Основното разграничение между спот Ethereum ETF и Ethereum фючърсни ETF се състои в начина, по който те осигуряват експозиция към движенията на цените на Ethereum. Днес нека научим за 2 вида Ethereum ETF с Коинку.
Преглед на Spot Ethereum ETF
Какво е спот Ethereum ETF?
Функционирайки подобно на традиционните ETF, спот Ethereum ETF се управляват от институции, които се ангажират да купуват и държат Ethereum (ETH) в своите резерви.
Тези ETF впоследствие се котират на конвенционалните фондови борси, където издават акции, представляващи собственост върху ETF. След това търговците могат да се изложат на движението на цените в реално време на Ethereum чрез търгуване на тези акции, тъй като те отразяват стойността на ETH, притежаван от институцията.
Важно е да се разбере, че докато притежаването на акции на спот Ethereum ETF предоставя експозиция към базовите ETH резерви на ETF, то не се равнява на пряка собственост върху отделни ETH токени. Акционерите държат претенции върху стойността на притежанията на ETH, а не върху самата криптовалута.
Освен това институциите, управляващи ETF, могат да използват различни стратегии с основния ETF, като например отпускането му назаем или участие в дейности за залагане, в опит за потенциално увеличаване на възвръщаемостта за ETF.
Прочетете повече: Биткойн спот ETF срещу фючърсен ETF: Разлики, за да направите правилния инвестиционен избор
Как работи спот Ethereum ETF?
Спот Ethereum ETF работи като пул, където търговците внасят средства за директно закупуване на Ethereum. За разлика от базираните на фючърси ETF, които проследяват цената на Ethereum с помощта на деривати като ETH фючърси, спот Ethereum ETF държат действителните Ether монети, за да отразяват движенията на цените на криптовалутата. Ето как работи:
Спот структура за закупуване на Ethereum ETF
Когато инвеститорите купуват акции на спот Ethereum ETF, техните средства се обединяват, за да придобият Ethereum монети. След това стойността на акциите на ETF корелира с цената на Ether. Ако цената на Ethereum се повиши, стойността на акциите на ETF се повишава пропорционално и обратно, ако цената на Ethereum намалее, стойността на акциите на ETF намалява.
Зад кулисите мениджърът на ETF играе решаваща роля в гарантирането, че ETF точно отразява пазарната стойност на Ethereum в реално време. За да поддържа съответствие с колебанията в цените на Ethereum, мениджърът може да участва в дейности като създаване и обратно изкупуване на единици, които включват размяна на големи блокове от акции на ETF за основния Ether или обратно.
Излагане на цена на ETH
Въпреки усилията на мениджъра да поддържа стойността на ETF в съответствие с цената на Ethereum, могат да възникнат леки несъответствия поради фактори като разходи за търговия и честота на повторно балансиране. Независимо от това, целта на спот Ethereum ETF е да предостави на инвеститорите удобно и прозрачно средство за получаване на експозиция към движението на цените на Ethereum без сложностите, свързани с директното притежаване и управление на криптовалутата.
Преглед на Ethereum Futures ETF
Какво е Ethereum Future ETF?
За разлика от традиционните ETF, които обикновено държат базовите активи, като акции или стоки, фючърсните ETF на Ethereum работят по различен начин. Вместо директно да купуват и държат Ethereum, тези ETF инвестират във фючърсни договори за Ether.
Тези договори установяват споразумения за покупка или продажба на Ether на предварително определени цени в бъдеще, като по този начин позволяват на ETF косвено да проследява движението на цените на Ether, родната криптовалута на мрежата Ethereum.
Как работи Ethereum Future ETF?
За разлика от традиционните ETF, които директно купуват ценни книжа, Ether фючърс ETF работи чрез закупуване на фючърсни договори, обвързани с цената на Ether, родната криптовалута на блокчейна Ethereum. Тези фючърсни договори са стандартизирани споразумения за покупка или продажба на етер на предварително определена цена на регулирани борси като CME Globex.
След това ETF издава фракционирани акции, представляващи експозиция към тези фючърсни договори, които се прехвърлят при изтичане, за да се поддържа непрекъсната експозиция към Ether.
Вместо да държат действителни токени на Ether, тези ETF поддържат портфолио от фючърсни договори на Ether, търгувани на борсите. Създаването и обратното изкупуване на акции се улеснява от оторизирани участници (AP), обикновено големи брокери-дилъри, които създават или обратно изкупуват акции на ETF в замяна на съответна кошница от фючърсни договори за етер.
Маркет мейкърите също играят решаваща роля в осигуряването на ликвидност за акциите на ETF, като непрекъснато ги купуват и продават, за да намалят разликата между цените купува и продава. Това осигуряване на ликвидност позволява на инвеститорите да влизат и излизат от позиции бързо, повишавайки цялостната ефективност на пазара.
Прочетете повече: Най-добрите биткойн ETF за закупуване през 2024 г
Спот Ethereum ETF срещу Ethereum Futures ETF
Основното разграничение между спот Ethereum ETF и Ethereum фючърсни ETF се крие в начина на излагане на движението на цената на Ethereum. Спот ETF предлагат директна експозиция към самата действителна криптовалута, тъй като те държат физическия актив във фонда. От друга страна, бъдещите ETF спекулират с бъдещата стойност на Ethereum чрез договори за деривати.
Спот Ethereum ETF
Спот Ethereum ETF представляват директна покупка на Ethereum токени, предлагащи на инвеститорите излагане в реално време на пазарната цена на криптовалутата. Тези ETF функционират по същество като големи цифрови портфейли, държащи Ethereum, като стойността им е неразривно свързана с текущата пазарна цена на криптовалутата.
Спот ETF изискват сигурно съхранение на действителни Ethereum монети, което подчертава важността на стабилните мерки за сигурност. Освен това дейностите по покупка и продажба от Spot ETF могат да повлияят на динамиката на търсенето и предлагането на пазара на Ethereum, като добавят към неговата волатилност. Въпреки тази нестабилност, Spot ETF са предпочитани от инвеститори, търсещи пряка експозиция на промените в цената на Ethereum.
Професионалисти
Спот Ethereum ETF предлагат на инвеститорите уникална възможност за диверсификация на портфейла. Като включват Ethereum заедно с традиционните активи, инвеститорите могат да намалят риска и потенциално да повишат възвръщаемостта, като разпределят инвестициите си в различни класове активи. Тази стратегия за диверсификация е от решаващо значение за справяне с нестабилността, присъща на пазарите на криптовалута.
Spot Ether ETF преодолява пропастта между традиционните финансови пазари и крипто сектора. За традиционните инвеститори, които може да се колебаят или да им липсва техническото ноу-хау за директно инвестиране в криптовалути, ETF предлагат познат инвестиционен инструмент, който може да опрости излагането на Ethereum. Очаква се тази увеличена достъпност да привлече по-широк кръг от инвеститори към екосистемата на Ethereum.
Spot Ether ETF работят съгласно установени финансови разпоредби, предоставяйки на инвеститорите регулирана инвестиционна опция. Инвеститорите могат да бъдат по-спокойни, като знаят, че техните инвестиции подлежат на регулаторен контрол.
Против
Едно от основните опасения при Spot Ether ETF е излагането на заплахи от контрагента. Инвестирането в тези ETF включва разчитане на способността на емитента да възпроизвежда точно движението на цените на Ethereum. Всеки фалит или неплатежоспособност от страна на емитента може да доведе до значителни загуби за инвеститорите.
Разходите за управление, свързани със Spot Ether ETF, могат да намалят общата възвръщаемост на инвеститорите. Тези такси, приспаднати от активите на фонда, могат да окажат значително влияние върху доходността, особено в периоди на по-ниска възвръщаемост. Докато някои ETF могат да приемат структура на таксите, подобна на Bitcoin ETF, предлагайки номинални такси, инвеститорите трябва внимателно да оценят графика на таксите и да го претеглят спрямо потенциалната възвръщаемост, преди да вземат инвестиционни решения.
За разлика от пряката собственост върху Ethereum, инвестирането в Spot Ether ETF означава отказ от контрола върху инвестиционните решения на мениджъра на фонда. Инвеститорите трябва да се доверят на преценката и експертизата на мениджъра на фонда, които може да не винаги съответстват на техните индивидуални инвестиционни цели или толерантност към риск.
Друг недостатък на Ethereum ETF се крие в придържането им към традиционните часове за търговия, което контрастира с 24/7 достъпността, характерна за пазарите на криптовалута. За разлика от крипто борсите, които работят денонощно, Ethereum ETFs подлежат на ограниченията на редовното работно време на фондовия пазар.
Следователно търговците могат да пропуснат доходоносни възможности по време на периоди, когато традиционните пазари са затворени, което потенциално ограничава способността им да капитализират
Прочетете повече: Solana срещу Ethereum: изключителни разлики в скоростта
ETF фючърси на Ethereum
За разлика от тях Ethereum Futures ETF, като ProShares Ethereum Strategy ETF и VanEck Ethereum Strategy ETF, инвестират във фючърсни договори на Ethereum. Тези договори по същество са споразумения за търговия с Ethereum на предварително определена цена на бъдеща дата, като се фокусират върху спекулациите относно бъдещата цена на Ethereum, а не върху текущата му пазарна стойност.
Вместо да държат директно Ethereum, фючърсните ETF инвестират в споразумения за покупка или продажба на криптовалутата на предварително определена цена в бъдеще. Този подход е подобен на залагане на утрешната цена, а не на днешната, като ETF процъфтяват в спекулирането на потенциалната ценова траектория на Ethereum.
Докато фючърсните ETF елиминират необходимостта от попечителство на цифрови активи, адресирайки опасенията за сигурността, свързани с държането на криптовалутата, те въвеждат сложности, свързани с управлението на фючърсни договори, включително разходи за преобръщане. Освен това търговските дейности на фючърсните ETF имат по-малко пряко въздействие върху спот пазара на Ethereum.
Професионалисти
Ether Futures ETF са лесно достъпни както за инвеститори на дребно, така и за институционални инвеститори на традиционни борси. Независимо дали инвеститорите са лица, които искат да диверсифицират своите портфейли, или институции, търсещи експозиция към криптовалути, Ether Futures ETF предоставят удобен и познат път за инвестиране.
Включването на криптовалути като етер в инвестиционни портфейли може да предложи ценни ползи за диверсификация. Тъй като инвеститорите преглеждат своите портфейли и оценяват класовете активи, криптовалутите като Ethereum представляват възможност за диверсификация на техните притежания извън традиционните активи като акции и облигации. Диверсификацията е от съществено значение за управлението на риска и потенциалното повишаване на възвръщаемостта, особено при нестабилни пазарни условия.
Инвестирането в Ether Futures ETF елиминира необходимостта от навигиране в сложността на директното държане и осигуряване на етер. За разлика от прякото притежание на криптовалута, което изисква разбиране и прилагане на практики за защитено съхранение, инвестирането в ETF опростява процеса, като позволява на инвеститорите да се запознаят с движението на цените на етер без оперативни тежести.
Ether Futures ETF работят в рамките на регулаторните рамки на съответните им пазари, осигурявайки на инвеститорите чувство за сигурност и регулаторен надзор. Спазването на регулаторните стандарти повишава доверието на инвеститорите и допринася за масовото приемане на криптовалути като Ethereum.
Против
Етерът, основната криптовалута в тези ETF, е известен с присъщата си нестабилност на цените. В сравнение с традиционните класове активи, като акции и облигации, етерът показва по-големи колебания в цените, което представлява повишен риск за инвеститорите. Променливостта на цените може да доведе до внезапни и значителни колебания в стойността на притежанията на ETF, потенциално причинявайки значителни печалби или загуби за кратки периоди. Инвеститорите трябва да са подготвени да издържат и да управляват ефективно тази нестабилност.
Ether Futures ETF могат да се сблъскат с предизвикателства по отношение на ликвидността поради сравнително ниските си активи под управление (AUM). Ограничената ликвидност може да доведе до по-големи спредове купува-продава и увеличава разходите за търговия за инвеститорите. Тази липса на ликвидност може също така да доведе до затруднения при извършване на сделки на желани цени, потенциално да повлияе на инвестиционните стратегии и цялостното представяне на портфейла.
Етерните фючърсни ETF често идват с по-високи съотношения на разходите в сравнение с традиционните некрипто ETF. Тези съотношения на разходите включват такси за управление, оперативни разходи и други разходи, свързани с администрирането на ETF. По-високите съотношения на разходите могат да подкопаят възвръщаемостта на инвестициите с течение на времето, особено в периоди на по-ниско представяне на пазара. Инвеститорите трябва внимателно да оценят рентабилността на тези ETF по отношение на техните инвестиционни цели и очакваната възвръщаемост.
Трябва ли да избера Spot Ethereum ETF или Ethereum Futures ETF?
Основното разграничение е в риска и експозицията, свързани с всеки тип ETF:
Способност за приемане на рискове
Спот ETF предлагат на инвеститорите директна инвестиция в Ethereum, осигурявайки незабавна експозиция на пазарната цена. Тази простота се харесва на онези, които търсят ясни инвестиционни инструменти. От друга страна, фючърсните ETF включват спекулации с бъдещи цени и въвеждат различни рискови фактори, включително сложността на фючърсните пазари и потенциала за увеличени печалби или загуби.
Предпочитания на инвеститорите
В крайна сметка решението между спот и фючърс ETF зависи от предпочитанията на инвеститорите и склонността към риск. Тези, които предпочитат прякото излагане на текущата пазарна стойност на Ethereum, може да намерят Spot ETF за по-подходящи, докато инвеститорите, които се чувстват комфортно да спекулират с бъдещите движения на цените и да се ориентират в сложността на фючърсните договори, могат да изберат Futures ETF.
Прочетете повече: Ethereum Dencun: Важна актуализация подобрява стабилността на мрежата
Значението на Ethereum ETF за инвеститорите
Листването на основните фондови борси придава на Ethereum ETF надеждност и валидност, сигнализирайки за съзряването на пазара на криптовалута. Това присъствие на регулирани платформи преодолява пропастта между установените финанси и нововъзникващия свят на цифровите активи, привличайки инвеститори, които може би са се колебали да се ангажират преди.
Ethereum ETF опростяват процеса на получаване на експозиция към Ethereum за традиционните инвеститори. Като позволяват безпроблемен достъп през съществуващи брокерски сметки, тези ETF премахват необходимостта от навигиране в сложни крипто борси или управление на цифрови портфейли, като по този начин разширяват инвеститорската база.
Ethereum ETF имат потенциала значително да подобрят пазарната ликвидност, улеснявайки по-лесното купуване и продажба на големи количества, без да оказват неоправдано влияние върху движението на цените. Тази ликвидност облагодетелства инвеститори от всякакъв размер, от индивидуални търговци до институционални играчи, като осигурява по-плавни пазарни операции.
Повишеното участие от различни групи инвеститори чрез ETF може да помогне за намаляване на нестабилността на цената на Ethereum. По-стабилната ценова среда насърчава доверието и привлича дългосрочни инвеститори, като допринася за устойчив растеж във времето.
ETF предлагат регулиран и познат формат за експозиция на крипто, което позволява на инвеститорите да управляват риска в рамките на установени финансови рамки. Тази структура осигурява ниво на комфорт и сигурност, особено за тези, които се притесняват от несигурността, присъща на крипто пазара.
В сравнение с директните крипто холдинги, ETF предлагат рационализирани процеси за данъци и съответствие, облекчавайки административната тежест за инвеститорите. Освен това регулаторният надзор гарантира прозрачност и защита на инвеститорите чрез строги изисквания за разкриване на информация и надзор.
Появата на Ethereum ETF проправя пътя за иновативни финансови продукти и стратегии, разширявайки инвестиционния пейзаж и осигурявайки по-голяма гъвкавост за персонализирани инвестиционни цели. Тази иновация подхранва креативността и движи еволюцията на финансовите пазари.
Ethereum ETF дават възможност на инвеститорите да диверсифицират своите портфейли с нов клас активи, повишавайки стабилността без пряко излагане на променливостта на основната криптовалута. Тази стратегия за диверсификация може да помогне за намаляване на риска и оптимизиране на възвръщаемостта в дългосрочен план.
ETF на Ethereum служат като катализатор за широкото приемане на Ethereum и неговите трансформиращи технологии, като интелигентни договори и децентрализирани приложения (dApps). Като предоставят познат инвестиционен път, ETF насърчават по-широко участие в екосистемата на Ethereum.
Повишеният интерес и инвестициите, стимулирани от ETF, могат да стимулират по-нататъшно развитие и иновации в екосистемата на Ethereum. Този приток на капитал насърчава експериментирането и отключва пълния потенциал на възможностите на Ethereum, стимулирайки непрекъснат растеж и иновации.
Заключение
Изборът между Ethereum спот ETF и Ethereum фючърсни ETF в крайна сметка зависи от предпочитанията на инвеститорите, толерантността към риска и инвестиционните цели.
Освен разширяването на участието на инвеститорите, Ethereum ETF могат също да допринесат за по-широкото приемане и доверие в блокчейн технологията и самия Ethereum. Тъй като традиционните инвеститори получават експозиция към Ethereum чрез регулирани ETF, те могат да развият по-задълбочено разбиране на основната технология и нейните потенциални приложения в различни индустрии.
| ОТКАЗ: Информацията на този уебсайт се предоставя като общ пазарен коментар и не представлява инвестиционен съвет. Препоръчваме ви да направите свое собствено проучване, преди да инвестирате. |
Посетен 1 пъти, 1 посещение(а) днес
Източник: https://coincu.com/253320-spot-ethereum-etf-vs-ethereum-futures-etf-2/