10 акции с голяма история на печалби и ръст, които се продават на скромна цена

Как наричате акция, която има страхотна история на растеж на печалбите, но въпреки това се продава на скромна цена? Може да го наречете парадокс. Наричам го кандидат за портфолиото на Бъни.

Измислих Bunny Portfolio през 1999 г. и оттогава пиша за него почти всяка година. Той е кръстен на зайчето Energizer Bunny с рекламна слава на батерии, което „все още работи“ дълго след като бихте очаквали да се изтощи.

При 21 излизания, това хипотетично портфолио е публикувало средна едногодишна възвръщаемост от 13.6%, което надхвърля средната стойност от 9.5% за индекса на общата възвръщаемост Standard & Poor' 500. Имайте предвид, че резултатите от моите колони са хипотетични и не трябва да се бъркат с резултатите, които получавам за клиенти. Освен това миналите резултати не предсказват бъдещето.

Миналата година Bunny победи индекса, като загуби по-малко. S&P се понижи с 13.4%, докато Bunny загуби 5.2%. Търговски металиCMC
беше най-добрият печеливш, възвръщаемост около 49%. Лаборатории Bio-RadBIO
беше най-големият губещ със спад от близо 45%.

Портфолиото на Bunny е било печелившо 13 пъти от 21, но е победило индекса само 10 пъти.

Как работи

За да бъде включена, една акция трябва да има среден ръст на печалбите от 25% през последните пет години и въпреки това трябва да се продаде за 12 пъти последните печалби или по-малко. Това може да се случи само когато инвеститорите станат песимистични за бъдещите перспективи. Но кой каза, че хората са добри в предсказването на бъдещето? Акциите също трябва да са базирани в САЩ и да имат пазарна стойност от $250 милиона или повече.

Има десет акции в портфолиото на Bunny всяка година. Не ги избирам; компютърна програма автоматично избира петте квалифицирани акции с най-бърз темп на растеж и петте с най-ниско съотношение на цената на акциите към печалбите на компанията.

Нови селекции

Подскачайки, нека видим какво избира сега парадигмата на Бъни. Тазгодишният списък е доминиран от строители на жилища и финансови компании.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) тежи само три пъти повече от приходите. Базирана в Де Мойн, Айова, компанията основно продава анюитети. Той е увеличил приходите си с 24% годишен клип през последното десетилетие. Високата инфлация може да направи анюитетите по-малко привлекателни, оттук и ниската оценка.

Азента (ATZA) доставя инструменти, оборудване за съхранение на тъканни проби и софтуер за биотехнологичната индустрия. Компанията в Челмсфорд, Масачузетс преди е била известна като Brooks Automation. Има силен баланс с много малък дълг.

Bain Capital Специалност Финанси (BCSF), от Бостън, е издънка на Bain Capital, частната инвестиционна компания, някога ръководена от Мит Ромни, бивш кандидат за президент. Докато компанията майка Bain отпуска заеми предимно на големи компании, тази компания има за цел да работи с компании от „средния пазар“.

BrightSphere Investment Group (BSIG), базирана в Бостън, е компания за управление на инвестиции, частично собственост на Paulson & Co. Джон Полсън, известен с това, че е предвидил кризата с недвижимите имоти от 2008 г. и е направил около 20 милиарда долара в резултат на това, седи в борда на директорите.

Carlyle GroupCG
, базирана във Вашингтон, управлява инвестиционни фондове, които инвестират в природни ресурси, частни компании или недвижими имоти. Печалбите бяха посредствени през 2012-2016 г., след което се увеличиха драматично през 2017 г. до 2021 г.

Century Communities (CCS), от Грийнууд Вилидж, Колорадо, е строител на жилища. Акциите на жилищното строителство скочиха през последните пет години, но се сринаха през изминалата година, тъй като инвеститорите смятаха, че повишаващите се лихви по ипотечните кредити ще бъдат отрова за жилищното строителство. Досега печалбите на Century се държат добре.

МатсънMATX
, със седалище в Хонолулу, Хавай, превозва океански товари между Хавай, континенталната част на САЩ и различни острови в Тихия океан. През последните пет години той е увеличил печалбите си с 38% годишен темп, но въпреки това акциите се продават само два пъти повече от печалбите.

M/I домове (MHO), строител на жилища със седалище в Кълъмбъс, Охайо, постепенно подобри рентабилността си през последното десетилетие. M/I и Century Communities се продават само за три пъти по-ниска печалба – знак, че инвеститорите са сигурни, че жилищното строителство ще се удари в стената през 2023 г.

Owl Rock Capital (ORCC), от Ню Йорк, е друг кредитор на средни компании. Тази акция не е изчезнала от десетилетие. Печалбите дълго време бяха посредствени, но напоследък се повишиха.

Финансови услуги на PennyMacPFSI
влиза в списъка на Бъни за четвърта поредна година. Това означава, че инвеститорите са били скептици още през декември 2019 г. Въпреки това акциите са се повишили с повече от 80% през последните три години. Компанията от Уестлейк, Калифорния, е ипотечен банкер.

Разкриване: Аз притежавам Azenta и Matson лично и за повечето от моите клиенти.