Тъй като лихвените проценти се повишиха, много банки станаха по-печеливши, защото спредовете между това, което печелят от заеми и инвестиции, и това, което плащат за финансиране, се разшириха. Но винаги има изключения.
По-долу е даден екран с банки, които се противопоставят на тенденцията в индустрията за увеличаване на нетните лихвени маржове, следван от друг списък с банки, чиито маржове са се увеличили най-много през последната година.
На 8 март SVB Financial Group
SIVB,
-60.41%
продаде ценни книжа за 21 милиарда долара за загуба от 1.8 милиарда долара. SVB е холдингова компания за Silicon Valley Bank от Санта Клара, Калифорния. Към 212 декември има активи от 31 милиарда долара.
Банката заяви, че препозиционира, за да „увеличи чувствителността на активите, да се възползва от потенциала за по-високи краткосрочни лихвени проценти, частично блокиране на разходите за финансиране, по-добре да защити нетния лихвен доход (NII) и нетния лихвен марж (NIM) и да подобри рентабилност.”
В светлината на загубата от продажбите на ценни книжа, SVB ще набере 2.25 милиарда долара нов капитал чрез две предлагания и частно пласиране. Перспективата за разреждане до позициите на собственост на акционерите доведе до спад на акциите на компанията с цели 62% на 9 март.
Цялата банкова индустрия като че ли го хвана на 9 март с индекса на KBW Nasdaq Bank
BKX,
-7.70%
потъване с 8%.
Вижте репортажа на Томи Килгор за повече подробности за предложенията на SVB, продажбата на ценни книжа и реакцията.
Флагове с червени полета
Преди SVB Financial да реши да предприеме такава драматична стъпка, движението на нетния лихвен марж сигнализираше, че банката не е в добра позиция за комбинацията от нарастващи лихвени проценти и забавяне на растежа на заемите в пространството на рисковия капитал.
Нетният лихвен марж на една банка е разликата между нейната средна доходност от заеми и инвестиции и средната й цена за депозити и заеми. Това е годишно изчисление. Ето как се премести NIM за SVB Financial през последната година:
| Банка | Махало | NIM – Q4 2022 г | NIM – Q3 2022 г | NIM – Q2 2022 г | NIM – Q1 2022 г | NIM- Q4 2021 г |
| Финансова група SVB | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Източник: FactSet |
Нетният лихвен марж на SVB се стесни значително през четвъртото тримесечие и се разшири само леко спрямо тримесечието по-рано на годината.
Така че сега въпросът е кои други банки могат да бъдат изправени пред натиск, защото техните нетни лихвени маржове са се свили или защото маржовете им са се увеличили леко?
Започвайки със списък на американски банки с общи активи от поне 10 милиарда долара и премахвайки по-чистите инвестиционни банки, като Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
и Морган Стенли
ГОСПОЖИЦА,
-3.86%,
разгледахме 108 банки.
Единен набор от нетни лихвени маржове за последните пет тримесечия не е наличен от FactSet за цялата група — наличен е само за 56 от банките. Затова вместо това проверихме нетния лихвен доход (общ лихвен доход минус общия лихвен разход), разделен на средните общи активи.
Според този екран 102 от 108 банки показват нарастващи маржове за четвъртото тримесечие спрямо година по-рано.
Ето 10-те показващи свиващи се маржове през последната година или най-малките увеличения на маржовете:
| Банка | Махало | град | Нетни приходи от лихви/ср. активи – Q4 2022 | Нетни приходи от лихви/ср. активи – Q3 2022 | Нетни приходи от лихви/ср. активи – Q4 2021 | Едногодишно свиване или разширяване |
| Клиенти Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | Уест Рединг, Пенсилвания | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Първа републиканска банка | FRC,
-16.51% | Сан Франциско, Калифорния. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Олни, Мериленд | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| Ню Йорк Community Bancorp Inc. | Ню Йорк,
-6.33% | Хиксвил, Ню Йорк | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Далас, Тексас | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | СЪЮЗНИК,
-7.00% | Детройт, Мичиган. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Hauppauge, Ню Йорк | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Ървайн, Калифорния | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Просперитет Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Хюстън, Тексас | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Феър Лоун, Ню Джърси | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Източник: FactSet |
Кликнете върху тикерите за повече информация за всяка банка.
Чети Подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация, достъпна безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.
SVB Financial се класира на 11-то най-лошо място в екрана с нетен доход от лихви/средни активи от 1.93% през четвъртото тримесечие, спрямо 1.83% през тримесечието по-рано на годината.
Най-много подобрение на маржа
За да завършим с положителна нотка, тези банки показаха най-голямото увеличение на маржовете, базирано на нетния лихвен доход, разделен на средните активи:
| Банка | Махало | град | Нетни приходи от лихви/ср. активи – Q4, 2022 г | Нетни приходи от лихви/ср. активи – Q3, 2022 г | Нетни приходи от лихви/ср. активи – Q4, 2021 г | Едногодишно разширение |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Далас, Тексас | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Мемфис, Тен. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Бъфало, Ню Йорк | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Хюстън, Тексас | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Клейтън, Мо. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Бостън, Масачузетс | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Пасадена, Калифорния | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Далас, Тексас | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Роузмонт, Илинойс | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Уилмингтън, Дел | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Източник: FactSet |
Не пропускайте: 20 акции за изграждане на доходи, които според цифрите могат да се превърнат в елитни дивидентни аристократи
10 банки, които могат да се сблъскат с проблеми след провала на SVB Financial Group
Тъй като лихвените проценти се повишиха, много банки станаха по-печеливши, защото спредовете между това, което печелят от заеми и инвестиции, и това, което плащат за финансиране, се разшириха. Но винаги има изключения.
По-долу е даден екран с банки, които се противопоставят на тенденцията в индустрията за увеличаване на нетните лихвени маржове, следван от друг списък с банки, чиито маржове са се увеличили най-много през последната година.
На 8 март SVB Financial Group
-60.41%
SIVB,
продаде ценни книжа за 21 милиарда долара за загуба от 1.8 милиарда долара. SVB е холдингова компания за Silicon Valley Bank от Санта Клара, Калифорния. Към 212 декември има активи от 31 милиарда долара.
Банката заяви, че препозиционира, за да „увеличи чувствителността на активите, да се възползва от потенциала за по-високи краткосрочни лихвени проценти, частично блокиране на разходите за финансиране, по-добре да защити нетния лихвен доход (NII) и нетния лихвен марж (NIM) и да подобри рентабилност.”
В светлината на загубата от продажбите на ценни книжа, SVB ще набере 2.25 милиарда долара нов капитал чрез две предлагания и частно пласиране. Перспективата за разреждане до позициите на собственост на акционерите доведе до спад на акциите на компанията с цели 62% на 9 март.
Цялата банкова индустрия като че ли го хвана на 9 март с индекса на KBW Nasdaq Bank
-7.70%
BKX,
потъване с 8%.
Вижте репортажа на Томи Килгор за повече подробности за предложенията на SVB, продажбата на ценни книжа и реакцията.
Флагове с червени полета
Преди SVB Financial да реши да предприеме такава драматична стъпка, движението на нетния лихвен марж сигнализираше, че банката не е в добра позиция за комбинацията от нарастващи лихвени проценти и забавяне на растежа на заемите в пространството на рисковия капитал.
Нетният лихвен марж на една банка е разликата между нейната средна доходност от заеми и инвестиции и средната й цена за депозити и заеми. Това е годишно изчисление. Ето как се премести NIM за SVB Financial през последната година:
Нетният лихвен марж на SVB се стесни значително през четвъртото тримесечие и се разшири само леко спрямо тримесечието по-рано на годината.
Така че сега въпросът е кои други банки могат да бъдат изправени пред натиск, защото техните нетни лихвени маржове са се свили или защото маржовете им са се увеличили леко?
Започвайки със списък на американски банки с общи активи от поне 10 милиарда долара и премахвайки по-чистите инвестиционни банки, като Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
и Морган Стенли
ГОСПОЖИЦА,
разгледахме 108 банки.
Единен набор от нетни лихвени маржове за последните пет тримесечия не е наличен от FactSet за цялата група — наличен е само за 56 от банките. Затова вместо това проверихме нетния лихвен доход (общ лихвен доход минус общия лихвен разход), разделен на средните общи активи.
Според този екран 102 от 108 банки показват нарастващи маржове за четвъртото тримесечие спрямо година по-рано.
Ето 10-те показващи свиващи се маржове през последната година или най-малките увеличения на маржовете:
Кликнете върху тикерите за повече информация за всяка банка.
Чети Подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация, достъпна безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.
SVB Financial се класира на 11-то най-лошо място в екрана с нетен доход от лихви/средни активи от 1.93% през четвъртото тримесечие, спрямо 1.83% през тримесечието по-рано на годината.
Най-много подобрение на маржа
За да завършим с положителна нотка, тези банки показаха най-голямото увеличение на маржовете, базирано на нетния лихвен доход, разделен на средните активи:
Не пропускайте: 20 акции за изграждане на доходи, които според цифрите могат да се превърнат в елитни дивидентни аристократи
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo