След продължил години бичи пазар на растящи акции, обсадената стратегия за стойност се представи по-добре тази година, тъй като нарастващите лихвени проценти оказват натиск върху акциите.
По-долу е показан екран на акции с голяма капитализация, които имат характеристики на растеж. Това може да послужи като отправна точка за вашето собствено проучване за избор на акции в трудна пазарна среда.
Първо, нека да разгледаме тазгодишното представяне на S&P 500
SPX
и две от неговите подгрупи, S&P 500 Value Index и S&P 500 Growth Index, до 9 септември:
Можете да видите, че индексът на стойността на S&P500 се е запазил много по-добре от индекса на растеж на S&P 500 през 2022 г.
Компаниите в лагера на стойността обикновено се очаква да растат по-бавно от тези в лагера на растежа, докато акциите на стойността също са склонни да се търгуват по-ниско от очакваните печалби и продажби. Зрелите компании може да изглеждат по-склонни да се считат за ценни акции. Въпреки това има много примери за зрели компании, които продължават да се развиват бързо.
Индексът S&P 500 Value Index се състои от 446 компании, избрани от пълния S&P 500, които се класират най-високо в съставния резултат, разработен от S&P Dow Jones Indices, който включва оценки на балансовата стойност, печалбите и продажбите. Можете да прочетете повече за методологията на S&P Dow Jones Indices за „стилова кошница“ за стойност/растеж тук.
Преглед на запасите със стойност за потенциал за растеж
Започвайки с 446-те съставни части на S&P 500 Value Index, първоначалният екран намали списъка с акции до 432, за които са налични консенсусни оценки за продажбите и печалбите на акция през календарната 2024 г. сред поне петима анализатори, анкетирани от FactSet. Използвахме оценки за календарна година, защото много компании имат фискални години, които не съвпадат с календара.
След това отидохме по-нататък, за да отсеем всяка компания, за която се очаква да покаже нетна загуба за календарните 2022, 2023 или 2024 г. Това намали екрана до 422 компании.
Сред тези 422 компании в индекса на стойността на S&P 500, ето 20-те с най-висок очакван двугодишен комбиниран годишен темп на растеж (CAGR) за продажби до 2024 г.:
| За Компанията | Махало | Двугодишен прогнозен CAGR на продажбите до 2024 г | Прогнозни продажби – 2022 г. ($ милиарда) | Прогнозни продажби – 2023 г. ($ милиарда) | Прогнозни продажби – 2024 г. ($ милиарда) |
| Take-Two Interactive Software Inc. | TTWO | 26.3% | $5,302 | $7,482 | $8,454 |
| SolarEdge Technologies Inc. | SEDG | 24.4% | $3,072 | $3,909 | $4,752 |
| Paycom Software Inc. | ПЛАЩАНЕ | 22.4% | $1,355 | $1,663 | $2,031 |
| Ceridian HCM Holding Inc. | CDAY | 16.8% | $1,228 | $1,434 | $1,674 |
| Twitter Inc. | TWTR | 16.7% | $5,287 | $6,034 | $7,205 |
| Mastercard Inc. Клас А | MA | 16.0% | $22,260 | $25,814 | $29,929 |
| Prologis Inc. | PLD | 15.6% | $4,673 | $5,486 | $6,243 |
| Salesforce Inc. | CRM | 15.5% | $30,657 | $35,244 | $40,875 |
| Abiomed Inc. | ABMD | 15.3% | $1,123 | $1,292 | $1,494 |
| Incyte Corp. | INCY | 14.6% | $3,391 | $3,918 | $4,453 |
| Illumina Inc. | ILMN | 14.3% | $4,733 | $5,453 | $6,180 |
| Berkshire Hathaway Inc. Клас B | BRK | 14.1% | $269,039 | $335,270 | $350,527 |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL | 14.1% | $27,858 | $31,703 | $36,285 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG | 13.7% | $8,744 | $9,940 | $11,303 |
| Aptiv PLC | APTV | 13.7% | $17,190 | $19,619 | $22,212 |
| Интуитивен хирургически Inc. | ISRG | 13.6% | $6,212 | $7,004 | $8,019 |
| Celanese Corp. | CE | 13.3% | $9,561 | $10,989 | $12,266 |
| Autodesk Inc. | ADSK | 13.2% | $4,965 | $5,598 | $6,359 |
| Booking Holdings Inc. | BKNG | 12.6% | $16,859 | $19,179 | $21,366 |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI | 12.5% | $8,016 | $9,612 | $10,146 |
| Източник: FactSet |
Кликнете върху тиковете за повече информация за всяка компания. Щракнете върху тук за подробното ръководство на Томи Килгор за изобилието от информация, достъпна безплатно на страниците с цитати на MarketWatch.
Стоков екран като този подчертава само един фактор. Ако видите някоя компания в списъка, която представлява интерес, тогава трябва да направите свое собствено проучване, за да формирате собствено мнение за това колко вероятно е дадена компания да остане конкурентоспособна през следващото десетилетие.
Най-високо класираната компания в списъка е Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
която разработва видеоигрите Grand Theft Auto чрез своя лейбъл Rockstar Games. Най-новата версия от тази серия беше GTA V, която излезе през 2013 г., но все още се поддържа активно.
Анализаторът на Jefferies Andrew Uerkwitz оценява Take-Two като „покупка“ и е включил компанията в списъка „Franchise Picks“ на своята фирма. Очакваният CAGR на продажбите на Take-Two от 26.3% от 2022 г. до 2024 г. може да отразява очакванията, че GTA VI ще бъде пусната.
В бележка до клиенти на 9 септември Uerkwitz даде да се разбере, че не знае кога играта ще бъде пусната, но също така написа: „Това, в което имаме доверие е, че когато бъде обявено, ще видим преоценка в оценката и постоянното поскъпване на акциите с нарастването на вълнението и очакването.“
„С удоволствие ще чакаме търпеливо“, добави той.
Много анализатори са съгласни с него, както можете да видите в това обобщение на мненията на анализаторите за групата:
| За Компанията | Махало | Споделете рейтинги „купувайте“ | Споделяйте неутрални оценки | Споделете рейтинги за „продажба“ | Цена на затваряне – 9 септември | Консенсусна ценова цел | Предполага се 12-месечен потенциал за повишаване |
| Take-Two Interactive Software Inc. | TTWO | 74% | 26% | 0% | $127.78 | $164.08 | 28% |
| SolarEdge Technologies Inc. | SEDG | 73% | 23% | 4% | $313.00 | $367.63 | 17% |
| Paycom Software Inc. | ПЛАЩАНЕ | 70% | 30% | 0% | $370.17 | $398.61 | 8% |
| Ceridian HCM Holding Inc. | CDAY | 56% | 38% | 6% | $63.57 | $71.38 | 12% |
| Twitter Inc. | TWTR | 0% | 94% | 6% | $42.19 | $41.51 | -2% |
| Mastercard Inc. Клас А | MA | 92% | 8% | 0% | $335.85 | $425.48 | 27% |
| Prologis Inc. | PLD | 75% | 25% | 0% | $129.63 | $161.93 | 25% |
| Salesforce Inc. | CRM | 86% | 14% | 0% | $162.59 | $221.07 | 36% |
| Abiomed Inc. | ABMD | 40% | 50% | 10% | $282.28 | $328.33 | 16% |
| Incyte Corp. | INCY | 52% | 43% | 5% | $72.20 | $88.35 | 22% |
| Illumina Inc. | ILMN | 28% | 55% | 17% | $210.35 | $242.69 | 15% |
| Berkshire Hathaway Inc. Клас B | BRK | 29% | 71% | 0% | $285.77 | $356.62 | 25% |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL | 71% | 29% | 0% | $96.23 | $119.39 | 24% |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG | 70% | 30% | 0% | $1,723.32 | $1,781.77 | 3% |
| Aptiv PLC | APTV | 74% | 19% | 7% | $96.74 | $130.41 | 35% |
| Интуитивен хирургически Inc. | ISRG | 64% | 32% | 4% | $221.32 | $255.19 | 15% |
| Celanese Corp. | CE | 54% | 38% | 8% | $115.29 | $145.14 | 26% |
| Autodesk Inc. | ADSK | 70% | 26% | 4% | $211.68 | $256.30 | 21% |
| Booking Holdings Inc. | BKNG | 66% | 31% | 3% | $1,981.03 | $2,397.46 | 21% |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI | 46% | 54% | 0% | $78.51 | $93.59 | 19% |
| Източник: FactSet |
Не пропускайте: 12 акции на полупроводници, противопоставящи се на тенденцията на спад
И за доходите: Привилегированите акции могат да предложат скрити възможности за инвеститорите в дивиденти. Просто погледнете този пример на JPMorgan Chase.
Чуйте от Рей Далио в MarketWatch's Най-добрите нови идеи във фестивала на парите на 21 и 22 септември в Ню Йорк. Пионерът на хедж фондовете има силни възгледи за това накъде се е насочила икономиката.
20 стойностни акции, чийто потенциал за растеж се пренебрегва от инвеститорите
След продължил години бичи пазар на растящи акции, обсадената стратегия за стойност се представи по-добре тази година, тъй като нарастващите лихвени проценти оказват натиск върху акциите.
По-долу е показан екран на акции с голяма капитализация, които имат характеристики на растеж. Това може да послужи като отправна точка за вашето собствено проучване за избор на акции в трудна пазарна среда.
Първо, нека да разгледаме тазгодишното представяне на S&P 500
SPX
и две от неговите подгрупи, S&P 500 Value Index и S&P 500 Growth Index, до 9 септември:
набор от факти
Можете да видите, че индексът на стойността на S&P500 се е запазил много по-добре от индекса на растеж на S&P 500 през 2022 г.
Компаниите в лагера на стойността обикновено се очаква да растат по-бавно от тези в лагера на растежа, докато акциите на стойността също са склонни да се търгуват по-ниско от очакваните печалби и продажби. Зрелите компании може да изглеждат по-склонни да се считат за ценни акции. Въпреки това има много примери за зрели компании, които продължават да се развиват бързо.
Индексът S&P 500 Value Index се състои от 446 компании, избрани от пълния S&P 500, които се класират най-високо в съставния резултат, разработен от S&P Dow Jones Indices, който включва оценки на балансовата стойност, печалбите и продажбите. Можете да прочетете повече за методологията на S&P Dow Jones Indices за „стилова кошница“ за стойност/растеж тук.
Преглед на запасите със стойност за потенциал за растеж
Започвайки с 446-те съставни части на S&P 500 Value Index, първоначалният екран намали списъка с акции до 432, за които са налични консенсусни оценки за продажбите и печалбите на акция през календарната 2024 г. сред поне петима анализатори, анкетирани от FactSet. Използвахме оценки за календарна година, защото много компании имат фискални години, които не съвпадат с календара.
След това отидохме по-нататък, за да отсеем всяка компания, за която се очаква да покаже нетна загуба за календарните 2022, 2023 или 2024 г. Това намали екрана до 422 компании.
Сред тези 422 компании в индекса на стойността на S&P 500, ето 20-те с най-висок очакван двугодишен комбиниран годишен темп на растеж (CAGR) за продажби до 2024 г.:
Кликнете върху тиковете за повече информация за всяка компания. Щракнете върху тук за подробното ръководство на Томи Килгор за изобилието от информация, достъпна безплатно на страниците с цитати на MarketWatch.
Стоков екран като този подчертава само един фактор. Ако видите някоя компания в списъка, която представлява интерес, тогава трябва да направите свое собствено проучване, за да формирате собствено мнение за това колко вероятно е дадена компания да остане конкурентоспособна през следващото десетилетие.
Най-високо класираната компания в списъка е Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
която разработва видеоигрите Grand Theft Auto чрез своя лейбъл Rockstar Games. Най-новата версия от тази серия беше GTA V, която излезе през 2013 г., но все още се поддържа активно.
Анализаторът на Jefferies Andrew Uerkwitz оценява Take-Two като „покупка“ и е включил компанията в списъка „Franchise Picks“ на своята фирма. Очакваният CAGR на продажбите на Take-Two от 26.3% от 2022 г. до 2024 г. може да отразява очакванията, че GTA VI ще бъде пусната.
В бележка до клиенти на 9 септември Uerkwitz даде да се разбере, че не знае кога играта ще бъде пусната, но също така написа: „Това, в което имаме доверие е, че когато бъде обявено, ще видим преоценка в оценката и постоянното поскъпване на акциите с нарастването на вълнението и очакването.“
„С удоволствие ще чакаме търпеливо“, добави той.
Много анализатори са съгласни с него, както можете да видите в това обобщение на мненията на анализаторите за групата:
Не пропускайте: 12 акции на полупроводници, противопоставящи се на тенденцията на спад
И за доходите: Привилегированите акции могат да предложат скрити възможности за инвеститорите в дивиденти. Просто погледнете този пример на JPMorgan Chase.
Чуйте от Рей Далио в MarketWatch's Най-добрите нови идеи във фестивала на парите на 21 и 22 септември в Ню Йорк. Пионерът на хедж фондовете има силни възгледи за това накъде се е насочила икономиката.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/20-value-stocks-whose-growth-potential-is-overlooked-by-investors-11663006190?siteid=yhoof2&yptr=yahoo