Много хора са добри в спестяването на пари за пенсиониране. Те управляват разходите и изграждат стабилно своите яйца. Но когато дойде време да започнат да теглят приходи от инвестиционен портфейл, те може да се почувстват претоварени с толкова много възможности за избор.
Някои инвеститори, търсещи доходи, може да искат да се впуснат дълбоко в отделни облигации или дивидентни акции. Но други ще искат да опростят нещата. Един от най-лесните начини да започнете да преминавате към фокус върху доходите е да използвате борсово търгувани фондове. По-долу са дадени примери за ориентирани към доходите борсово търгувани фондове (ETF) със съответните определения по-долу.
Първо, обратната връзка
Преди да разгледаме носещите доходи ETF, има една концепция, която ще трябва да премахнем от пътя – връзката между лихвените проценти и цените на облигациите.
Акциите представляват единици собственост в компаниите. Облигациите са дългови инструменти. Правителство, компания или друго образувание заема пари от инвеститори и емитира облигации с падеж на определена дата, когато емитентът ги изкупи за номиналната сума. Повечето облигации, емитирани в САЩ, имат фиксирани лихвени проценти и плащат лихва на всеки шест месеца.
Инвеститорите могат да продават своите облигации на други инвеститори по всяко време. Но ако лихвените проценти на пазара са се променили, пазарната стойност на облигациите ще се движи в обратна посока. Миналата година, когато лихвените проценти се повишиха, стойността на облигациите намаля, така че доходността им да съответства на лихвените проценти на новоемитирани облигации със същото кредитно качество.
Беше трудно да се наблюдава спад на стойността на облигациите миналата година, но инвеститорите, които не продадоха облигациите си, продължиха да получават лихвата си. Същото може да се каже и за акциите. Бенчмаркът S&P 500 SPX, -0.20% падна с 19.4% през 2022 г., като 72% от акциите му намаляха. Но малко компании намаляват дивидентите, точно както малко компании просрочиха плащанията по облигациите си.
Една пенсионирана двойка, която познавам, отбеляза спад на стойността на ориентираната към доходите брокерска сметка с около 20% миналата година, но инвестиционният им доход се увеличи – не само приходите от дивиденти продължиха да текат, те успяха да инвестират малко повече, защото приходите им надхвърлиха техните разходи. Те „купиха повече доходи“.
Колкото по-дълъг е падежът на една облигация, толкова по-голяма е нестабилността на цената. В зависимост от икономическата среда може да откриете, че портфейлът с по-краткосрочни облигации предлага „благоприятно място“, като се вземат предвид нестабилността на цените и доходите.
И тук има добра подплата — ако мислите да превключите портфолиото си към доходоносна ориентация сега, спадът в цените на облигациите означава, че доходността е много по-привлекателна, отколкото беше преди година. Същото може да се каже и за дивидентната доходност на много акции.
Защита от недостатък
Какво предстои за лихвите? Тъй като Федералният резерв продължава усилията си за борба с инфлацията, лихвените проценти може да продължат да се повишават до 2023 г. Това може да окаже по-голям натиск върху цените на облигациите и акциите.
Кен Робъртс, инвестиционен съветник във Four Star Wealth Management в Рино, Невада, подчертава „защитата от отрицателна страна“, осигурена от приходите от дивиденти в дискусиите си с клиенти.
„Диверсификацията е най-добрият инструмент за управление на риска“, каза той по време на интервю. Той също така посъветва начинаещите инвеститори - дори тези, които търсят доходи, а не растеж - да обмислят общата възвръщаемост, която съчетава дохода и повишаването на цената в дългосрочен план.
ETF, който държи облигации, е проектиран да осигурява доход в постоянен поток. Някои плащат дивиденти на тримесечие, а други плащат месечно. ETF, който държи акции, изплащащи дивиденти, също е средство за доходи; може да изплаща дивиденти, които са по-ниски от изплащанията на облигационния фонд, и също така ще поеме по-голям риск от колебания в цените на фондовия пазар. Но инвеститорите, които използват този подход, се надяват на по-висока обща възвръщаемост в дългосрочен план, докато фондовият пазар се покачва.
„С ETF вашите средства са диверсифицирани. И когато пазарът преминава през периоди на нестабилност, вие продължавате да се наслаждавате на доходите, дори ако основният ви баланс временно намалее“, каза Робъртс.
Ако продадете инвестициите си на западащ пазар, знаете, че ще загубите пари — тоест ще продадете за по-малко, отколкото са стрували вашите инвестиции преди. Ако се наслаждавате на поток от приходи от портфолиото си, може да ви е по-лесно да изчакате през спад на пазара. Ако погледнем назад през последните 20 календарни години - произволни периоди - S&P 500 се повиши през 15 от тези години. Но средното годишно увеличение на цените е 9.1%, а средната годишна обща възвръщаемост, с реинвестирани дивиденти, е 9.8%, според FactSet.
През всяка дадена година може да има огромни колебания в цените. Например през 2020 г. ранната фаза на пандемията Covid-19 тласна S&P 500 надолу с 31% до 23 март, но индексът приключи годината с ръст от 16%.
Два ETF с широк подход към дивидентните акции
Ръководителят на Invesco Factor and Core Strategies Ник Каливас вярва, че инвеститорите трябва „да проучат по-високодоходните акции като начин за генериране на приходи и хеджиране срещу инфлацията“.
Той предупреди по време на интервю, че изборът на акция въз основа само на висок дивидент може да постави инвеститора в „капан за дивиденти“. Тоест високата доходност може да показва, че професионалните инвеститори на фондовия пазар вярват, че една компания може да бъде принудена да намали дивидента си. Цената на акциите вероятно вече е намаляла, за да изпрати дивидентната доходност надолу още повече. И ако компанията намали дивидента, акциите вероятно ще паднат още повече.
Ето два начина, по които Invesco филтрира широки групи акции към тези с по-високи добиви и известна степен на безопасност:
Invesco S&P 500 ETF с висок дивидент и ниска волатилност SPHD, -0.33% притежава акции на 50 компании с висока дивидентна доходност, които също са показали ниска волатилност на цените през предходните 12 месеца. Портфейлът е претеглен към най-високодоходните акции, които отговарят на критериите, с ограничения за експозиция към отделни акции или сектори. Възстановява се два пъти годишно през януари и юли. Неговата 30-дневна SEC доходност е 4.92%.
The Invesco High Yiely Equity Dividend Achievers ETF ПЕЙ, -0.70% следва различен подход за проверка на качеството. Започва с компонентите на Nasdaq Composite Index COMP, + 1.39%, след това стеснява списъка до 50 компании, които са увеличили изплащането на дивиденти за поне 10 последователни години, чиито акции имат най-висока дивидентна доходност. Той изключва инвестиционни тръстове за недвижими имоти и е претеглен към по-високодоходни акции, отговарящи на критериите. Неговата 30-дневна доходност е 4.08%.
30-дневните доходности ви дават представа какъв доход да очаквате. И двата ETF плащат месечно. Сега вижте как се представиха през 2022 г. в сравнение с S&P 500 и Nasdaq, всички с реинвестирани дивиденти:
И двата ETF имаха положителна възвръщаемост през 2022 г., когато нарастващите лихвени проценти оказаха натиск върху широките индекси.
Още 8 ETF за доход (и някои също за растеж)
Взаимният фонд е обединение на парите на много инвеститори за преследване на определена цел или набор от цели. Можете да купувате или продавате акции на повечето взаимни фондове веднъж на ден, при затваряне на пазара. ETF може да бъде закупен или продаден по всяко време по време на борсовото време за търговия. ETF могат да имат по-ниски разходи от взаимните фондове, особено ETF, които се управляват пасивно за проследяване на индекси.
Трябва да научите за разходите, преди да направите покупка. Ако работите с инвестиционен консултант, попитайте за таксите - в зависимост от връзката между съветника и мениджъра на фонд, може да получите отстъпка от комбинираните такси. Трябва също така да обсъдите риска от нестабилност с вашия съветник, за да установите ниво на комфорт и да се опитате да съобразите избора си на инвестиция в дохода с вашата толерантност към риск.
Ето още осем ETF, предназначени да осигурят доход или комбинация от доход и растеж:
За Компанията
Махало
30-дневна SEC доходност
Концентрация
Обща възвращаемост за 2022 г
iShares iBoxx $ ETF за корпоративни облигации с инвестиционен клас
Следните определения могат да ви помогнат да разберете по-добре как работят изброените по-горе ETF:
30-дневна SEC доходност — Стандартизирано изчисление, което взема предвид приходите и разходите на фонда. За повечето фондове тази доходност дава добра индикация за това колко приходи може да се очаква да получи нов инвеститор на годишна база. Но 30-дневните доходи не винаги разказват цялата история. Например, покрит кол ETF с ниска 30-дневна доходност може да прави редовни дивиденти (тримесечни или месечни), които са значително по-високи, тъй като 30-дневната доходност може да изключи дохода от покрита кол опция. Вижте уебсайта на емитента за повече информация относно всеки ETF, който може да представлява интерес.
Облагаема еквивалентна доходност — Облагаема доходност, която би се сравнила с лихвата, получена от общински облигации, които са освободени от федерални данъци върху дохода. Като оставим настрана държавните или местните данъци върху доходите, можете да изчислите облагаемата еквивалентна доходност, като разделите освободената от данъци печалба на 1 минус най-високата степен на федералния данък върху дохода.
Рейтинги на облигации — Степени за кредитен риск, определени от рейтинговите агенции. Облигациите обикновено се считат за инвестиционни, ако имат рейтинг BBB- или по-висок от Standard & Poor's и Fitch и Baa3 или по-висок от Moody's. Верността разбива йерархия на рейтингите на кредитните агенции. Облигациите с рейтинг под инвестиционен клас имат по-висок риск от неизпълнение и по-високи лихвени проценти от облигациите с инвестиционен клас. Те са известни като високодоходни или „боклук“ облигации.
Опция за обаждане — Договор, който позволява на инвеститор да закупи ценна книга на определена цена (наречена цена на изпълнение), докато опцията изтече. Пут опцията е обратното, позволявайки на купувача да продаде ценна книга на определена цена, докато опцията изтече.
Покрита опция за обаждане — Кол опция, която инвеститорът записва, когато вече притежава ценна книга. Стратегията се използва от инвеститорите в акции за увеличаване на доходите и осигуряване на известна защита срещу спад.
Привилегировани акции — Акция, емитирана с обявен доход от дивидент. Този тип акции имат предимство в случай на ликвидация на дружеството. За разлика от обикновените акционери, привилегированите акционери нямат право на глас.
Тези статии разглеждат по-задълбочено видовете ценни книжа, споменати по-горе, и свързаните с тях определения:
10 прости инвестиции, които могат да превърнат портфолиото ви в динамо за доходи
Много хора са добри в спестяването на пари за пенсиониране. Те управляват разходите и изграждат стабилно своите яйца. Но когато дойде време да започнат да теглят приходи от инвестиционен портфейл, те може да се почувстват претоварени с толкова много възможности за избор.
Някои инвеститори, търсещи доходи, може да искат да се впуснат дълбоко в отделни облигации или дивидентни акции. Но други ще искат да опростят нещата. Един от най-лесните начини да започнете да преминавате към фокус върху доходите е да използвате борсово търгувани фондове. По-долу са дадени примери за ориентирани към доходите борсово търгувани фондове (ETF) със съответните определения по-долу.
Първо, обратната връзка
Преди да разгледаме носещите доходи ETF, има една концепция, която ще трябва да премахнем от пътя – връзката между лихвените проценти и цените на облигациите.
Акциите представляват единици собственост в компаниите. Облигациите са дългови инструменти. Правителство, компания или друго образувание заема пари от инвеститори и емитира облигации с падеж на определена дата, когато емитентът ги изкупи за номиналната сума. Повечето облигации, емитирани в САЩ, имат фиксирани лихвени проценти и плащат лихва на всеки шест месеца.
Инвеститорите могат да продават своите облигации на други инвеститори по всяко време. Но ако лихвените проценти на пазара са се променили, пазарната стойност на облигациите ще се движи в обратна посока. Миналата година, когато лихвените проценти се повишиха, стойността на облигациите намаля, така че доходността им да съответства на лихвените проценти на новоемитирани облигации със същото кредитно качество.
Беше трудно да се наблюдава спад на стойността на облигациите миналата година, но инвеститорите, които не продадоха облигациите си, продължиха да получават лихвата си. Същото може да се каже и за акциите. Бенчмаркът S&P 500
-0.20%
SPX,
падна с 19.4% през 2022 г., като 72% от акциите му намаляха. Но малко компании намаляват дивидентите, точно както малко компании просрочиха плащанията по облигациите си.
Една пенсионирана двойка, която познавам, отбеляза спад на стойността на ориентираната към доходите брокерска сметка с около 20% миналата година, но инвестиционният им доход се увеличи – не само приходите от дивиденти продължиха да текат, те успяха да инвестират малко повече, защото приходите им надхвърлиха техните разходи. Те „купиха повече доходи“.
Колкото по-дълъг е падежът на една облигация, толкова по-голяма е нестабилността на цената. В зависимост от икономическата среда може да откриете, че портфейлът с по-краткосрочни облигации предлага „благоприятно място“, като се вземат предвид нестабилността на цените и доходите.
И тук има добра подплата — ако мислите да превключите портфолиото си към доходоносна ориентация сега, спадът в цените на облигациите означава, че доходността е много по-привлекателна, отколкото беше преди година. Същото може да се каже и за дивидентната доходност на много акции.
Защита от недостатък
Какво предстои за лихвите? Тъй като Федералният резерв продължава усилията си за борба с инфлацията, лихвените проценти може да продължат да се повишават до 2023 г. Това може да окаже по-голям натиск върху цените на облигациите и акциите.
Кен Робъртс, инвестиционен съветник във Four Star Wealth Management в Рино, Невада, подчертава „защитата от отрицателна страна“, осигурена от приходите от дивиденти в дискусиите си с клиенти.
„Диверсификацията е най-добрият инструмент за управление на риска“, каза той по време на интервю. Той също така посъветва начинаещите инвеститори - дори тези, които търсят доходи, а не растеж - да обмислят общата възвръщаемост, която съчетава дохода и повишаването на цената в дългосрочен план.
ETF, който държи облигации, е проектиран да осигурява доход в постоянен поток. Някои плащат дивиденти на тримесечие, а други плащат месечно. ETF, който държи акции, изплащащи дивиденти, също е средство за доходи; може да изплаща дивиденти, които са по-ниски от изплащанията на облигационния фонд, и също така ще поеме по-голям риск от колебания в цените на фондовия пазар. Но инвеститорите, които използват този подход, се надяват на по-висока обща възвръщаемост в дългосрочен план, докато фондовият пазар се покачва.
„С ETF вашите средства са диверсифицирани. И когато пазарът преминава през периоди на нестабилност, вие продължавате да се наслаждавате на доходите, дори ако основният ви баланс временно намалее“, каза Робъртс.
Ако продадете инвестициите си на западащ пазар, знаете, че ще загубите пари — тоест ще продадете за по-малко, отколкото са стрували вашите инвестиции преди. Ако се наслаждавате на поток от приходи от портфолиото си, може да ви е по-лесно да изчакате през спад на пазара. Ако погледнем назад през последните 20 календарни години - произволни периоди - S&P 500 се повиши през 15 от тези години. Но средното годишно увеличение на цените е 9.1%, а средната годишна обща възвръщаемост, с реинвестирани дивиденти, е 9.8%, според FactSet.
Вижте също: Кога мога да продам своите I-облигации? I-облигациите облагат ли се с данък? Отговори на вашите въпроси относно облигации от серия I.
През всяка дадена година може да има огромни колебания в цените. Например през 2020 г. ранната фаза на пандемията Covid-19 тласна S&P 500 надолу с 31% до 23 март, но индексът приключи годината с ръст от 16%.
Два ETF с широк подход към дивидентните акции
Ръководителят на Invesco Factor and Core Strategies Ник Каливас вярва, че инвеститорите трябва „да проучат по-високодоходните акции като начин за генериране на приходи и хеджиране срещу инфлацията“.
Той предупреди по време на интервю, че изборът на акция въз основа само на висок дивидент може да постави инвеститора в „капан за дивиденти“. Тоест високата доходност може да показва, че професионалните инвеститори на фондовия пазар вярват, че една компания може да бъде принудена да намали дивидента си. Цената на акциите вероятно вече е намаляла, за да изпрати дивидентната доходност надолу още повече. И ако компанията намали дивидента, акциите вероятно ще паднат още повече.
Ето два начина, по които Invesco филтрира широки групи акции към тези с по-високи добиви и известна степен на безопасност:
SPHD,
притежава акции на 50 компании с висока дивидентна доходност, които също са показали ниска волатилност на цените през предходните 12 месеца. Портфейлът е претеглен към най-високодоходните акции, които отговарят на критериите, с ограничения за експозиция към отделни акции или сектори. Възстановява се два пъти годишно през януари и юли. Неговата 30-дневна SEC доходност е 4.92%.
ПЕЙ,
следва различен подход за проверка на качеството. Започва с компонентите на Nasdaq Composite Index
COMP,
след това стеснява списъка до 50 компании, които са увеличили изплащането на дивиденти за поне 10 последователни години, чиито акции имат най-висока дивидентна доходност. Той изключва инвестиционни тръстове за недвижими имоти и е претеглен към по-високодоходни акции, отговарящи на критериите. Неговата 30-дневна доходност е 4.08%.
30-дневните доходности ви дават представа какъв доход да очаквате. И двата ETF плащат месечно. Сега вижте как се представиха през 2022 г. в сравнение с S&P 500 и Nasdaq, всички с реинвестирани дивиденти:
И двата ETF имаха положителна възвръщаемост през 2022 г., когато нарастващите лихвени проценти оказаха натиск върху широките индекси.
Още 8 ETF за доход (и някои също за растеж)
Взаимният фонд е обединение на парите на много инвеститори за преследване на определена цел или набор от цели. Можете да купувате или продавате акции на повечето взаимни фондове веднъж на ден, при затваряне на пазара. ETF може да бъде закупен или продаден по всяко време по време на борсовото време за търговия. ETF могат да имат по-ниски разходи от взаимните фондове, особено ETF, които се управляват пасивно за проследяване на индекси.
Трябва да научите за разходите, преди да направите покупка. Ако работите с инвестиционен консултант, попитайте за таксите - в зависимост от връзката между съветника и мениджъра на фонд, може да получите отстъпка от комбинираните такси. Трябва също така да обсъдите риска от нестабилност с вашия съветник, за да установите ниво на комфорт и да се опитате да съобразите избора си на инвестиция в дохода с вашата толерантност към риск.
Ето още осем ETF, предназначени да осигурят доход или комбинация от доход и растеж:
Кликнете върху тикерите за повече информация за всеки ETF.
Прочети: Подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация, достъпна безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.
Определения
Следните определения могат да ви помогнат да разберете по-добре как работят изброените по-горе ETF:
30-дневна SEC доходност — Стандартизирано изчисление, което взема предвид приходите и разходите на фонда. За повечето фондове тази доходност дава добра индикация за това колко приходи може да се очаква да получи нов инвеститор на годишна база. Но 30-дневните доходи не винаги разказват цялата история. Например, покрит кол ETF с ниска 30-дневна доходност може да прави редовни дивиденти (тримесечни или месечни), които са значително по-високи, тъй като 30-дневната доходност може да изключи дохода от покрита кол опция. Вижте уебсайта на емитента за повече информация относно всеки ETF, който може да представлява интерес.
Облагаема еквивалентна доходност — Облагаема доходност, която би се сравнила с лихвата, получена от общински облигации, които са освободени от федерални данъци върху дохода. Като оставим настрана държавните или местните данъци върху доходите, можете да изчислите облагаемата еквивалентна доходност, като разделите освободената от данъци печалба на 1 минус най-високата степен на федералния данък върху дохода.
Рейтинги на облигации — Степени за кредитен риск, определени от рейтинговите агенции. Облигациите обикновено се считат за инвестиционни, ако имат рейтинг BBB- или по-висок от Standard & Poor's и Fitch и Baa3 или по-висок от Moody's. Верността разбива йерархия на рейтингите на кредитните агенции. Облигациите с рейтинг под инвестиционен клас имат по-висок риск от неизпълнение и по-високи лихвени проценти от облигациите с инвестиционен клас. Те са известни като високодоходни или „боклук“ облигации.
Опция за обаждане — Договор, който позволява на инвеститор да закупи ценна книга на определена цена (наречена цена на изпълнение), докато опцията изтече. Пут опцията е обратното, позволявайки на купувача да продаде ценна книга на определена цена, докато опцията изтече.
Покрита опция за обаждане — Кол опция, която инвеститорът записва, когато вече притежава ценна книга. Стратегията се използва от инвеститорите в акции за увеличаване на доходите и осигуряване на известна защита срещу спад.
Привилегировани акции — Акция, емитирана с обявен доход от дивидент. Този тип акции имат предимство в случай на ликвидация на дружеството. За разлика от обикновените акционери, привилегированите акционери нямат право на глас.
Тези статии разглеждат по-задълбочено видовете ценни книжа, споменати по-горе, и свързаните с тях определения:
Не пропускайте: Тези 15 акции на Dividend Aristocrat са най-добрият източник на приходи
Източник: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo