Lido предупреждава трейдърите с ливъридж, застрашени от ликвидация, тъй като „заложеният Ethereum“ губи фиксиране

Днес Лидо предупреди притежателите на заложените Ethereum или stETH, че токенът е привързан към Ethereum се е подхлъзнала, оставяйки ги в риск обезпечението им да бъде ликвидирано или продадено, за да компенсира разликата.

Когато Lido, първоначално обединен протокол за залагане изпрати своето предупреждение в Twitter, отстъпката беше 4.2% и се покачи до цели 5%, преди да падне отново.

В момента може да бъде 1 ETH обменя за 1.0248 stETH чрез протокола Curve, което означава, че се търгува с 3% отстъпка спрямо Ethereum. Цената на stETH нарасна, тъй като хората, които са го заложили в протокола за отпускане на заеми Anchor, който работи на почти несъществуващата Terra blockchain, се втурна да го вземе в петък.  

Към момента на писането на тази статия мрежата на Terra беше спирана два пъти през последния ден, опит на нейните разработчици да спасят собствените активи на мрежата от спирала на смъртта, причинена от загубата на стабилна монета UST на Terra спрямо долара.

Сривът на Terra имаше ревербериращи ефекти върху целия крипто пазар. Например, докато мрежата беше спряна, т.еЗа потребителите на Lido би било невъзможно да извлекат своя stETH. 

В крайна сметка Лидо предложи съвет как да премахнете stETH от блокчейна на Terra, но щетите бяха нанесени.

Докато stETH търгува с отстъпка, хората могат да осребрят своя stETH за повече ETH, отколкото първоначално са депозирали. Това означава, че няма да има достатъчно ETH в пула, за да подкрепи stETH на всички.

За хора, които са заложили само своя Ethereum и са получили stETH в замяна, отстъпката не представлява голям риск. Но търговците с позиции с ливъридж, което означава, че са използвали своя stETH като обезпечение за заем, могат да бъдат изложени на риск, ако отстъпката нарасне достатъчно, за да предизвика ликвидация на техния Ethereum.

„Трябва спешно да премахнете риска от всички позиции с ливъридж, които имат предизвикателен здравен фактор, например, като добавите допълнително обезпечение“, каза Лидо в Twitter.

Когато потребителите залагат своя Ethereum с Lido, те получават заложен ETH (stETH), равен на сумата на първоначалния депозит. Този stETH увеличава стойността си всеки ден, тъй като печели награди – в момента с годишен процент от 3.6% – създавайки стимул за участниците да държат своите ETH в пула.

Ако стойността на техния заем се увеличи твърде много спрямо тяхното обезпечение, част от обезпечението може да бъде продадена, за да се поддържа съотношението заем към стойност. Това е, което определя как някой може да вземе заем спрямо стойността на жетоните, които е поставил като обезпечение.

Например, залагането на 1 ETH с MakerDAO позволява на потребителите да заемат средства, равни на 0.60 ETH под формата на неговата DAI стабилна монета. Ето защо те наричат ​​DAI като свръхобезпечени алгоритмични стабилни монети. 

Понастоящем там има депозирани $410 милиона stETH, или wstETH, според Lido.

В AAVE има пул от 2.9 милиарда долара депозирани stETH. Протоколът позволява на потребителите да заемат ETH или други токени, равни на 73% от тяхното stETH обезпечение. 

Така че, ако депозирате 1 stETH, можете да заемете 0.73 ETH. Но ако стойността на заема надвишава 75% от стойността на техния депозит, като стане недообезпечен, той има опасност да бъде ликвидиран.

Някои участници в ETH използват своите stETH токени като обезпечение, за да заемат повече ETH от протокола за заем на Aave и след това повтарят целия процес отново. Това е известно като рекурсивна инвестиционна стратегия, усъвършенствана форма на  добив земеделие, който подрежда наградите върху наградите.

Колкото повече пъти един търговец прави това, толкова повече риск поема. В края на краищата, те използват заети пари като обезпечение, за да заемат повече пари. 

Ако първоначалната позиция на търговеца започне да се отпуска чрез ликвидация – което може да бъде предизвикано от факта, че stETH е станал необвързан от ETH – това може да предизвика каскада от ликвидации в останалите им позиции. И търговецът е на куката да плаща неустойки и газ такси (цената на транзакциите в мрежата на Ethereum) за всяка от тези транзакции.

Въпреки предупреждението на Лидо и предложенията за съвети, крипто търговците в Twitter изразиха много разочарование от начина, по който Срив на Тера отекна в други блокчейн.

Искате ли да бъдете крипто експерт? Вземете най-доброто от Decrypt направо във входящата си кутия.

Вземете най-големите крипто новини + седмични обзори и още!