10 експерти от сектора на ресурсите осветяват златото и среброто

Благородните метали традиционно се разглеждат като сигурни убежища, които обикновено показват сила по време на пазарни сътресения и геополитическа несигурност. В исторически план те също се разглеждат като хеджиране на инфлацията и предпочитани активи за защита срещу нарастващи лихвени проценти. Тук 10 специалисти по ресурси и сътрудници за MoneyShow.com подчертават любимите си акции и ETF за инвеститори, които търсят експозиция към злато и сребро.

Мери Ан и Памела Аден, Прогнозата на Аден

Бичият пазар на суровини се подхранва от нарастващата инфлация, без да се вижда край. Руската война изостри хода на инфлацията с повече несигурност и бягане към материални активи и далеч от финансови активи. Този бичи пазар на стоки вече беше в ход и е готов да се повиши за няколко години напред.

Тъй като златото се покачва по-високо от среброто и акциите на златото се покачват повече от златото, а възрастните са по-силни от юношите, това ни казва, че златото е „цар“ за сега. Това е най-доброто убежище и се потвърждава от инвеститорите, които бягат в безопасност. Плюс това, когато старшите миньори са силни от младите, това отразява стойността над риска. Общата картина все още е широко отворена за „супер покачване“ в рамките на текущия бичи пазар.

Като цяло препоръчаните ни акции в злато се справят отлично. Най-добрите, които наскоро достигнаха нови върхове над върховете си от юни 2021 г., са Царско злато (RGLD), Newmont (NEM), Ямана злато (AUY) и Франко Невада (FNV).

Засега златото е по-силно от среброто и златото може да продължи да расте повече от среброто през следващите месеци. Но гледайки в дългосрочен план, среброто е готово да се представи по-добре. Идва времето на Среброто. Две от препоръчаните ни акции са свързани със среброто - Хекла Майнинг (HL) и Панамериканско сребро (PAAS). Среброто сега си проправя път към нивото от $30. След като се счупи, ще бъде изключен и ще работи.

Пригответе се за следващия голям ход в благородните метали: Присъединете се към Мери Ан и Памела Аден на The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5-7 април 2022 г.!

Майк Синтоло, Cabot Top Ten Trader

Благородните метали изпревариха акциите досега тази година и когато златото се покачва, акциите на компаниите, които добиват метала, са склонни значително да превъзхождат кюлчетата в процентно изражение. Сред тези, които напоследък привличат внимание е Мини "Агнико Орел" (AEM), старши канадски златоминьор.

Компанията има поредица от висококачествени проекти за проучване и разработка в САЩ, Канада (включително току-що приключилото придобиване на езерото Къркланд), Колумбия и Мексико, и чиято политика на безсрочни продажби на злато й дава пълна експозиция на текущото злато цени, което днес е чудесно място.

Agnico наскоро отчете няколко рекордни резултата за цялата 2021 г.: Компанията отчете солидно годишно производство на злато от около 2.09 милиона унции с всички разходи за поддържане от $1,038 за унция (много под текущата цена на златото от около $2,000. Впечатляващо, Q4 също беше Петото поредно тримесечие на Agnico от над половин милион унции злато.

Силните резултати накараха Agnico да увеличи дивидента си с 14% (2.6% годишна доходност) и да обяви програма за обратно изкупуване на акции на стойност 500 милиона долара. Гледайки напред, анализаторите виждат, че горната линия нараства с 41% през първото тримесечие, последвана от още три четвърти от 1-процентов ръст (най-вече благодарение на придобиването на Kirkland), но разбира се дивата карта тук са цените на златото, тъй като нагоре ще падне правилно за крайния резултат на Agnico.

Тони Сагами, Weiss Ultimate Portfolio

Вземете своя избор: инфлация на 40-годишен връх, напрежение между Русия и Украйна или началото на нов цикъл на затягане на Фед. Всеки сам по себе си е добра причина да притежава злато, но заедно те правят много убедителен аргумент.

US Global GO GOLD и ETF Miners на благородни метали (GOAU) е уникален начин за инвестиране в злато. Борсово търгуваният фонд е създаден като тръст за роялти, който е специален тип компания.

GOAU предоставя еднократно плащане на златодобивните компании в замяна на договорен процент от златото, което произвежда. Най-хубавото е, че GOAU има договорно право на определен брой унции при предварително определена, винаги под пазарната цена на златото.

Единственият риск, който GOAU поема, е ако цената на златото падне под неговите намалени изкупни цени. И тъй като златото все още се движи около $1,946 за унция, това не означава нищо друго освен големи заплати за GOAU.

Ден на Адриан, Глобален анализатор

Компаниите за роялти и стрийминг са нискорисковият начин за инвестиране в златодобивния сектор. Но вие не се отказвате много, като правите това. По същество една компания за роялти ще направи авансово плащане на минна компания в замяна на малък процент от добитото злато. Потокът е подобен, с изключение на това, че компанията плаща скромна цена на унция, когато бъде получена в допълнение към авансово плащане.

Френско-Невада (FNV) отчете силно четвърто тримесечие на фона на по-високото производство в Кобре Панама, най-големия му поток, и рекордните приходи от петрол и газ. Като цяло за годината имаше рекордни приходи от 1.3 милиарда долара, което е увеличение от 27%, което е най-високото ниво на насоките.

Франко приключи тримесечието с 539 милиона щатски долара в брой, без дълг и 1.1 милиарда щатски долара на разположение в кредитните си линии. Той отново увеличи дивидента си с близо 7% за 15-то поредно увеличение на дивидента.

Диверсификацията на активите отделя Франко от другите компании за роялти за злато. Франко има по-нисък процент злато и сребро в сравнение с други големи компании за роялти и стрийминг, което диверсификацията сега нарича отличително предимство. Вероятно това е функция, която прави компанията привлекателна за широките инвеститори.

Компанията също така е добре диверсифицирана по отношение на своите активи, оператори и география. Франко вижда тръбопровода доста силен при различни финансови нужди. Франко-Невада продължава да бъде една от основните ни инвестиции.

Компаниите за роялти и стрийминг имат много по-ниска експозиция на инфлацията на оперативните разходи от миньорите и по-малко излагане на потенциално увеличаващи се данъци. Така че те остават привлекателни инвестиции за сегашната среда.

Wheaton скъпоценни метали (WPM) отчете рекордни приходи и печалби за четвъртото тримесечие, въпреки че пропусна прогнозите на анализаторите с малка сума. За годината приходите бяха 1.2 милиарда долара. Авторските възнаграждения за злато и сребро в момента представляват 94% от приходите.

Разширяването на Salobo (Salobo III), което е част от проекта, представляващ най-големия отделен актив на Wheaton, беше отложено поради свлачище; беше завършен на 85% в края на годината. Vale извършва задълбочен преглед на проекта, който трябва да приключи някъде през второто тримесечие. В момента се смята, че разширяването все още е на път за стартиране в края на годината.

Wheaton има солиден баланс, с налична ликвидност в момента до 2.2 милиарда долара. С пари в брой, силно кредитно улеснение и очакване на силни парични потоци през следващите години, главният изпълнителен директор Ранди Смолууд каза, че не смята, че компанията някога ще трябва да издаде друга акция.

Wheaton се фокусира върху активи с ниски разходи, като 85% от неговите активи са в долната половина на кривата на разходите и резерви с над 30 години живот. Wheaton прогнозира среден ръст от 20% през следващите 10 години.

Wheaton (чиято текуща доходност е 1.3%) е включен в индекса на S&P Canadian Dividend Aristocrats Index. Акциите са основен холдинг за нас; но предвид нарастването на 25% плюс от края на януари, ние се държим и търсим оттегляне, за да купим.

Питър Краут, Сребърен инвеститор в акции

Фед не може да спре инфлацията. Това е огромна дилема и инвеститорите се хващат. Какво можете да направите за това? Е, среброто смазва инфлацията. През 1970-те години преживяхме цяло десетилетие на висока и растяща инфлация. И все пак среброто генерира печалба от 3,700%. Това не е печатна грешка. А сребърните акции се представиха значително по-добре от това.

Мисля, че сме в инфлационен шок и когато инвеститорите осъзнаят това, те ще се насочат към среброто. И това ще спомогне за изтласкването на този сектор много, много по-високо. Технически, среброто е доста силно и 50-дневната пълзяща средна изглежда почти готова да премине над 200-дневната пълзяща средна, образувайки бичи „златен кръст“. Целите на среброто нагоре са $26.50, $27, след това $28.

Сребърните акции, макар и конструктивни, имат повече работа. В Global X Silver Miners ETF (SIL) има ясна съпротива на ниво $38. След като премине $38, има доста ясен път до $41.

И гледайки в PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) - което всъщност е средно ниво на сребърни компании - виждаме много скорошна сила. Зоната от $14.50 изглежда е основното ниво на съпротива над режийните. След това $15.50, след това $17.50 изглеждат като следващите възходящи цели.

Като цяло техническата картина на среброто изглежда доста силна. И след като сега официално започнаха повишения на лихвите, мисля, че можем да видим, че среброто продължава да се покачва. На сезонна база следващите няколко месеца предполагат повече сила напред.

Омар Аялес, Златни класации R Us

Златото консолидира скорошното отдръпване, над януарския възходящ тренд, който по съвпадение е ключовото ниво на пробив на златото през февруари на ниво $1900-$1925. Нашият водещ индикатор продължава да показва нарастване на инерцията в полза на златото. Златокопачите се държат силно. Напоследък те превъзхождат повечето класове активи и изглеждат назрели за повече възход.

Новаголд (NG) продължава да върви нагоре, в рамките на ясен възходящ канал след дъното през януари, наскоро тествайки дръжката от $8, която също е близо до максимумите от октомври 2021 г. Пауза над това ниво и започваме състезанията! Тогава е вероятно покачване до най-високите стойности от юни близо до $10. Водещият индикатор е във висока област, показваща инерция в полза на NG. Въпреки това, той се съпротивлява във висока област, което предполага, че е възможна известна краткосрочна консолидация.

Добив на злато Хармония (HMY) формира модел на бичи флаг със съпротива при $5.50. Това означава, че ако HMY пробие над $5.50, може да се повиши до целевото ниво от $7. Водещият индикатор се дърпа назад и търси дъно. Това ни казва, че краткосрочната слабост може да е свършила и сега е вероятно ново движение нагоре. От друга страна, възходящата подкрепа на HMY е при януарския възходящ тренд при $4.30. Пробив под това ниво може да го тласне обратно надолу, вероятно до септемврийския възходящ тренд близо до $3.50.

Гавин Греъм, Строител на интернет богатство

Последният път, когато златото започна дългосрочен бичи пазар, през 1999-2000 г., металът нарасна от $250 за унция до $850 за унция, или над три пъти за по-малко от десетилетие. Не предполагам, че златото ще съответства на това представяне, но е разумно да се предположи, че след като извади предишното си най-високо ниво за всички времена, златото може да достигне до $2,500 за унция, ход от 25%.

Равноденствие Злато (EQX) има проекти в Канада, САЩ, Мексико и Бразилия, със седем действащи златни мини и пет проекта за растеж. Минният предприемач Рос Бийти притежава 8% от компанията. Equinox стана публична през ноември 2018 г. на цена от $4 за акция.

Компанията има доказани и вероятни резерви от 16 милиона унции. и измерени и посочени резерви от 30 милиона oz. Очаква се да има производство от 670,000 2022 унции. през XNUMXг.

Неговите проекти за растеж включват мината Санта Луз в Мексико, където харчи 103 милиона долара за модернизиране на досега произвеждана мина, която ще влезе в експлоатация през това тримесечие. Смята се, че Санта Луз ще произведе 110,500 XNUMX унции. годишно за първите пет години от експлоатацията.

Също така, Equinox официално започна през октомври 2021 г. по проекта Greenstone, една от най-големите мини в Канада. Очаква се двугодишният период на строителство и шестмесечното въвеждане в експлоатация трябва да позволят първото изливане на злато през първата половина на 2024 г.

С прогнозирано 13% увеличение на производството от 593,000 2021 oz. през 670,000 г. до XNUMX XNUMX oz. тази година Equinox е в добра позиция да се радва на силен растеж на приходите и паричните потоци, отделно от покачването на цената на златото.

Equinox е добре капитализиран златодобив със седем действащи мини в политически стабилни юрисдикции. Прогнозираният ръст на производството през следващите няколко години е до 1 милион унции. на година.

Акциите се продават с 22 пъти прогнозните оперативни печалби за 2022 г. Той е в долната трета на младите производители по отношение на цена/нетна стойност на активите (0.63 пъти). Той очаква втория най-висок ръст на производството от 2021-24 г. и има втори по големина резерви сред групата. Оценявам акциите като покупка

Брус Касер, Cabot Подценени акции съветник

Бариково злато (GOLD), базирана в Торонто, е една от най-големите и висококачествени компании за добив на злато в света. Около 50% от производството му идва от Северна Америка, като остатъкът е от Африка/Близкия Изток (32%) и Латинска Америка/Азиатско-тихоокеанския регион (18%).

Barrick ще продължи да подобрява оперативните си резултати (водено от своя нов и много способен главен изпълнителен директор), да генерира силен свободен паричен поток при текущите цени на златото и да връща голяма част от този свободен паричен поток на инвеститорите, като същевременно прави незначителни, но разумни придобивания.

Барик постигна споразумение с правителствата на Пакистан и неговата провинция Белучистан за рестартиране на медната и златна мина Reko Diq. Производството беше спряно през 2011 г. Barrick ще притежава 50% от новия проект. Макар че мината е малка, споразумението илюстрира способността на главния изпълнителен директор на Barrick Марк Бристоу да работи ефективно с местните власти.

Освен това акциите на Barrick предлагат опция - ако необичайните икономически и фискални условия повишат цената на златото, акциите на Barrick ще се повишат с него. Като се има предвид атрактивната им оценка, акциите не се нуждаят от тази втора точка (опция), за да работят – тя предлага допълнително повишение. Балансът на Barrick има почти нулев дълг без пари в брой.

Боб Карлсън, Пенсионни стражи

Имаше голям обрат в златото, както очаквах. Златото нарасна в началото на 2020 г. предимно благодарение на паричните стимули на Фед, но достигна своя връх през август 2020 г. Златото се покачваше през 2022 г., тъй като инфлацията достигна нива, невиждани от 40 години. Инвазията в Украйна предизвика повече изкупуване на злато.

Борсово търгуваните фондове са най-евтиният, най-ликвидният начин за инвестиране в злато. препоръчвам iShares Gold Trust (IAU), защото обикновено има най-ниското съотношение на разходите и не се използва толкова много от хедж фондове и други краткосрочни търговци. IAU е нараснал със 7.44% за годината до момента и с 15.65% за 12 месеца.

iShares MSCI Глобални производители на метали и минно дело (PICK) и ETF, съставен от минни компании, също се справят добре в този труден момент. Фондът потъна в средата на 2021 г. и изглеждаше изгодна сделка. Пазарите не оцениха колко е вероятно миньорите да се възползват от продължаването на глобалния растеж.

Фондът проследява индекс на глобалния добив; наскоро той притежаваше 214 акции, но 50% от фонда беше в 10-те най-големи позиции. PICK е нараснал с 16.85% досега през 2022 г. и с 26.75% през последните 12 месеца. Има доходност от 5.30%.