Повечето акции не успяха да запазят бързия си старт до 2023 г., но тези с малка и средна капитализация се представят по-добре и са готови да продължат да растат.
Iнадеждите на инвеститорите за бързото възстановяване на фондовия пазар през 2023 г. се провали след новогодишното рали, като S&P 500 падна с 2% след отскока от 6.2% през януари, но акциите с малка и средна капитализация запазиха предимството си през първото тримесечие на годината и много от тях все още търгуват на атрактивни оценки.
Индексът Russell 2000 се повиши с 6.7% тази година, изпреварвайки ръста от 500% на S&P 3.8, а една акция, подхранваща това превъзходство досега, е Дени, отбелязвайки 25% печалба тази година след три години на слабо представяне. Франчайзинг веригата заведения за хранене, известна със своите закуски от Големия шлем, пълни с палачинки, яйца, бекон и колбаси, генерира приходи от 456 милиона долара миналата година, с 15% повече от 2021 г., макар и под типичното си представяне преди Covid. Акциите му все още са надолу с 50% спрямо пика си през лятото на 2019 г. и се търгуват при едва 9.8 пъти печалбата, половината от средното P/E от 19.6 за S&P 500.
Дени не е аномалия. Инвеститорите, които влагат парите си с малки букви, пируват тази година.
Дени не е аномалия. Инвеститорите, които влагат парите си с малки букви, пируват тази година. Разтърсете шаха е нараснал с 40% след години на бърз растеж на приходите, въпреки че е нерентабилен, включително акциите Крекер барел Стария провинциален магазин, Джак в кутията намлява Wingstop всички са двуцифрени.
Ресторантите продължават да произвеждат поръчки за храна за вкъщи, след като укрепиха системите си по време на пандемията, и процъфтяват, като вечерянето на място също се връща близо до нормалните нива. Анализаторът на Truist Джейк Бартлет казва, че повече от две трети от местоположенията на Denny сега са отново към 24-часово обслужване, цифра, която е била около 95% преди пандемията, но е спаднала до по-малко от половината от преди година, и нови фурни в техните кухните ще помогнат за увеличаване на техните възможности за вечеря.
„Повечето категории ресторанти са се възстановили до по-високи нива на продажби от преди Covid“, казва Бартлет, който има рейтинг за покупка в Denny's. „Категорията за семейни вечери все още е най-изоставащата във възстановяването, така че все още има много място за семейните вечери да продължат това.“
Denny's е една от 26-те акции с малка и средна капитализация Forbes идентифицирани с помощта на данни от YCharts, които са спечелили най-малко 20% тази година, надминавайки пазара, като същевременно поддържат евтини съотношения цена/печалба под 15, с очакван ръст на приходите за тази фискална година и ниско съотношение дълг/собствен капитал. Тези силни малки акции вече възнаградиха инвеститорите, навигиращи на нестабилния пазар, и все още изглеждат изгодни.
Списъкът включва производителя на сини дънки Марки Kontoor, компанията майка на марки като Wrangler и Lee, западен търговец на облекло Ботушна плевня и сондаж за нефт и газ Пермски ресурси. Brunswick Corp., която е спечелила 22% тази година и има съотношение P/E по-малко от 10, произвежда лодки и двигатели за лодки чрез добре известни марки като Mercury и Boston Whaler. Базираната в Mettawa, Илинойс компания е основана през 1845 г. и започва с производството на конски карети и билярдни маси. Тя придоби Mercury Marine през 1961 г. и оттогава се насочи изцяло към водата и придоби фирмата за морска електроника и сензори Navico за 1.05 милиарда долара през 2021 г. Brunswick записа рекордните 6.8 милиарда долара продажби миналата година.
Средният фабрично построен дом струва $70,000 200,000 до $350,000 XNUMX, докато средните цени на съществуващите жилища са над $XNUMX XNUMX.
Жилищният сектор е друг сектор, който се появява няколко пъти в нашия списък, въпреки нарастващите лихви по ипотечните кредити и опасенията от рецесията, възпрепятстващи търсенето. Шампион по Skyline, лидер в производството на фабрично построени домове, спечели 34% тази година, а конкурентът Cavco Industries е с 28%. Тези две компании произвеждат модулни домове и RVs и ги транспортират до обекти за клиенти, така че за разлика от традиционните строители на жилища, придобиването на земя не е необходимо. И двете имат малък или никакъв дълг и са спечелили пазарен дял, тъй като продажбите на всяка са се увеличили повече от два пъти през последните две години.
„Традиционно целевият потребител за този тип жилища би бил потребител с по-ниски доходи“, казва Грег Палм, старши изследователски анализатор в Craig Hallum Capital Group. „Това, което виждате сега, е потребител с много по-високи доходи, който излиза на цена от традиционните жилища, построени на място.“
Skyline Champion продаде 26,000 2022 жилища през 20,000 г., а Cavco продаде близо 65,000 30, в сравнение с поне 3.9 2.5 за най-големите американски производители на традиционни домове DR Horton и Lennar. Тези лидери в индустрията имат пазарна капитализация около 70,000 милиарда долара, в сравнение с 200,000 милиарда долара за Skyline Champion и 350,000 милиарда долара за Cavco, но анализаторите очакват фабрично произведените модели да продължат да набират популярност благодарение на тяхната достъпност. Джей Макканлес, старши вицепрезидент на Wedbush, казва, че средният фабрично построен дом струва $XNUMX XNUMX до $XNUMX XNUMX, в зависимост от това колко части включва, докато средните цени на съществуващите жилища са над $XNUMX XNUMX, въпреки че тази цифра обикновено включва и земята.
Ипотечен кредитор UWM Holdings е изненадващо една от най-добре представящите се акции в екрана, с 40% ръст от година до момента, въпреки че остава с 65% под своя връх в края на 2020 г. след поражение в продължение на две години. Основана от милиардера Мат Ишбия, който финализира придобиването на мажоритарен дял във Финикс Сънс от НБА през февруари при оценка от 4 милиарда долара, приходите на UWM се сринаха с 41% през 2021 г. до 2.1 милиарда долара, тъй като първоначалните загуби се сринаха. Компанията и нейният по-голям ипотечен конкурент Ракетни компании, съоснован от собственика на милиардера Кливланд Кавалиърс Дан Гилбърт, победиха леко S&P 500 и Russell 2000 от началото на годината.
„Мисля, че част от това е малко облекчение. Хората осъзнават, че от гледна точка на оценката, тези имена са станали твърде евтини, дори в среда на покупки с по-малък обем“, казва Макканлес. „Възможно е да се вярва, че големите тепърва ще стават по-големи, особено на по-бавен пазар.“
Вижте по-долу за пълния списък от 26 изгодни сделки с малка капитализация със силен старт през 2023 г.:
ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИ
Източник: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- пазар/