Очаква се волатилност, тъй като $490 милиона в ETH опции изтичат скоро след сливането на Ethereum

Като се има предвид текущото състояние на по-широкия крипто пазар, някои търговци може да се изненадат да научат, че Ether (ETH) се търгува във възходяща тенденция през последните 17 дни. Докато целият пазар на криптовалута претърпя спад от 10% на 13 септември, цената на Ether се задържа стабилно близо до нивото на подкрепа от $1,570.

След по-малко от 12 часа е планирано мрежата Ethereum да претърпи най-голямото си някога надграждане и възможността за изключителна волатилност не трябва да се пренебрегва. Преходът към мрежа за доказателство за залог ще промени играта поради множество причини, включително намаляване с 98.5% на потреблението на енергия и намалена инфлация на монети.

По време на надграждане винаги съществува риск от множество неизправности, особено в по-сложни системи като обработката на виртуалната машина Ethereum. Дори ако надграждането е било сравнително гладко на предишните версии на testnet, невъзможно е да се предвиди резултатът от децентрализираните приложения и решенията от второ ниво, включени в екосистемата на Ethereum.

Ето защо изтичането на опциите за етер за $490 милиона на 16 август ще окаже силен ценови натиск и от двете страни, въпреки че биковете изглеждат малко по-добре позиционирани, тъй като етерът се доближава до $1,600.

Повечето мечи залози са поставени под $1,600

Неуспехът на етера да преодолее съпротивата от $2,000 на 14 август и последвалото му потъване до $1,420 на 29 август даде сигнал на мечките да очакват продължаване на низходящия тренд. Това става очевидно, тъй като само 12% от опциите за пут (продажба) за 16 септември са поставени над $1,600. По този начин биковете на Ether са по-добре позиционирани за изтичането на $490 милиона седмични опции.

По-широк изглед, използващ съотношението кол-към-пут 1.06, показва сравнително балансирана ситуация с бичи залози (колове) отворен интерес на $252 милиона срещу $238 милиона опции за пут (продажба). Въпреки това, тъй като етерът в момента е близо до $1,600, и двете страни имат подобни шансове за преместване на иглата.

Ако цената на Ether остане под $1,600 в 8:00 сутринта UTC на 16 септември, само тези опции за обаждане (купуване) на стойност $27 милиона ще бъдат налични. Тази разлика се получава, защото няма полза от правото да се купува етер на $1,600 или $1,700, ако се търгува под това ниво при изтичане.

Мечките могат да приберат 100 милиона долара печалба

По-долу са четирите най-вероятни сценария въз основа на текущото ценово действие. Броят опционни договори, налични на 16 септември за кол (бик) и пут (мечи) инструменти варира в зависимост от цената на изтичане. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба:

• Между 1,400 1,500 и XNUMX XNUMX долара: 33,000 2,600 обаждания срещу 100 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства мечките със XNUMX милиона долара.
• Между 1,500 1,700 и XNUMX XNUMX долара: 29,600 29,000 обаждания срещу XNUMX XNUMX пуска. Нетният резултат е балансиран между бикове и мечки.
• Между 1,700 1,800 и XNUMX XNUMX долара: 49,200 3,800 обаждания срещу 80 XNUMX пута. Нетният резултат благоприятства биковете със XNUMX милиона долара.
• Между 1,800 1,900 и XNUMX XNUMX долара: 81,400 обаждания срещу 700 поставяния. Биковете увеличават печалбите си до $145 милиона.

Тази груба оценка отчита кол опциите, използвани в бичи залози, и пут опциите изключително при неутрални към мечи сделки. Въпреки това, това прекомерно опростяване пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Макроикономическите сътресения може да са помогнали на ETH мечките

Биковете на етер трябва да поддържат цената над $1,500 на 16 септември, за да балансират везните и да избегнат потенциална загуба от $100 милиона. Биковете на Ether обаче нямаха късмет на 12 септември след Съединените щати фондовите пазари паднаха с 1.6 трилиона долара на 13 септември поради по-горещ от очакваното отчет за инфлацията.

Няма абсолютно никакъв начин да се предвиди резултатът от сливането на Ethereum, да не говорим за влиянието му върху цената. Анализът обаче предполага, че тези tтри индикатора трябва да се наблюдават от търговците по време на събитието Merge.

Човек никога не може да познае последствията от неочаквани забавяния или дори положителното въздействие на плавния преход, тъй като инвеститорите можеха да са оценили цената на сливането предварително, задействайки събитие „продай новините“. Следователно и биковете, и мечките все още имат шанс при изтичането на седмичните опции на 16 септември.

Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки ход на инвестиция и търговия включва риск. Трябва да провеждате собствени изследвания, когато вземате решение.