

Докато всички наблюдават ценовото действие на любимите си топ токени, малцина говорят за това колко децентрализирани stablecoins изпълняват. И по-специално един крипто търговец, който откъсна очи от наградата си за стабилни монети, почти причини $600 милиона Ethereum ликвидация в петък.

Това би накарало цената на ETH да падне още по-силно. Но тази крипто криза беше избегната на косъм.

Преди да се потопим в случилото се в петък, ето малко предистория. Децентрализирани стабилни монети, като Maker's DAI, са подкрепени от други криптовалути, като Ethereum. Депозирате Ethereum и протоколът изхвърля DAI. 

Сега има ключово предупреждение: депозитите в Ethereum трябва да бъдат свръхобезпечени, което означава, че трябва да са повече от 100% от стойността на DAI, който копаете. В зависимост от вида на актива, този коефициент на обезпечение може да бъде 130%, 145% или 170%, според текущите трезори на Maker.

Така че, за да изсека 1 долар DAI, ще трябва да доставя $1.30, $1.45 или $1.70 от Ethereum. 

Причината, поради която съществува свръхобезпечение в DeFi, е поради прословутата нестабилност на крипто пазара. Ако цената на Ethereum падне при движение с няколко точки, както се случи в края на миналата седмица, тогава проектите все още имат малко буфер, преди стейбълкойнът да загуби своята привързаност към долара. 

Всеки път, когато трезорът на Ethereum в Maker падне под своя коефициент на обезпечение, системата уведомява притежателя на трезора, че трябва да депозира повече Ethereum, за да запази това съотношение. Ако притежателят на трезора не го направи, обезпечението в трезора се ликвидира и се продава на търг с отстъпка. 

Естествено, грабването на този намален Ethereum е добър бизнес за тези, които могат да си го позволят. Това е добър бизнес и за протокола Maker, защото начислява допълнителна „наказание за ликвидация“ на хора, които не успеят да поддържат своите трезори. 

Добре, значи това е механизмът. След това нека се върнем към най-голямото ликвидационно събитие, случвало се някога в DeFi и „сънливия“ търговец, който предотврати влошаването му.

Изследователската фирма Delphi Digital съобщи, че 50% от рекордните $200 милиона при ликвидации на Ethereum, които се случиха в петък, са се случили на Maker. 

Ликвидациите на Maker почти достигнаха 600 милиона долара в средата на катастрофата, след като един притежател на трезор почти не успя да допълни трезора си и да се върне в обезпечението. 

Този притежател на трезора, наречен „7 братя и сестри“, по същество би изиграл огромна роля в продължаващия натиск върху продажбите върху Ethereum. Продължаването на продажбата можеше да доведе до допълнителни ликвидации и нататък. (Между другото, това е, което хората имат предвид под „каскадни ликвидации“.)

Съоснователят на производителя Рун Кристенсен сумират става невероятно: „Maker е на път да изхвърли на пазара ETH на стойност 600 милиона долара, освен ако някой не може да се обади на този човек от 7 братя и сестри и да му каже да попълни трезорите си през следващите 30 минути.”

След само $65 милиона в ликвидации, изглежда, че някой в ​​крайна сметка го е свързал по телефона (или го е събудил, кой знае). Имаше дори написана песен за събитието. Виж това тук.

И по пътя протоколът на Maker събра доста приходи от наказания за ликвидация. 

Благодарение на мечите действия в петък, Maker официално спечели най-много пари, които протоколът е печелил някога в своето съществуване.

Що се отнася до закрепването на DAI, CoinGecko показва, че стабилкойната за кратко падна до $0.96 по време на ликвидационното събитие. Въпреки това се възстанови бързо, което е доказателство за устойчивостта на протокола. 

Както и да е, всичко това е малко напомняне, че много неща се случват в криптовалутата, освен просто „числото се покачва“ или намалява. Всички тези забавни експерименти с DeFi преминават през машината за изстискване (за добро или лошо). Тези, които преминат достатъчно стрес тестове, се приближават с една крачка към това да станат бъдещето на финансите.