Index Coop пуска нов индекс на Staked Ethereum за LSD-Curious

За първи път опитвате LSD? Index Coop ви покрива.

Днес Index Coop пуска своя нов структуриран продукт, който ще даде на инвеститорите излагане на върха течен дериват на залагане (LSD) токени на пазара. 

Index отдавна създава продукти като този, като най-популярният му индекс е DeFi Pulse Index (DPI), който осигурява претеглена експозиция в различни токени в децентрализираните финанси (Актив) пространство. Проектът предлага и индекс на метавселена, наречен MVI и levered-ETH токен също.

Сега той насочва вниманието си към горещия пазар на Ethereum. 

Наречен Diversified Staked ETH Index (dsETH), най-новият продукт предлага експозиция към stETH на Lido Finance, rETH на Rocketpool и sETH2 на Stakewise. Това са три токена в едно, точно като индекс.

Тези токени са активи, носещи доходност за инвеститори, които са заложили своите ETH притежания и могат да се използват другаде, за да печелят допълнителна доходност в DeFi. Те са особено популярни, защото позволяват на инвеститорите да залагат по-малко от необходимите 32 ETH, необходими за участие, ако искат да залагат директно в Ethereum. 

Идеята зад получаването на всичките три версии на това, което по същество е едно и също нещо, се свежда до балансиране на риска, каза Crews Enochs, ръководител на продукта и растежа на Index Coop.

„Искате да можете да диверсифицирате риска си на ниво активи и протокол“, каза той Разкодирай. „Цялото ми портфолио е обект на един и същ риск от интелигентни договори, ако използвам само протокол Lido или протокол Rocket.“ По същество задържането на индекса означава, че няма да загубите всичко, ако една от тези платформи за залагане бъде хакната. 

След това излагането на всичките три LSD токена ще гарантира, че „общата доходност, която вашият заложен ETH получава, е много по-последователна“, каза Енохс.

Днес stETH печели 4.9%, sETH2 печели 5.12%, а rETH печели 4.53%. Rocketpool също така предлага по-висока доходност заедно с награди в родния RPL токен за тези, които залагат своя Ethereum и управляват свой собствен възел.

Що се отнася до Index Coop, индексът dsETH се очаква да генерира колкото $ 4,000 месец в приходи от февруари чрез таксата за стрийминг от 0.25%.

Това, разбира се, ако инвеститорите виждат същите предимства в индекса като Enochs and co.

Освен че предоставя на инвеститорите диверсифицирана експозиция към заложени деривати на Ethereum, методологията за претегляне на индекса също хвърля светлина върху опасенията за централизация в тази ниша. 

Брой възли и претегляне на заложен Ethereum

Индексът dsETH се претегля между всеки LSD токен въз основа на това колко добре всеки проект е децентрализирал съответния им брой възли, каза Enochs. В този случай възлите се отнасят до армията от валидатори, които са заложили 32 ETH и сега защитават мрежата според Ethereum ново доказателство за участие (PoS) консенсусен механизъм. 

„Има два фактора“, каза той Разкодирай. „Има редица оператори на възли и един оператор може да управлява много възли, а след това има разпределение на залога между тези възли.“ 

Rocketpool, например, се радва на най-голямото тегло на индекса от приблизително 44%, въз основа на Първоначалното предложение на Index от миналия декември. 

Въпреки че Rocketpool има много по-малко действителни възли (само 11,342) от пазарния лидер Lido, тези възли са много по-добре разпределени между операторите. Най-големият оператор в Rocketpool управлява приблизително 20 възела. 

Въпреки че Lido Finance може да се похвали с огромен 147,010 общи валидатори, осигуряващи Ethereum, тези възли са разпределени между 30 оператора на възли. Професионални фирми за залагане като Figment и Chorus One, например, всяка оперира с приблизително 2,000 възела за Lido. Това печели на проекта за залагане тегло от 29.68%.

Stakewise има 5 и повече оператора 2,254 валидатори, което му носи тежест от 26.39%.

Enochs признава, че екипът вероятно ще трябва да редактира тези претегляния. „Наистина искахме да направим резултат, базиран единствено на данни от мрежата с оценка, но те не го подготвиха достатъчно за нас. Ще добавим някакъв вид оценка за справедливост за Rated в бъдеща актуализация, но тя не беше включена в предложението за управление за стартиране.“ 

Пиесата обаче е ясна. Индексът очевидно има за цел да насърчи по-голяма децентрализация, което със сигурност би създало проблеми за лидера в нишата Лидо. 

Дата изтегли от Dune показват, че от 16.2 милиона заложени Ethereum, Lido се радва на близо 30% от целия пазар, като централизираните играчи Coinbase и Kraken могат да се похвалят съответно със само 12% и 7%. 

Що се отнася до Rocketpool, той има само 2%. Залогът е само 0.44%.

С продукта на Index обаче това може да се промени, ако има сериозно търсене от инвеститори. 

„Всеки донякъде разбира, че ако клиентът иска това, този продукт е начин да се увеличи приемането на всички техни продукти и залагането като цяло“, каза Енохс.