2 акции Дейвид Ролф и Даниел Льоб се виждат очи в очи

Oбобщение

• Льоб и Ролф имат позиции в UnitedHealth и Disney към трите месеца, приключили на 30 юни.
• И двамата продадоха дялове от едната акция, докато купиха другата.

Въпреки че гурута Даниел Льоб (Trades, Портфолио), лидер на Third Point, и Дейвид Ролф (Trades, Портфолио), ръководител на Wedgewood Partners, имат различни инвестиционни стратегии, те все още имат няколко общи холдинга.

Възприемайки ориентиран към събития, ориентиран към стойността подход за избиране на акции, базираната в Ню Йорк фирма на Loeb е известна с това, че заема позиции на активисти в компании с недостатъчно представяне с катализатор, който ще помогне за отключване на стойност за акционерите.

За разлика от това, базираната в Сейнт Луис фирма на Ролф подхожда към потенциалните инвестиции с мисленето на собственик на бизнес, като се стреми да генерира значително дългосрочно богатство чрез анализиране на шепа подценени компании, които имат доминиращ продукт или услуга, постоянни печалби, приходи и дивиденти растеж, са високо печеливши и имат силни мениджърски екипи.

Според GuruFocus' Обобщено портфолио, функция Premium, базирана на 13F заявки, двамата гурута имат позиции в UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, Финансов) и Уолт ДисниDIS
Ко (DIS, Финансов) към края на второто тримесечие.

Инвеститорите трябва да са наясно, че 13F декларациите не дават пълна картина на притежанията на фирмата, тъй като отчетите включват само нейните позиции в американски акции и американски депозитарни разписки, но те все пак могат да предоставят ценна информация. Освен това, отчетите отразяват само сделки и холдинги към последната дата на подаване на портфолио, които могат или не могат да бъдат държани от отчитащата фирма днес или дори когато тази статия е публикувана.

UnitedHealth Group

През трите месеца, приключили на 30 юни, Льоб ограничи инвестициите си в UnitedHealth (UNH, Финансов) с 5.79%, докато Ролф намали притежанието си с 1.15%. Те имат комбинирано тегло на портфейла от акции от 12.47% в акциите.

Компанията Minnetonka, Минесота, която предоставя планове и услуги за здравеопазване, има пазарна капитализация от 488.08 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $521.42 в петък със съотношение цена-печалба от 27.26, съотношение цена-буквал от 6.69 и съотношение цена-продажби от 1.64.

Линията на стойността на GFValu
предполага, че акциите са умерено подценени в момента въз основа на исторически съотношения, минали финансови резултати и бъдещи прогнози за печалби на анализаторите.

Компанията има висок потенциал за превъзходство с GF резултат от 90 от 100. Тя получи високи точки за рентабилност, растеж и финансова сила, средни оценки за импулс и ниски точки за GF стойност.

GuruFocus оцени финансовата мощ на UnitedHealth със 7 от 10. Въпреки че компанията емитира нов дългосрочен дълг през последните три години, тя е на управляемо ниво поради адекватно лихвено покритие. Z-резултатът на Altman от 4.04 също показва, че е в добро състояние, въпреки че активите се натрупват с по-бързи темпове, отколкото нарастват приходите. В допълнение, стойността се създава, докато компанията расте, тъй като възвръщаемостта на инвестирания капитал засенчва среднопретеглената цена на капитала.

Рентабилността на компанията отбеляза оценка 9 от 10 на фона на разширяващ се оперативен марж, силна възвръщаемост на собствения капитал, активи и капитал, които превъзхождат повечето конкуренти и висок F-резултат на Piotroski от 8 от 9, което означава, че условията са здрави . Поради записването на постоянни печалби и ръст на приходите, UnitedHealth има перфектен ранг на предвидимост от пет от пет звезди. Според проучване на GuruFocus компаниите с този ранг възвръщат средно 12.1% годишно за период от 10 години.

GuruFocus изчислява, че Льоб е спечелил 27.88% от инвестицията, която е имал от четвъртото тримесечие на 2020 г. Ролф е донесъл 22.15% възвръщаемост от установяването на позицията през третото тримесечие на 2021 г.

Гурута със значителни позиции в акциите включват Здравна каса Vanguard (Trades, Портфолио), Додж и Кокс, Руан Куниф (Trades, Портфолио), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Джеръми Грантъм (Trades, Портфолио) И Спирос Сегалас (Trades, Портфолио), между другото.

Disney

Loeb влезе в дял от 1 милион акции в Disney (DIS, Финансов) през тримесечието, докато Rolfe повиши позицията си с 16.46% до 2,300 акции. Заедно те имат комбинирано тегло на портфейла от акции от 2.27% в акциите.

Медийният и развлекателен гигант със седалище в Бърбанк, Калифорния, който е известен със своите класически филми и тематични паркове, има пазарна капитализация от 194.82 милиарда долара; акциите му се търгуваха около $108.47 в петък със съотношение цена-печалба от 62.12, съотношение цена-буквал от 2.06 и съотношение цена-продажби от 2.42.

Според GF Value Line в момента акциите са значително подценени.

GF резултатът от 77 от 100 показва, че компанията вероятно ще има средно представяне занапред. Въпреки че Disney получи високи оценки за рентабилност и GF стойност и умерени рангове за финансова сила и импулс, рейтингът на растежа беше слаб.

Финансовата мощ на Disney беше оценена с 5 от 10 от GuruFocus. В допълнение към недостатъчното покритие на лихвите, ниският Z-резултат на Altman от 2.04 предупреждава, че компанията е под известен натиск. WACC също засенчва ROIC, така че се бори да създаде стойност.

Рентабилността на компанията отбеляза оценка 8 от 10. Въпреки че маржовете намаляват и възвръщаемостта е по-ниска от половината от своите връстници в индустрията, Disney има висок F-резултат на Piotroski от 8. Въпреки регистрираните спадове в приходите на акция през последните години, има една звезда в ранга на предвидимост. GuruFocus установи, че компаниите с този ранг възвръщат средно 1.1% годишно.

Данните на GuruFocus показват, че Loeb е спечелил приблизително 26.07% от инвестицията досега, докато Rolfe е загубил приблизително 22.68% от холдинга си, откакто го създаде през първото тримесечие.

Други гурута с големи позиции в Disney включват PRIMECAP Управление (Trades, Портфолио), Даймънд Хил Капитал (Trades, Портфолио), Филип Лафон (Trades, Портфолио), T Rowe Price Equity Fund Fund (Trades, Портфолио), Том Гейнер (Trades, Портфолио), Андреас Халворсен (Trades, Портфолио), Yacktman Asset Management (Trades, Портфолио), Бил Нигрен (Trades, Портфолио) И Джим Симонс (Trades, Портфолио)' Ренесансови технологии.

Състав на портфейла

Портфейлът от акции на Loeb на стойност 4.22 милиарда долара, който се състои от 58 акции към трите месеца, приключили на 30 юни, е най-силно инвестиран в здравеопазването, енергетиката и комуналните услуги.

Портфолиото от акции на Rolfe на стойност 579 милиона долара, което се състои от 40 акции, е инвестирано най-много в секторите на технологиите, финансовите услуги и комуникационните услуги.