3 канадски акции с дивидентна доходност над 5%

Много инвеститори, базирани в САЩ, а също и много международни инвеститори, се фокусират главно върху американския фондов пазар. В САЩ има най-голям брой индивидуални акции, което дава на инвеститорите огромен избор от компании, в които да инвестират. Американската икономика също е добре позиционирана в много различни индустрии, включително технологии, здравеопазване, енергетика и т.н.

Но въпреки че много инвеститори са съсредоточени върху американския фондов пазар, търсенето в чужбина също може да има смисъл. Канада е страна, която е не само географски близка, но и предлага някои атрактивни инвестиционни възможности. Управлението и регулирането не са проблем и колебанията между щатския долар и канадския долар обикновено не са много изразени, което е предимство в сравнение с инвестиция в други страни с по-нестабилни валути.

Тук ще покажем три канадски акции, които биха могли да бъдат привлекателни за инвеститорите на доходи, благодарение на повишената си дивидентна доходност от 5% или повече.

„Мост“ към доходите

Енбридж (В Б) е една от най-големите компании за енергийна инфраструктура (среден поток) в света. Enbridge притежава широка гама от активи в Северна Америка, включително тръбопроводи, съоръжения за съхранение, терминали, но също и някои активи за възобновяема енергия като вятърни паркове. Някои от най-големите му тръбопроводи свързват Канада и Съединените щати и са изключително важни, тъй като са гръбнакът на северноамериканската енергийна инфраструктура.

Енергийната инфраструктура като цяло не е много бързо развиваща се индустрия, но Enbridge успя да генерира завладяващ растеж на бизнеса и ръст на паричния поток на акция през последното десетилетие. Между 2012 г. и 2022 г. неговият разпределим паричен поток на акция е нараснал с повече от 50%, за среден едноцифрен годишен темп на растеж.

За текущата година се предвижда разпределяемите парични потоци да нараснат с 2% на база акция, когато са деноминирани в щатски долари, поради укрепването на щатския долар спрямо канадския долар, което има отрицателно въздействие върху отчетения растеж, когато е деноминирано в щатски долари. Все пак основният бизнес растеж на Enbridge беше много стабилен и компанията реши да повиши дивидентите си с 3% тази година, което беше 27-ата година на последователни увеличения на дивидентите.

Въз основа на текущите цени и обменни курсове Enbridge предлага дивидентна доходност от 6.8% днес. При толкова висока дивидентна доходност не е необходим голям ръст на дивидентите или поскъпване на цената на акциите – дори нисък едноцифрен годишен темп на нарастване на дивидента би позволил на Enbridge да предоставя висока едноцифрена до ниска двуцифрена годишна възвръщаемост в бъдеще. Благодарение на голямото изоставане и успешните резултати, ние вярваме, че Enbridge има голям шанс да постигне този темп на растеж, а вероятно и повече от това.

Притежавайте един от „Големите три“

TELUS Corp. (TU) е една от „големите три“ канадски телекомуникационни компании, като двете й най-близки партньори са BCE, Inc. (ЕЦБ) и Rogers Communications (RCI) . TELUS има географски фокус върху Западна Канада, където предлага всички видове телекомуникационни услуги на своите клиенти, включително кабелни, безжични и т.н. Понастоящем TELUS се оценява на около 30 милиарда долара и има успешен опит в растежа на дивидентите, като увеличава дивидента си за 14 години подред (в канадски долари).

Растежът на печалбите на компанията изобщо не е силен през последното десетилетие. Въпреки някои възходи и падения, общата тенденция беше странична, тъй като TELUS не печели значително повече тази година в сравнение с преди десетилетие.

Занапред обаче нещата може да са различни. Компанията наскоро добавя нови клиенти както в своя кабелен сегмент, така и в своя безжичен сегмент с атрактивни темпове, а ръководството също така твърди, че бъдещият й растеж вероятно ще бъде по-силен в сравнение с това, което сме виждали в близкото минало. Затова вярваме, че ще има известен ръст на печалбите в бъдеще, въпреки че TELUS никога няма да се превърне в компания с висок растеж.

В момента TELUS изплаща $1.04 на акция на година, като дивидентът, който е обявен в канадски долари, се превежда в щатски долари. При текущи цени това води до дивидентна доходност от 5.2%, което е убедително.

Коефициентът на изплащане на дивидент е в диапазона от 100%, което може да накара някои инвеститори да се замислят. Но тъй като TELUS често е имал парични потоци, които са били по-високи от отчетените нетни печалби, дивидентът все още трябва да е наред занапред.

Най-дългата поредица от дивиденти в Канада

Canadian Utilities Limited (ХДУАФ) е диверсифицирана компания за енергийна инфраструктура, която е активна в електричество, тръбопроводи, течности и други бизнеси. Компанията се оценява на повече от 7 милиарда долара и е известна с това, че има най-дългата серия от растеж на дивиденти в Канада, като е увеличила дивидентите си в продължение на 50 поредни години (в канадски долари).

Canadian Utilities няма много силен ръст на приходите, тъй като резултатите могат да бъдат доста циклични. От една година на друга може да има значителни колебания в неговата доходност, както в посока нагоре, така и в посока надолу. През 2015 г. например печалбите на Canadian Utilities са спаднали с повече от половината от нивото от предходната година. Компанията обаче винаги се е възстановявала от тези оттегляния, поради което успя да запази рекорда си за растеж на дивидентите непокътнат за толкова дълъг период от време.

Въз основа на текущата ни прогноза канадските комунални услуги трябва да могат да спечелят около $1.80 тази година, което е малко повече от нивото от предходната година. В същото време Canadian Utilities изплаща около $1.40 дивиденти тази година, което прави дивидентна доходност от 5.0% при текущи цени. Това е по-ниска доходност в сравнение с Enbridge и TELUS, но много дългият опит в растежа на дивидентите все още прави канадските комунални услуги да изглеждат привлекателни за инвеститори в растеж на дивидентите, които търсят дългосрочна надеждност.

Със съотношението на изплащане на дивиденти, което е малко под 80%, компанията работи със солидно покритие на дивиденти, но покритието на дивиденти не е изключително. Ние вярваме, че ръстът на дивидентите ще бъде с ниски едноцифрени цифри занапред, докато прогнозираме среден едноцифрен темп на растеж на печалбата на акция през следващите години, благодарение на увеличенията на лихвите и инициативите за подобряване на маржа.

Това ще накара коефициента на изплащане на дивиденти на Canadian Utilities да спадне с течение на времето, което ще подобри безопасността на дивидентите и което може да доведе до допълнителен интерес към тези акции от инвеститори на доходи. Това от своя страна може да доведе до многократно разширяване надолу по пътя, особено след като Canadian Utilities в момента се търгува под своите дългосрочни средни печалби.